Exercices sur analyse financier avec correction detaille pour les niveaux avances
Cas n°1 : Entreprise INETIK
:
Actif |
Montant |
Passif |
Montant |
Actif immobilisé |
360000 |
Financement permanent |
516000 |
- Immobilisation en non-valeur |
10000 |
- Capitaux propres |
501000 |
- Immobilisations corporelles |
350000 |
Capital |
336000 |
Actif circulant : |
186000 |
Réserves |
100000 |
- Stocks |
100000 |
Résultat net |
65000 |
- Créances |
50000 |
- Dettes de financement |
15000 |
- Titres et Valeurs de Placement |
36000 |
Passif circulant : |
40000 |
Trésorerie - Actif : |
18000 |
- Fournisseurs et comptes rattachés |
35000 |
- Banques |
10000 |
- Etat |
5000 |
- Caisses |
8000 |
Trésorerie Passif : |
8000 |
Total |
564000 |
Total |
564000 |
- Les immobilisations corporelles peuvent être revendues pour 380000 DH,
- Les stocks ne valent en fait que 80000 DH,
- Les TVP peuvent être cédés immédiatement pour 40000 DH, - Le résultat de 2012 sera réparti ainsi :
-
-
Travail à faire :
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif).
2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trésorerie nette.
3. Calculer les ratios suivants :
- Autonomie financier
- Liquidité général
- Liquidité réduite
- Liquidité immédiate
4.
On met à votre disposition les informations et documents suivants :
1) Les éléments Actif et Passif du Bilan comptable de l'entreprise SOCOMO au 31/12/2011
Actif |
Brut |
Amort. et Prov. |
Net |
Passif |
Montant |
Immobilisations en non valeurs Immobilisations corporelles Immobilisations financières Stocks Clients et comptes rattachés Titres et valeurs de placement Banques Caisses |
4 000 105 500 22 000 76 000 66 500 25 000 15 000 5 400 |
3 000 36 500 4 400 3 000 2 500 |
1 000 69 000 17 600 73 000 64 000 25 000 15 000 5 400 |
Capital social Réserves légales Report à nouveau Résultat net de l'exercice Emprunts auprès des Et. C. Prov. pour risques et charges Fournisseurs |
100 000 20 000 - 6 000 + 14 000 36 000 22 000 84 000 |
Totaux |
319 400 |
49 400 |
270 000 |
Totaux |
270 000 |
2) Extrait de l'étude d'évaluation des éléments du bilan :
- Les stocks ont une valeur réelle de 65 000 DH dont un stock outil de 25 000 DH;
- Des actions achetées 10 000 DH sont difficilement négociables à moins d'un an, le reste des titres et valeurs de placement est réalisable immédiatement.
- Les immobilisations corporelles comprennent un terrain acquis pour 50 000 DH et dont la valeur réelle est estimée à 65 000 DH.
- Des effets à recevoir d'un montant de 24 000 DH sont escomptables dans la limite de 12 000 DH.
- Après extinction du report à nouveau débiteur, le bénéfice sera réparti comme suit :
60% mis en réserves
40% aux actionnaires (à payer dans deux mois).
- Une dette fournisseur de 14 000 DH est à échéance de 14 mois.
- Les provisions pour risques et charges sont sincères et correspondent à un risque lointain, sauf une provision de 4 000 DH correspondant à un risque de moins de 3 mois.
Travail à faire :
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif) ;
2. Calculer :
- le fond de roulement financier, - le besoin en financement global - la trésorerie nette.
- Autonomie financier
- Liquidité général
- Liquidité réduite
- Liquidité immédiate
3. Commenter les résultats obtenus.
te ainsi au 31/12/2010 :
Actif |
Brut |
Amort. Et Prov |
Net |
Passif |
Montant |
Actif immobilisé |
1100000 |
70400 |
1029600 |
Financement permanent |
1295100 |
Immob. en non-valeur |
80000 |
16000 |
64000 |
Capitaux propres |
|
Immobilisations corporelles |
910000 |
47400 |
862600 |
Capital social |
450000 |
Immobilisations financières |
110000 |
7000 |
103000 |
Réserves légales |
350000 |
Actif circulant : |
593000 |
81000 |
512000 |
Report à nouveau |
100000 |
Stocks |
350000 |
25000 |
325000 |
Résultat net de l'exercice |
256100 |
Créances et comptes rattachés |
150000 |
50000 |
100000 |
Dettes de financement |
139000 |
Titres et Valeur de Placement |
93000 |
6000 |
87000 |
Passif circulant : |
289500 |
Trésorerie - Actif : |
200000 |
- |
200000 |
Fournisseurs et comptes rattachés |
200000 |
Banques |
150000 |
- |
150000 |
Etat |
89500 |
Caisses |
50000 |
- |
50000 |
Trésorerie Passif : |
157000 |
Total |
1893000 |
151400 |
1741600 |
Total |
1741600 |
Informations complémentaires sur les immobilisations :
- Un terrain pour 12.
- Les stocks ont une valeur réelle de 380000 DH dont un stock outil de 125000 DH;
- Les TVP peuvent être cédés immédiatement pour 15000 DH, des TVP achetées 23500 DH sont difficilement négociables à moins d'un an.
- 30% des Avances clients se renouvellent régulièrement.
- Des effets à recevoir d'un montant de 14 000 DH sont escomptables.
- Le résultat de 2012 sera réparti ainsi :
60% mis en réserves
40% aux actionnaires (à payer dans deux mois).
- Une dette fournisseur de 54 000 DH est à échéance de 4 mois. Travail à faire :
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif) ;
2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trésorerie nette.
3. Calculer les ratios suivants :
- Autonomie financier
- Liquidité général
- Liquidité réduite
- Liquidité immédiate
se présente ainsi au 31/12/2010 :
Actif immobilisé |
2981000 |
252275 |
2728725 |
Financement permanent |
2872725 |
|
Passif circulant : |
515000 |
|||||
Actif Circulant |
580000 |
30000 |
550000 |
|||
Trésorerie Actif |
230000 |
230000 |
Trésorerie Passif : |
121000 |
||
Total Actif |
3791000 |
282275 |
3508725 |
Total Passif |
3508725 |
Informations complémentaires sur les immobilisations :
Une construction pour 500 000 DH peut être cédée
Un matériel acquis pour 150 000 DH et dont la valeur réelle est estimée à 170 000 DH.
- La valeur des
- Les stocks ont une valeur réelle de 325 000 DH dont un stock outil de 15 000 DH;
- Des TVP achetées de 16 500 DH sont difficilement négociables à moins d'un an, 15 000 DH des titres et valeurs de placement est réalisable immédiatement.
- 12 000 DH sont régulièrement renouvelés.
-
- Des avances clients de 10 000 DH se renouvellent régulièrement.
- 15
-
-
- Des effets à recevoir d'un montant de 24 000 DH sont escomptables.
- Une provision durable pour risque et charges de 10 000 DH correspondant à un risque de moins de 6 mois.
- Une provision durable pour risque et charges de 5 000 DH est sans objet et sera imposée au cours de
- 40% des bénéfices sont mis en réserve, le reste est distribué aux actionnaires. Travail à faire :
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif) ;
2. Calculer le fond de roulement financier, le besoin en financement global et la trésorerie nette.
3. Calculer les ratios suivants :
- Autonomie financier
- Liquidité général
- Liquidité réduite
- Liquidité immédiate
-
entreprise.
de Cas n°1:
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif)
Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de
Eléments |
Emplois |
Ressourc |
es |
||||
Actif immobilisé |
Stock |
Créances et TVP |
Trésorerie Actif |
Capitaux propres |
D.L.M.T |
D.C.T |
|
Total comptables |
360000 |
100000 |
86000 |
18000 |
501000 |
15000 |
48000 |
Actif fictif |
-10000 |
-10000 |
|||||
Immob. Corp. |
+30000 |
+30000 |
|||||
Stocks (-V) |
-20000 |
-20000 |
|||||
TVP |
-36000 |
+40000 |
+4000 |
||||
Dividendes |
-26000 |
+26000 |
|||||
Emprunt |
-10000 |
+10000 |
|||||
Dettes fournisseur |
+10000 |
-10000 |
|||||
Total financier |
380000 |
80000 |
50000 |
58000 |
479000 |
15000 |
74000 |
- Calculs justificatifs :
Immob. Corp. : VR : 380000 - VC : 350000 |
Stock : VR : 80000 - VC : 100000 |
TVP VR : 40000 - VC : 36000 |
Dividendes : |
|
65000 40% = 26000 |
||||
+V : 30000 |
- V : -20000 |
+V : 4000 |
= Total Ressources
= 380000 + 80000 + 50000 + 58000 = 568000 Total Ressources = 501000 + 15000 + 74000 = 568000
Le bilan financier condensé au 31.12.2012 (de :
Emploi |
Montant |
% |
Ressources |
Montant |
% |
Actif immobilisées |
380000 |
66,90 |
Capitaux propres |
479000 |
84,33 |
Stock |
80000 |
14,08 |
D.L.M.T |
15000 |
2,64 |
Créances et TVP |
50000 |
8,80 |
D.C.T |
74000 |
14,03 |
Trésorerie-Actif |
58000 |
10,22 |
|||
Total |
568000 |
100% |
Total |
568000 |
100% |
2. Calcul :
Fond de Roulement Fonctionnel:
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilisé
= 516000 360000
= 156000
Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorerie) Passif circulant (Hors trésorerie) = 186000 40000 = 146000
Trésorerie Nette :
Trésorerie nette (TN) = FRF BFG = Trésorerie Actif Trésorerie Passif
= 156000 146000 = 18000 80000 = 10000 = 10000
= 0,88
Passif
Capitaux propres / (Passif = Passif total)
- Liquidité Général :
Actif Circulant (y compris la trésorerie actif) 80000 50000 58000
Ratio de Liquidité Générale = =
Passif circulant (y compris la trésorerie passif) 74000
= = 2,54
- Liquidité Réduite:
(Actif Circulant Stocks) 50000
Ratio de Liquidité Réduite = = = 0,67 Passif circulant 74000
Actif circulant Stock = Créances et TVP.
Le passif circulant compris la trésorerie-passif.
- Liquidité Immédiate :
Trésorerie Actif 58000
Ratio de Liquidité Immédiate = = = 0,78
Passif circulant 74000
-
- Le ratio de liquidité réduite est égale 0,67 : Les créances et TVP ne couvrent que 67% de passif circulant.
- La trésorerie-actif ne couvre que 78% de passif circulant terme.
2:
1. Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l'actif, 3 masses au passif)
Tableau de Redressement et de Reclassement (Le cas de
Eléments |
Emplois |
Ressources |
|||||
Actif immobilisé |
Stock |
Créances et TVP |
Trésorerie Actif |
Capitaux propres |
D.L.M.T |
D.C.T |
|
Total comptables |
87600 |
73000 |
89000 |
20400 |
128000 |
58000 |
84000 |
Immob. En non-valeur |
-1000 |
-1000 |
|||||
-V / Stock |
-8000 |
-8000 |
|||||
Stock outil |
+25000 |
-25000 |
|||||
TVP difficile négociables |
+10000 |
-10000 |
|||||
TVP facile négociables |
-15000 |
+15000 |
|||||
+V/ Terrain |
+15000 |
+15000 |
|||||
Effets escomptables |
-12000 |
+12000 |
|||||
Dividendes |
-5600 |
+5600 |
|||||
Dettes fournisseurs |
+14000 |
-14000 |
|||||
Provision Durable devenu supérieur 1 an |
-4000 |
+4000 |
|||||
TOTAUX |
136600 |
40000 |
52000 |
47400 |
128400 |
68000 |
79600 |
- Calculs justificatifs :
Stock : VR : 65000 - VC : 73000 |
Terrain : VR : 65000 - VC : 50000 |
Dividendes : |
|
14000 40% = 5600 |
|||
-V : - 8000 |
+ V : 15000 |
136600 + 40000 + 52000 + 47400 = 276000 Total Ressources = 128400 + 68000 + 79600 = 276000
Le bilan financier condensé au 31.12.2012 (de :
Emploi |
Montant |
% |
Ressources |
Montant |
% |
Actif immobilisées |
136600 |
49,49 |
Capitaux propres |
128400 |
46,52 |
Stock |
40000 |
14,49 |
D.L.M.T |
68000 |
24,64 |
Créances et TVP |
52000 |
18,85 |
D.C.T |
79600 |
28,84 |
Trésorerie-Actif |
47400 |
17,17 |
|||
Total |
276000 |
100 |
Total |
276000 |
100 |
2. Calcul :
Fond de Roulement Fonctionnel:
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilisé
= 186000 87600
= 98400
Le fond de roulemen
Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorerie) Passif circulant (Hors trésorerie)
= 162000 84000 = 78000
Trésorerie Nette :
Trésorerie nette (TN) = FRF BFG = TA TP
= 98400 78000 = 20400
= 43000
= = 0,46
Passif
- Liquidité Général :
Actif Circulant (y compris la trésorerie actif) 40000 52000 47400
Ratio de Liquidité Générale = =
Passif circulant (y compris la trésorerie passif) 79600
= = 1,75
- Liquidité Réduite:
Actif Circulant Stocks 52000
Ratio de Liquidité Réduite = = = 0,65 Passif circulant 79600
- Liquidité Immédiate :
Trésorerie Actif 47400
Ratio de Liquidité Immédiate = = = 0,59
- Le ratio de liquidité réduite est égale 0,65 : Les créances et TVP ne couvrent que 65% de passif circulant.
- La trésorerie-actif ne couvre que 59 échéances.
3:
Eléments |
Emplois |
Ressources |
|||||
Actif immobilisé |
Stock |
Créances et TVP |
Trésorerie Actif |
Capitaux propres |
D.L.M.T |
D.C.T |
|
Total comptables |
1029600 |
325000 |
187000 |
200000 |
1156100 |
139000 |
446500 |
Actif fictif |
-64000 |
-64000 |
|||||
Terrain |
+60000 |
+60000 |
|||||
Stocks +V |
+55000 |
+55000 |
|||||
Stock outil |
+125000 |
-125000 |
|||||
TVP facilement négo, |
-15000 |
+15000 |
|||||
TVP Difficile. Négo |
+23500 |
-23500 |
|||||
Effets recevoir |
-14000 |
+14000 |
|||||
Dividendes |
-102440 |
+102440 |
|||||
Dette fournisseur |
-54000 |
+54000 |
|||||
Total financier |
1174100 |
255000 |
134500 |
229000 |
1104660 |
85000 |
602940 |
- Calculs justificatifs :
Terrain |
Stock : |
TVP |
|
VR : 120000 150% = 180000 |
VR : 380000 |
VR : 40000 |
|
- VC : 120000 |
-VC : 325000 |
- VC : 36000 |
|
+V : 60000 |
+V : 55000 |
+V : 4000 |
|
Avances clients : 50000 30% = 15000 |
Dividendes : 256100 40% = 102440 |
= Total Ressources
1174100 +255000 + 134500 + 229000 = 1792600 Total Ressources = 1104660 + 85000 + 602940 = 1792600
Le bilan financier condensé au 31.12.2012 (de 4
Emploi |
Montant |
% |
Ressources |
Montant |
% |
Actif immobilisées |
1174100 |
65,49 |
Capitaux propres |
1104660 |
61,62 |
Stock |
255000 |
14,22 |
D.L.M.T |
85000 |
4,74 |
Créances et TVP |
134500 |
7,50 |
D.C.T |
602940 |
33,63 |
Trésorerie-Actif |
229000 |
12,77 |
|||
Total |
1792600 |
100% |
Total |
1792600 |
100% |
2. Calcul :
Fond de Roulement Fonctionnel:
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilisé
= 1295100 1029600
= 265500 > 0
Le fond de roulement est positif, Les capit
Besoin en Financement Global:
Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorerie) Passif circulant (Hors trésorerie)
= 512000 289500 = 222500
Trésorerie Nette :
Trésorerie nette (TN) = FRF BFG = TA TP
= 265500 222500 = 200000 - 157000
= 43000 = 43000
= = 0,61
Passif
- Liquidité Général :
Actif Circulant (y compris la trésorerie actif) 255000 134500 229000
Ratio de Liquidité Générale = =
Passif circulant (y compris la trésorerie passif) 602940
= = 1,02
- Liquidité Réduite:
Actif Circulant Stocks 134500
Ratio de Liquidité Réduite = = = 0,22 Passif circulant 602940
Le passif circulant compris la trésorerie-passif.
- Liquidité Immédiate :
Trésorerie Actif 229000
Ratio de Liquidité Immédiate = = = 0,37
Passif circulant 602940
-
- Le ratio de liquidité réduite est égale 0,22 : Les créances et TVP ne couvrent que 22% de passif circulant.
- La trésorerie-actif ne couvre que 37 échéances.
4:
Eléments |
Emplois |
Ressources |
|||||
Actif immobilisé |
Stock |
Créances et TVP |
Trésorerie Actif |
Capitaux propres |
D.L.M.T |
D.C.T |
|
Total comptables |
2728725 |
300000 |
250000 |
230000 |
2757725 |
115000 |
636000 |
Actif fictif |
-150250 |
-150250 |
|||||
Construction (+V) |
+50000 |
+50000 |
|||||
Matériel (+V) |
+20000 |
+20000 |
|||||
+V sur les TP |
+36000 |
+36000 |
|||||
Stocks +V |
+25000 |
+25000 |
|||||
Stock outil |
+15000 |
-15000 |
|||||
TVP Difficile, négo |
+16500 |
-16500 |
|||||
TVP facilement négo, |
-15000 |
+15000 |
|||||
Avance Fournisseur |
+2400 |
-2400 |
|||||
Créance devenu plus 1 an |
+5000 |
-5000 |
|||||
Avance Client |
+10000 |
-10000 |
|||||
Créances accordés |
+15000 |
-15000 |
|||||
Emprunt devenu à C.T |
-30000 |
+30000 |
|||||
Dettes fournisseurs |
+10000 |
-10000 |
|||||
Effets escomptables |
-24000 |
+24000 |
|||||
Prov. Pr .R et Ch. < 1 an |
-10000 |
+10000 |
|||||
Prov. Pr R. et Ch annulé |
+3250 |
-5000 |
+1750 |
||||
Dividendes |
-556635 |
+556635 |
|||||
Total financier |
2723375 |
310000 |
187100 |
269000 |
2185090 |
90000 |
1214385 |
- Calculs justificatifs :
Construction |
Matériel : |
Stock : |
|
VR : 500000 110% = 550000 |
VR : 170000 |
VR : 325000 |
|
- VC : 500000 |
-VC : 150000 |
- VC : 300000 |
|
+V : 50000 |
+V : 20000 |
+V : 25000 |
|
TP : 180000 20% = 36000 (+V) TVP difficilement négociables : 16500 TVP facilement négociables : 15000 |
Dividendes : 927725 60% = 556635 |
Avances fournisseur : 12000 20% = 2400 |
|
Total Ressources
= 2723375 +310000 +187100 + 269000 = 3489475
Total Ressources = 2185090 + 80000 + 1224385 = 3489475
Le bilan financier condensé au 31.12.2012
Emploi |
Montant |
% |
Ressources |
Montant |
% |
Actif immobilisées |
2723375 |
78,04 |
Capitaux propres |
2185090 |
62,61 |
Stock |
310000 |
8,88 |
D.L.M.T |
90000 |
2,29 |
Créances et TVP |
187100 |
5,36 |
D.C.T |
1214385 |
35,08 |
Trésorerie-Actif |
269000 |
7,70 |
|||
Total |
3489475 |
100% |
Total |
3489475 |
100% |
2. Calcul :
Fond de Roulement Fonctionnel:
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF) = Financement permanent Actif Immobilisé
= 2872725 2728725
= 144000
Besoin en Financement Global (BFG) = Actif circulant (Hors trésorerie) Passif circulant (Hors trésorerie)
= 550000 515000 = 35000
Trésorerie Nette :
Trésorerie nette (TN) = FRF BFG |
= |
Trésorerie Actif Trésorerie Passif |
= 144000 35000 |
= |
230000 - 121000 |
= 109000 |
= |
109000 |
3. Calculer les ratios suivants :
:
Capitaux propres 2185090
= = 0,62 Passif 3489475
- Liquidité Général :
Actif Circulant (y compris la trésorerie actif) 310000 187100 269000
Ratio de Liquidité Générale = = Passif circulant (y compris la trésorerie passif) 1214385
= = 0,62
- Liquidité Réduite:
Actif Circulant Stocks 187100
Ratio de Liquidité Réduite = = = 0,15
Passif circulant 1214385 - Liquidité Immédiate :
Trésorerie Actif 230000
Ratio de Liquidité Immédiate = = = 0,18
Passif circulant 1214385
Le passif circulant compris la trésorerie-passif.
échéances.
- ement à Terme est de 0,96. Les capitaux propres représentent 96% des capitaux permanents.