Tutoriel Gestion optimale de la trésorerie des entreprises

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TECHNICIEN COMPTABLE D’ENTREPRISES

I/   la gestion de trésorerie

I/   Principes des dates de valeur

II/  La chambre de compensation

           II/   Les conditions bancaires a- Les conditions standards b- Le coût du découvert c- Les commissions IV/ Application :

a- Détermination des dates de valeur des opérations bancaires b- Construction du tableau d’échelle trimestrielle d'intérêt c- Calcul des composantes du coût du découvert

V/ Etude de cas

III/ La négociation avec la banque

II / le budget de trésorerie I/ le budget de trésorerie

1/ Définition

2/ Le processus budgétaire

          II / construction du budget de trésorerie

1/ Les soldes de trésorerie a-   Le budget des ventes b-   Le budget des achats c-   Le budget des charges du personnel d-   Le budget des autres charges e-   Le budget de TVA

2/ L’arbitrage placement découvert a-   Déficit de trésorerie et crédit de financement b-   Excédent prévisionnel et placement

I /  La gestion de trésorerie au jour le jour

La gestion de trésorerie consiste à faire l’équilibrage continu entre sécurité et rentabilité. Le trésorier a le souci de solvabilité de l’entreprise c’est à dire la préoccupation d’honorer ses échéances au moindre coût. Une comptabilité de la trésorerie à jour doit permettre d’avoir une connaissance quotidienne du niveau d’encaisse.  La  préoccupation de la gestion de trésorerie au jour le jour est d’optimiser le coût global du financement à court terme et d'assurer un rendement optimal des placements.

Le financier est confronté quotidiennement aux décisions relatives au choix du moyen de paiement (chèque, virement, effet ) et du mode de financement (escompte découvert, placement découvert..) à l’affectation des fonds à telle ou telle banque. Les contraintes sont nombreuses, coût de financement, conditions bancaires différentes, rémunération des placements, gestion des risques (taux d’intérêt, change, liquidité).

Le but ultime est de répondre à ces contraintes en maintenant un niveau d’encaisse le plus proche possible du ?niveau zéro?, procéder à la coordination entre les différents comptes de la société pour limiter leur déséquilibre et négocier les meilleures conditions  bancaires (taux, commissions, calcul des dates de valeur)

I / Le principe des dates de valeur

L’enregistrement Comptable se fait à la date historique de l’opération, alors que l’enregistrement bancaire se fait à la date de réalisation de l’opération. D’où un décalage qui joue au profit de la banque qu’on appelle date de valeur.

Les opérations de remise de valeur ou de versement  d’espèces sont enregistrées postérieurement ; les opérations de retrait ou de paiement sont enregistrées antérieurement au jour de l’opération.

Le décalage entre la date historique et la date effective de réalisation de l’opération est souvent dû au délai d’échange interbancaire des valeurs. Celles-ci doivent transiter par la Chambre de Compensation de Bank Al Maghrib qui est chargée des échanges.

Une date de valeur dépend :

de la nature du jour qui peut être ouvrable c’est à dire jour d’ouverture du guichet, ouvré, ce sont des jours ouvrables moins les congés propres à la profession bancaire et jours calendaires correspondant aux jours du calendrier.

de l’heure de caisse : la date à laquelle la banque enregistre le mouvement (jour de l’opération) dépend de l’heure du caisse. Celle-ci fixée à 16h  30, c’est l’heure à partir de laquelle la journée comptable est terminée et la journée suivante commence. En effet, toute opération effectuée après 16h 30 est considérée reçue le lendemain.

II/ Les conditions bancaires

Les valeurs (chèques, effets et virements ) s’échangent entre des partenaires situés tous les deux dans la même ville ou dans des villes (ou zones) différentes.

Le Maroc est divisé en zones par Bank al maghrib qui relèvent en principe d’une agence de la Banque Centrale.  Exemple la  zone  (Casablanca,  Mohammédia,  Berrechid,)  relève  de  la  compétence de  la succursale de Bank al maghrib Casablanca.

Les échanges de valeurs à l’intérieur de la même zone sont dits des opérations sur place.

Les échanges effectués entres des agents situés dans deux zones différentes sont dits hors place. a)Les conditions standard

En nombre de jours de valeurs (cf tableau : dates des valeurs appliquées ..) . Les conditions de jours de valeur  sont  fixées  par  Bank  Al  Maghrib,  c’est une  réglementation  cadre  qui  peut  faire  l’objet  de négociation.

La compensation bancaire (sur place)

               )

Compensateur BCM                             Compensateur SGMB b) Coût du découvert

Le coût d’un jour de valeur dépend du taux et du montant auquel il s’applique.

Soit i : le taux S : Le montant C : Le coût

S x i

C =

360

Si S = 1 000 000 Dh i

= 12%

1 000 000 x 0,12 360

Le coût d’un jour de valeur =                       

Le taux indicatif de la banque Centrale est le TBB + 3 points. Depuis la libéralisation des taux débiteurs à court terme  intervenue en février 1996, les banques ont la liberté de fixer leur taux en fonction du client. Une charge supplémentaire est constituée par les commissions et les frais de gestion du compte et même des pratiques de jours de valeurs différentes des  dates réelles. Par conséquent le taux supporté par l’entreprise est généralement supérieur au taux nominal.

c) Les commissions

Ces commissions ne sont pas toutes lisibles sur un relevé, il faut demander le détail des commissions et des frais appliqués. La commission de dépassement est de 2 % sur la somme des dépassements de la période.

Une commission de découvert peut être appliquée, elle est d’environ 0,5 % mais elle est comprise dans le taux.

Quand aux frais de terme du compte une demande de facturation doit être faite pour en évaluer le montant réel.

Supposons le taux nominal du découvert est de 11,5 %. Si la banque accorde à l’entreprise un découvert du 1^èr du mois au 20, l’entreprise remet des chèques sur place le 20 du mois :

Les jours de valeur appliqués sont j + 2 c’est à dire le 22 du mois alors que l’entreprise n’a bénéficié que de 20 jours,

22 jours

Le coût réel du découvert sera de 11,5 x                            ^{= 12,65 %}

20 jours

3) Echelle d’intérêt

C’est un tableau des écritures mensuelles des opérations par date de valeur. Il fait apparaître :

Les mouvements du compte : au débit ou au crédit

Les soldes journalier liés aux mouvements du compte

Le nombre de jours que le solde est resté inchangé

Le nombre débiteur (créditeurs) produit du nombre de jour par le solde.

Coût du découvert est le total (cf. exemples)

Taux du découvert x Nombre débiteurs

Les intérêts débiteurs =

360 000

Plus les commissions de dépassement

III /  Négociation avec la banque

La libéralisation des taux a ouvert la voie à la négociation avec la banque. L’entreprise connaît l’enjeu financier qui en déroule. Le domaine de la négociation est large, le financier peut négocier les taux, le jour de valeur, voire supprimer certaines commissions. Mais, la négociation doit être ciblée et adonnée selon des priorités pour être efficace. Pour négocier avec le banquier il est utile de construire un dossier de négociation avec des tableaux des conditions actuelles classées par banques ; des mouvements détaillés par banque.

?   La négociation est une clé de gestion de l’entreprise.

?   La libéralisation croissante constitue un levier de négociation

?  L e choix du banquier dépend du climat général de négociation et de la volonté de l’entreprise de renforcer ses mouvements chez la banque choisie.

?   La négociation dépend des positions respectives des négociations. Un plan de négociation doit être minutieusement préparé. Une liste arguments peut être discutée en entreprise  avant de rencontrer le banquier.

?   Le  négociateur  doit  avoir certaines  qualités  de  communication,  il  doit  surtout  connaître  la réglementation bancaire, connaître les frontières de a négociation en fonction de sa position.

? Présenter un tableau récapitulatif des mouvements échangés entre la banque et l’entreprise.

LE MARCHE MONETAIRE

I / LE MARCHE DES TITRES NEGOCIABLES

En 1995 un marché secondaire des titres fût crée : celui des titres de créances négociables. Les entreprises y ont la possibilité d'emprunter ou de placer des capitaux indépendamment des banques.

Les titres de créance négociables introduisent plus de souplesse dans le marché monétaire puisqu'ils permettent aux opérateurs économiques un meilleur arbitrage entre les produits en fonction de leurs durées.  En plus des bons du trésor négociables, la loi 35-94 a prévu :

-   les certificats de dépôts,

-   les bons des sociétés de financement

-   les billets de trésorerie

  A/ caractéristiques générales TCN

Les titres de créance négociables sont émis sous forme de billets ou bon à échéance fixe, matérialisés par des titres ou inscrits en compte. Sans être cotés en bourse, ils confèrent à leur porteur un droit de créances librement négociables. La loi n° 35-94 a rendu obligatoire leur dématérialisation et leur inscription en compte auprès d'un  établissement de crédit. Ces titres sont également obligatoirement anonymes, ils sont libellés au porteur afin de faciliter leur transmissibilité. Leur montant minimum est de 250 000dh quelque soit le titre.

Les émetteurs des titres de créances négociables sont tenus d'établir un dossier d'information relatif à leur activité  et  à  leur  situation  économique  et  financière, ce  qui  renforce  la  transparence  du  marché.

L'observation de ces règles est confiée au CDVM ( conseil déontologique des valeurs mobilières).

B /  les bons du trésor négociables

Les bons du trésor ont des durées différentes : 6 mois, un an, deux ans, et cinq ans. Leur taux d'intérêt est progressif et payables à l'échéance, ils sont offerts aux épargnants et cotés en bourse.

Les bons du trésor émis par adjudication sont différents pour diverses raisons:

-   ils sont dématérialisés et sont inscrits en comptes courants

-   tout souscripteur devra passer par une banque

-   le montant minimum de souscription aux bons du trésor par adjudication est de 25000dh

-   les durées sont prévues dans le cadre des adjudications

-   les maturités ne commencent qu'à partir de trois mois, les échéances les plus courtes sont concédées aux billets de trésorerie et certificats de dépôt négociables.

  C/ les certificats de dépôt négociables

Ces titres sont créés par la loi 35-94 du 26 janvier 1995, ce sont es titres de créance négociables, d'une durée déterminée, émis au gré de l'émetteur en représentation d'un droit de créance qui porte intérêt. La différence par rapport à un DAT est qu'il est négociable, il supprime donc la pénalité de 2 points prévue par Bank Al Maghrib en cas d'avance sur bons de caisse ou DAT, d'un autre coté les indications portées sur les certificats de dépôt négociables (montant nominal, montant augmenté des intérêts à régler à l'échéance, les dates d'émission, d'échéance et le taux appliqué) peuvent intéresser acheteurs et vendeurs sur le marché des capitaux.

CARACTERISTIQUES DU CERTIFICAT DE DEPOT

Négociation des certificats de dépôt :

Le risque d'illiquidité sur ce marché secondaire est quasiment nul, la banque émettrice est toujours disposée à racheter son propre papier. Les banques ne peuvent racheter leur CDN qu'à concurrence de 20% de leur encours total sur ces titres. Les remboursements par anticipation ne pas autorisés sauf exceptionnellement par Bank Al Maghrib. Les organismes habilités à placer ou négocier les CDN sont :

-       la caisse de dépôt et de gestion CDG

-       les banques

-       les sociétés de bourse les personnes physiques ou morales désireuses d'acheter ou de vendre des CDN doivent obligatoirement passer par l'intermédiaire de ces établissements.

D / les billets de trésorerie

La création de billets de trésorerie  remonte à 1986 avec comme objectif de contribuer à décloisonner le marché  monétaire  et  donner plus  de  souplesse  au  financement  inter  entreprises.  La  mobilisation  de l'épargne déjà constituée sur le marché optimiserait au mieux l'utilisation des diponibilités et soulagerait la pression sur les crédits.

La loi 35-94 de janvier 1995 les définit comme des titres négociables, émis au gré de l'émetteur en représentation d'un droit de créance portant intérêt.  Leur modalité d'application est régie par arrêté du ministre des finances¹et par une circulaire de bank al maghrib.

E / les bons des sociétés de financement BSF

Ce sont des titres de créance négociables dont les caractéristiques sont identiques aux autres titres.

II / LES MARCHES PRIMAIRE ET SECONDAIRE

-   le marché primaire : C'est le marché ou les titres sont crées et émis. Ce  marché a connu un développement considérable depuis les réformes successives que les titres ont connu.

-   le marché secondaire: il s'agit du marché des titres déjà crées sur le marché primaire.

La technique anglo-saxonne de titrisation est utilisée aux Etats unis depuis 1970, elle fût

adoptée au Maroc depuis une date récent. La titrisation porte sur les hypothèques et les crédits. Les banques peuvent ainsi disposer de nouveaux moyens de financement et améliorer leur liquidité, tel est le cas du CIH dont les engagements sont généralement adossés aux hypothèques.

La technique de titrisation consiste à transformer des  crédits en titres négociables et à les céder sur le marché financier. La titrisation s'effectue en deux étapes :

-   la  première  démarche  concerne  l'établissement  de  crédit désireux  de  réaliser  une  opération  de titrisation, il regroupe les créances de même nature, non douteuses ou litigieuses, qu'il souhaite céder et effectue ensuite la vente au fonds commun de placement en titrisation établi à cette fin.

-   Le FCPT  finance l'acquisition de ces créances par l'émission de certificats de titrisation représentatifs du droit de propriété sur ces créances ou par l'émission d'obligations adossées à celles-ci. La cession des créances est réalisée par la remise de bordereaux ayant valeur de contrat. Les créances sortent d u patrimoine de la banque et cessent, par conséquent de figurer au bilan. La cession est ensuite notifiée au débiteur et lui devient opposable.

SCHEMATISATION DE LA TRESORERIE

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

FDR > BFR      trésorerie positive

FDR < BFR     trésorerie négative

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-   GERER LES FLUX FINANCIERS DE L'ENTREPRISE (action sur le fonds de roulement).

-   ETABLISSEMENT DE LA POSITION DE TRESORERIE

-   PREVISION DE LA TRESORERIE

-   PLACEMENT DES EXCEDENTS.

-   NEGOCIATION DES CONDITIONS BANCAIRES.

-   CONTROLE DES OPERATIONS BANCAIRES ET DE TRESORERIE.

-    SUIVI DES COMPTES BANCAIRES

-    ERREURS A EVITER

1.   LE CONREPHASAGE

Le même jour de valeur, le solde d'une banque  est créditeur, alors que le solde d'une autre est débiteur.

2.   LA SURMOBILISATION

Les soldes  de  plusieurs  comptes  sont  créditeurs  et  non  rémunérés,  ou lorsqu'on  finance  un placement par un crédit.

3.   LA SOUSMOBILISATION

Lorsqu'on finance un besoin par un crédit coûteux, alors qu'il existe un autre crédit plus adapté et moins onéreux.

-    BONNE CONNAISSANCE DES CONDITIONS BANCAIRES

-    LES FINANCEMENTS ET LES PLACEMENTS

- LES RISQUES : DE CHANGE, ET DE TAUX, CONTREPARTIE, LIQUIDITE

LES CONDITIONS BANCAIRES

-   DATE DE VALEUR : base de rémunération du banquier. Date effective de prise en compte d'une opération dans l'échelle trimestrielle d'intérêt.

? en débit : antérieur à l'opération

? en crédit : postérieur à l'opération

JOURS OUVRABLES

JOURS OUVRES

JOURS CALENDAIRES

-   JOURS DE BANQUE : nombre réel de jours de mise à disposition du crédit noté DISP. Nombre de jours d'agios noté AGIO

AGIO - DISP

Soit un crédit de trésorerie accordé entre le 31 mars et le 30 avril

Nombre de jours d'agios  31 jours apparents  + 1 jour  = 32 jours

DISP  = du 31 mars au 29 avril puisque le jour de valeur du débit est le 30 avril soit 29 + 1 = 30 jours.  32  -  30  = 2  jours de banque.

Si le coût initial est de 12%, le coût réel est de 12% x 32/30  = 12,8% - HEURE DE CAISSE :  16h 30 fin de la journée comptable

-   COMMISSIONS

CREDIT DOCUMENTAIRES REMISE DOCUMENTAIRE

CREDITS

DECOUVERTS

-   TAUX

CREDIT PAR DECAISSEMENT

ENGAGEMENT PAR SIGNATURE

DATES DE VALEUR APPLIQUEES AUX PRINCIPALES OPERATIONS BANCAIRES

   J= Jour de l’opération

   JC= Jour Calendaire (les jours calendaires sont ceux du calendrier soit 7 jours par semaine)

   JO= Jour Ouvré (les jours ouvrés sont ceux correspondant aux jours d’ouvertures des guichets c’est-à-dire les jours effectivement travaillés)

1)    Un chèque sur caisse est un chèque tiré sur la même agence que celle qui tient votre compte.

2)    Un chèque sur rayon est un chèque tiré sur une quelconque banque du même département.

3)    autre cas sauf chèques émis à l'étranger.

4)    Virement de compte à compte = virement entre 2 comptes tenus par la même banque

5)    Virement de compensation = virement entre 2 comptes tenus par 2 banques différentes

T.P. 1

En vous référant au tableau donnant les dates de valeur et au calendrier ci-joint, et en supposant que l’heure de caisse est fixée à 13 heures dans cette banque, indiquez les dates de valeur pour les opérations décrites ci-dessous.

Remarque : les guichets sont fermés le samedi et le 10 novembre Novembre

T.P. 2

A l’aide des conditions bancaires et du calendrier de novembre du T.P. 1, vous devez présenter le suivi comptable de la trésorerie ainsi que la position bancaire de l’entreprise DUTEL du 17 au 29 novembre 19..(N).

Dates de présentation des chèques :

653452    25/11

653453    26/11

653454    28/11

L’entreprise travaille du lundi au vendredi et toutes les opérations ont été réalisées avant l’heure de caisse.

Tous les virements sont des virements de compensation.

QUEL CONSTAT FAITES-VOUS ?

Total des 1 7 5  3 0                8220       19560    10210     18730    122588 décaissements

Solde en fin de 45000   4 8500 30970 2 2750 35730 25520 6790 102980 129500 6912 journée

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Suivi comptable du compte Dutel dans les livres de la B.N.P.

La remise du 21/11 est portée en compte le 01/12/N                  32 540 F.

La remise du 27/11 est portée en compte le 4/12//N                   26 520 F

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LES DECISIONS FINANCIERES

-    ARBITRAGE ESCOMPTE DECOUVERT

Coût du découvert :

intérêt débiteur =  montant  x  durée  x  taux du découvert

36000 coût de la remise à l'escompte:

agios             =    montant de l'effet   x  (durée apparente+1)   x  taux de l'escompte

36000

-   ARBITRAGE PLACEMENT DECOUVERT

-   ARBITRAGE REFINANCEMENT DECOUVERT

ECHELLE TRIMESTRIELLE D’INTERET

La société NATALYS SA est située à Casablanca, elle est spécialisée dans la distribution de vêtements pour enfants en bas age et de divers articles  pour bébés.  Le directeur financier vous confie le dossier bancaire de la société pour vérifier l’échelle trimestrielle d’intérêt des mois d’avril, mai et juin .

Le découvert négocié avec la banque est de 300 000Dh au taux de 12,5%, la commission de dépassement est de 2%, le taux de TVA est de 7%. Les frais de tenue de compte sont 200Dh hors taxe par an.

Les opérations suivantes ont été réalisées sur le compte de la société auprès de l’ARAB BANK .

-   Lundi 3 avril, Le solde du compte est débiteur de 55 800Dh.

-   jeudi 6 avril, remise de chèque sur Marrakech du client tygwen de 175 000Dh.

-   Mercredi 12 Avril, certification de chèque au nom de monsieur le receveur des impôts de 350

000Dh.

-   Vendredi 16 avril, la caisse est alimentée par un retrait bancaire de 17 500Dh.

-   Jeudi 20 avril, remise à l¶escompte d’un effet en portefeuille de 175 000Dh .Cet effet vient à échéance le 30 juin . Les conditions d’escompte  accordées par l’ARAB BANK sont les suivantes :

13% pour le taux de l’escompte, le taux de TVA est de 7%.

-   Vendredi 28 avril, paiement  du salaire du directeur marketing 18 000Dh par virement bancaire.

-   Vendredi 5 mai, remise de chèque de 23 500Dh sur Casablanca

-   Lundi 8 mai, un virement est émis au profit de notre agent à Agadir pour 75 000Dh

-   Jeudi 18 mai, remise de chèque  de 15 000 dollars sur notre client à New York. Le cours de change est        1$ = 9,30Dh .

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-   Mercredi 24 mai, notre fournisseur de passage à Casablanca est venu chercher son chèque de 85 000Dh qu’il compte présenter à notre banque le même jour.

-   Jeudi 8 juin, la société NATALYS accorde des primes à ses employés pour 50 000Dh par virement bancaire.

-   Lundi 5   juin, remise d’un effet, sur rabat, déplace bancable à l’encaissement pour 180 000Dh. Cet effet arrive à échéance le 12 juin.

-   Jeudi 22 juin, retrait d’espèces pour 15 000Dh.

TRAVAIL A FAIRE

1-   Construire le tableau des dates de valeur

2-   Calculer le net d’escompte

3-   Construire le tableau d’échelle trimestrielle d’intérêt4- Calculer  les intérêts débiteurs.

5-   Les dépassements TTC.

6-   Les frais de tenue de compte7-   Le coût du découvert.

TABLEAU DES DATES DE VALEUR

ECHELLE TRIMESTRIELLE D'INTERET

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-      18/05  opération avec l'étranger  15000$ x 9,30 = 139500dh

-      20/04  remise à l'escompte d'effet d'une valeur de 175000dh  du 20/04 au 30/juin , soit durée apparente + 1 jour 10 jours en Avril

31 jours du mois de mai

0 jours du mois de juin

+ 1 jours total  = 72 jours

-      Agios   = 175000  x  0,13  x 72

                                       =   4550dh HT

360

-      agios TTC =  4550 x 1,07  = 4868,5dh

-      Au crédit du compte  =  175000   -  8468,8  =  170131,5dh

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ECHELLE TRIMESTRIELLE D'INTERET

-      intérêts débiteurs  =  14 122 563,50  x   0,125

    =  4 903 ,66dh HT

360

-      intérêts débiteurs TTC =  4 903 ,66 x  1,07  = 5 246,92dh

LES DEPASSEMENT ( le découvert autorisé : 300 000dh)

-      (405 800 - 300 000)    x   4    =   423 200

-      (423 300  - 300 000)   x   3    =   369 900

-      total 7 9  3 100dh

commission du dépassement   793 100   x   0,02   =  44,06dh HT

360

commission TTC  =  44,06  x  1,07  =  47,14 frais de tenue de compte   200dh HT / an, soit 200/ 4 = 50dhHT; 53,5dh TTC

le coût du découvert  =    5 246,92+ 47,14 +  53,5

                                     = 5 347,56dh

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LES PLACES BANCABLES

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II /   La prévision de trésorerie

Comme nous l'avons constaté au moment de l'étude de l'équilibre financier, la trésorerie de l'entreprise peut s'apprécier à travers le bilan. Celui-ci nous renseigne sur la situation de la trésorerie à un moment donné de la vie de l'entreprise. Cette vision de la trésorerie reste tributaire du caractère statique du bilan.

Les valeurs réelles ont changé plusieurs fois depuis l'établissement du bilan.

D'un autre coté, le bilan retrace la situation passée de  l'entreprise et ne nous éclaire pas sur le futur. L'entreprise ne peut, sous peine de déconvenues, laisser au hasard, le soin de décider de la situation de la trésorerie. Il faut alors, prévoir comment va évoluer la trésorerie dans le futur proche pour se préparer à ses échéances.

I / LE BUDGET DE TRESORERIE

1.   Définition

Le budget de trésorerie est un tableau prévisionnel des recettes et des dépenses de trésorerie, qui présente les soldes des périodes sur la durée de la prévision. Son objectif est de prévoir, au cours de l'année à venir, le niveau de trésorerie et les variations mensuelles.

Le  budget  est  réalisé  en  début  de période  comptable  avec  l'aide  de  tous  les  services  concernés  de l'entreprise, notamment  le service de contrôle de gestion.

2. La fonction de trésorier

La fonction de trésorier est relativement récente, même dans les entreprises d'une certaine dimension. Elle a pour objet de traiter des décaissements et de encaissements, c'est à dire tous les flux financiers et leur articulation avec l'encaisse et avec les comptes bancaires.

Le trésorier a la responsabilité de rassembler les prévisions dans un budget de trésorerie. Il recense mensuellement  les  recettes  et  les  dépenses  de  l'entreprise.  Son objectif  est  d'assurer  la  liquidité  de l'entreprise. Si les recettes sont supérieures aux dépenses, le trésorier place l’excédent. Son objectif est également de minimiser les frais financiers et maximiser les produits financiers. Si la trésorerie est déficitaire, il doit choisir le crédit et le montant les moins coûteux pour financer le déficit. La mission de la fonction de trésorerie peut être résumée de la manière suivante:

-   Gérer les flux financiers de l'entreprise (gestion du fonds de roulement).

-   Etablissement de la position de trésorerie

-   Prévision de la trésorerie

-   Placement des excédents.

-   Négociation des conditions bancaires.

-   Contrôle des opérations bancaires et de trésorerie.

Le but recherché à travers le budget est de déterminer la position de trésorerie de l'entreprise sur la période de prévision. Tous les flux sont à prendre en considération. Le pas de la période est plus ou moins long en fonction du besoin de l'entreprise; le mois,15jours,ou décade…etc.

L'évaluation des besoins de l'entreprise aide à la décision en matière de renouvellement des lignes de crédit bancaires, éclaire les opérations du haut de bilan.

3. Le processus budgétaire

Les prévisions sont faites à partir des données fournies par les différents services e l'entreprise. Ces prévisions de trésorerie ne sont pas établies uniquement par le service financier. Les prévisions propres à chaque service sont regroupées et consolidées. Le budget de trésorerie est obtenu à partir de tous les budgets réalisés par l'entreprise.

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BILAN PREVISIONNEL

II / CONSTRUCTION DU BUDGET DE TRESORERIE

1. Le solde de trésorerie

Le solde de trésorerie est déterminé à partir des encaissements et des décaissements prévisionnels. Les encaissements et les décaissements sont la traduction en terme de flux des éléments de l'exploitation. Le résultat du solde est rarement équilibré, il comporte généralement un déficit de trésorerie ou un excédent. Le trésorier est appelé à optimiser la trésorerie, ceci revient à trouver les meilleurs financements en cas de besoin, ou les meilleurs placements en cas d'excédents de trésorerie.

2. Le budget des ventes

C'est le budget le plus important. Il est la base à partir de laquelle on procède à toutes les prévisions. Le budget des ventes permet d'établir le programme de production, donc de prévoir tous les facteurs de production nécessaires. La prévision des ventes prend en considérations plusieurs éléments importants. Il s’agit de passer des ventes aux encaissements, des  dates comptables aux dates de flux. Le tresorier applique aux ventes les delais de paiement constates anterieurement.

29 - Les délais de règlement des clients font l'objet de traitement statistique et permettent de déterminer les cadences de paiement. Exemple :  20% des clients paient au comptant

30%   paient  à 30 jours

30%   paient à 45 jours… etc.

- La  prévision  des  ventes  peut  prendre  plusieurs  formes. Il faut simplement rester le plus proche possible de la réalité de l'entreprise.

Le tresorier contrôle en moyenne deux fois par an les hypotheses de delai de paiement retenus dans la prevision. Le but est de créer une loi d’encaissement permettant de passer d’un mois de facturation aux differents mois d’encaissement.

Application :

Les ventes de l'entreprise GAMA sont encaissées en moyenne de la manière suivante:

L'entreprise accorde à ses clients des crédits dont la durée n'excède pas 60 jours fin de mois.

¾   10% des ventes au comptant + 60% de remise à l'escompte au cours du mois.

¾   20% de remise à l'escompte au cours du mois suivant.

¾ 10% de remise à l'escompte avant la fin du deuxième mois. Prévision des ventes HT   en milliers de Dh

Tableau de prévision des ventes

Budget de TVA

Ventes

Tableau de prévision des achats

                                 HT                 TTC             Janvier            Février             Mars                Avril                Mai                 Juin               Bilan

3.  Le budget des achats

Lorsque le programme de production est établi, l'entreprise procède à la construction de son budget des approvisionnements en matières premières et fournitures. On procède de la même façon que pour le budget des ventes, en ce qui concerne la détermination des délais de paiement des fournisseurs.  Exemple :

 L'entreprise GAMA règle ses fournisseurs de marchandise comme suit :

¾   5% au comptant

¾   5% à la fin du mois suivant  (30 jours fin de mois)

¾ 10%   à la fin du deuxième mois (60 jours fin de mois)

¾ 80%  à la fin du troisième mois  (90 jours fin de mois)

Prévision des achats de marchandises HT   en milliers de Dh

3. Le budget des charges de personnel

Ce budget prend en considération les salaires nets reçus par les employés de l'entreprise. Dans un souci de clarté, les charges sociales peuvent être calculés isolement. Il faut adapter le tableau à construire à la réalité de l'entreprise.

4. Les autres charges

Les charges dont les échéances sont connues d'avance  sont intégrés dans le budget à leur mois de réalisation. Les autres charges, occasionnelles, ou dont la date d'engagement est incertaine font l'objet d'une répartition suivant le principe d'abonnement des charges.

5.   Le budget de TVA

Le budget de TVA est à déterminer car il a un impact sur la trésorerie immédiate de l'entreprise. L'objet de ce budget est de est de calculer la TVA à payer au fisc.

Application du principe de décalage d'un mois : La TVA calculée le mois m  :

  TVA facturée sur les ventes du mois m

Moins

TVA récupérable sur les acquisitions d'immobilisations du mois m. Moins

TVA récupérable sur Les achats des biens et services du mois m-1

Cette TVA calculée au titre du mois m est à payer avant la fin du mois suivant ou m+1.

Toute période de prévision se caractérise par son point de départ c'est à dire le passé. Celui-ci est consigné au bilan qui indique la position actuelle de l'entreprise  vis à vis de l'administration de la TVA. Un reliquat de TVA figure au bilan d'ouverture sous forme de TVA sur les achats de l'exercice précédent  ( à l'actif), ou  de TVA facturée sur les ventes ( au passif).

Appliquer ce principe à l'entreprise GAMA, sachant qu'elle est inscrite au régime de TVA au débit c'est à dire à la facturation.

ANNEXES

La société ASTER dont l’activité est commerciale (pas de production), désire établir un budget de trésorerie pour les quatre premiers mois de l’exercice. (N).

Pour cela, vous avez collectés les renseignements ci-après :

VENTES

Vous avez observé que :

- 25 % des factures clients (en valeur) sont réglées comptant sous déduction d’un escompte de 2 %. - 35 % sont réglées par chèque ou virement le mois suivant la livraison. - 40 % sont réglées à 60 jours par traite.

ACHATS

Les délais de règlements diffèrent selon les fournisseurs, mais, néanmoins, on peut dire que :

- 20 % des factures sont réglées au comptant, - 50 % sont réglées par chèque le mois suivant, - 30 % par traite à 60 jours.

AUTRES CHARGES

Rémunération du personnel : Il y lieu de prévoir :

Les charges sociales représentent 40 % des rémunérations et sont versées aux organismes sociaux dans le courant du mois suivant le paiement des rémunérations.

En décembre .(N-1), les rémunérations payées étaient de : DH. 54 000.

Charges commerciales :

Charge mensuelle (évaluée à DH. 1 000 « fixe » plus 0,50 % du C.A.) Règlement au comptant Autres charges :

Charges mensuelles : DH. 2 600/mois. Réglées au comptant Charges financières :

Remboursement en février d’une trimestrialité d’emprunt : DH. 40 000 (dont intérêts DH. 10 000). TRESORERIE AU 01.01.(N) : DH. 30 000

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Nota : Ce cas est traité à titre d’exemple. Pour simplifier, les problèmes de TVA ont été ignorés. Dans les cas qui vont suivre, la TVA devra être prise en compte.

Rappelons que si la TVA n’est pas une charge pour l’entreprise, elle pèse quand même sur la trésorerie, pour les entreprises qui sont au régime dit “ des débits ”.

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Commentaire :    On constate que la trésorerie devient négative en février, mais il sera possible d’escompter les effets en portefeuille (la facturation de janvier à produit DH. 160 000 d’effets à échéance mars).

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La CLIMATEC est une S.A.R.L. au capital de DH 1 695 000 (339 parts sociales de 5 000 DH) implantée Zone industrielle de Casablanca

Cette entreprise, spécialisée dans le génie climatique, s'occupe d'études, d'installations et de maintenance d'équipement de froid dans les domaines :

-   du froid industriel et commercial

-   de la climatisation générale

-   de la climatisation d'installations spécialisées.

Dans un souci de développement de ses activités, l'entreprise s'est également diversifiée dans : - les activités multiservices (second oeuvre, faux plafonds, peinture, serrurerie, etc.)

-   la maintenance d'installations électrotechniques dans les centrales électriques ONE.

Dans cette entreprise, le budget de trésorerie est tenu, par glissement,  sur une période de trois mois.

Le portefeuille client  de CLIMATEC comprend :

-   Les "grands comptes", clients importants qui représentent 80 % du C.A.

ONE. : règlement du relevé mensuel à 45 jours par cheque ; s'agissant de maintenance de centrales pendant les arrêts de tranche, le C.A. est plus important pendant les mois d'été.

Hôpitaux publics : règlement du relevé du mois à 140 jours par virement Aéroport : règlement des factures à 90 jours par traites PORT. : règlement des factures à 60 jours par traites - Les clients "divers" qui représentent 20 % du C.A. Réalisations et prévisions de taxes

Hôpitaux publics de septembre : 196 418 DH

Réalisations et prévisions de charges hors taxes.

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Les achats divers sont réglés à 90 jours le 15.

ONE. et Maroc Télécom sont réglés le mois suivant (T.V.A. sur les débits).

Les salaires sont réglés le dernier jour du mois

Les charges sociales sont réglées le mois suivant Les impôts et taxes sont réglés le mois suivant

Travail à faire :

La trésorerie au 28.02 était de 96 637 DH et vous devez présenter le budget de trésorerie des mois de mars à mai en indiquant quelles solutions peuvent être apportées aux éventuelles insuffisances de cette trésorerie.

Etablir le budget de trésorerie pour les quatre premiers mois de l’année .(N+1).

2)   Quelles mesures faudra-t-il prendre, sachant que l’entreprise souhaiterait avoir au moins DH. 10 000 de disponibilités.

3)   Modifier votre budget en conséquence (taux d’escompte bancaire 13 %).

4)   Une meilleure politique d’approvisionnement et de stockage va permettre de réduire :

- le stock de matières de DH. 25 000 - le stock de produits finis de DH. 50 000 par rapport à la situation au 31.12. (N)

5)   Quel sera le résultat prévisionnel au 30.04. (N+1)

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41 CAS PME (activité de négoce)

Vous êtes chargé d’élaborer les prévisions de trésorerie pour le premier semestre. (N+1) d’une PME récemment créée.

Vous formulerez des propositions en ce qui concerne la gestion de trésorerie de cette entreprise (sachant qu'un en cours de trésorerie de 10 000 DH minimum serait nécessaire).

A cet effet, vous avez collecté, auprès du chef d’entreprise, les renseignements ci-dessous :

Prévisions de ventes (Hors TVA) janvier . D H. 220 000 avril D H. 200 000 février  D H. 260 000 mai  . D H. 240 000 mars  D H. 230 000 juin .. D H. 260 000 L’activité de cette entreprise est soumise à la TVA au taux normal. Prévisions d’achats (Hors TVA)

PRODUITS A

Le fournisseur de produits A est réglé à 60 jours,

Le fournisseur de produits B est réglé à 30 jours Autres charges

           REMUNERATIONS

Montant : DH. 52 000 (net) par mois. Il y a lieu de prévoir une augmentation de l’ordre de 5 % qui prendra effet le 1er avril. (Ce n’est pas un poisson)

Les charges sociales à payer représentent 40 % des rémunérations nettes.

L’entreprise emploie actuellement 6 salariés, les charges sont donc réglées trimestriellement.

Divers (Hors TVA) janvier . D H. 20 000 avril D H. 20 000 février . .. D H. 25 000 mai . D H. 25 000 mars . .. D H. 20 000 juin .. D H. 25 000

Ces charges sont réglées comptant, on admettra qu’elles supportent la TVA au taux normal.

Investissements prévus

Achat en janvier d’un matériel de manutention. Coût hors TVA : DH. 75 000.

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Règlement prévu : ½ en janvier, le solde en février.

Charges financières remboursement en mars d’une semestrialité d’emprunt : DH. 98 000

Informations comptables Achats de novembre :

Produits A . DH. 108 200 HT Produits B . DH.   52 000 HT Achats de décembre :

Produits A . DH. 107 100 HT Produits B . DH.   28 200 HT

Extrait de la balance au 31.12. (N)

Crédit Lyonnais DH. 15 400 TVA à décaisser .. DH. 23 620

             Effets à recevoir .. DH.      471 540

(dont à échéance janvier :  DH 300 740)

(dont à échéance février  : DH 170 800)

Les effets peuvent, si nécessaire, être escomptés (taux : 12 %) Organismes sociaux DH. 66 480 Règlements des clients

Les clients règlent comptant à réception des marchandises pour certain d’entre eux, par traite à 30 ou 60 jours pour d’autres. Une analyse des règlements à donné :

Les indications fournies par cette analyse en ce qui concerne les délais de règlements des clients peuvent être utilisées pour les prévisions de .(N+1).

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Une entreprise industrielle met à votre disposition des informations  suivantes en 1000 DH, bilan au 31/12/2000

-actif immobilisé……………1230

 -stock ………… 550

 -client …………………..…..250

 -disponibilité (trésorerie)… 125

-capital………………………1000

 -réserve……….………………50

 -résultat…………………… .110

 -emprunt……………………..400

 -fournisseur…………………..570

Les prévisions du premier semestre :

1) vente (H.T) :

Janvier………….500

Février ………….550

Mars…………….650

Avril…………….500

Mai…………… 450

Juin………… 450

Les règlements :

-    30% comptant

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-    60% à 30 jours fin de mois

-    10% à 60 jours fin de mois   2) Achat (H.T) :

Janvier ………… 300

Février……………250

Mars…………… 150

Avril…………… 150 Mai……………….100 Juin ………………450

Les règlements :

-    20% au comptant

-    60% à 30 jours fin de mois

-    20% à 60 jours fin de mois 2) les salaires :

Janvier……………..125

Février ……………..100

Mars……………….115

Avril………………..150 Mai…………………100 Juin…………………100

  Les règlements :

-    les salaires sont réglés à la fin de chaque mois

-    les charges sociales représente 50% les salaires sont  régler le mois suivant 3) Autre charge d’exploitation :

Janvier …..……….40 Février………..…..35

Mars……………….35

Avril………………..30

Mai ………………..30 Juin ………..……..30

 Les règlements a la fin de chaque mois :

 Les charges comprennent les amortissements d’exploitation :

-    5 DH en Janvier - 6.50 DH à partir de février

5)  T.V.A 20% sur les ventes, les achats, les autres charges, et les immobilisations

6)  L’entreprise prévoit l’achat en février d’une machine  pour 100DH (H.T)

    Le règlement aura lieu pour  50% en Avril et 50% en Juin

7)  Les créances du bilan seront  réglées la moitié en janvier et une moitié en février

   Le résultat sera distribué pour 50 et le reste affecté à la réserve    Le distribuant seront versé au Mai

Le fournisseur sera un tiers janvier  et un tiers mars, une annuité le 25 DH concernant l’emprunt  sera versée en juin, elle comprend 10  DH de frais financiers Les dettes fiscales et sociales seront réglées en janvier, l’entreprise   prévoit de maintenir le même niveau de stock TAF : Présenter les budgets suivants :

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1) Vente 2)   Achat

3)    TVA

4)    Recette

5)    Dépense

6)    Trésorerie générale

7)    Présenter le bilan prévisionnel

8)    Présenter le C.P.C prévisionnel.

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54 Exemple société  TILL

1. Budget de TVA

2. Budget des encaissements

Tableau de prévision des ventes

                                                         HT                                                                                      mars              avril

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Tableau de prévision des achats

Budget de TVA

CORRIGE DU CAS TIL

1.   Budget de TVA

2. Budget des encaissements

3. Budget des décaissements

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TABLEAU DES SOLDES DE TRESORERIE

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TABLEAU DES DATES DE VALEUR

ECHELLE TRIMESTRIELLE D'INTERET

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