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Généralement, les investisseurs se tournent vers des domaines tels que l'immobilier, le pétrole et la bourse pour opérer leurs placements financiers. Mais il y a quelques années, un métal précieux jadis populaire, mais ayant perdu de sa gloire au cours du siècle dernier s'est remis à briller. Il s’agit de l'or. Bijou précieux et de valeur pour les uns, objet de puissance et de grandeur pour les autres, l'or figure à présent parmi les actifs financiers les plus fiables. Ainsi, l’investissement dans le métal jaune serait une option de placement profitable pour les investisseurs. Pourquoi investir dans l'or? Comment investir dans l’or? Les réponses dans cet article.
Investir dans l’or : quels en sont les avantages?
L'or, un placement adapté aux petites bourses
L'or, une valeur refuge par excellence
L'or, une protection contre l'inflation
Achat d'or: comment s'y prendre?
Quelles sont la valeur et la cotation de l'or physique?
Fiscalité sur l'or : comment est taxé l'or d’investissement?
TMP : Taxe sur les métaux précieux
Or physique & or papier : quel or faut-il acheter?
Investir dans l'or : quels sont les risques et les précautions à prendre pour les parer?
Les risques liés aux investissements en or
Les précautions lors d'un investissement en or
Récapitulatif: quelques conseils pour investir dans l'or.
À l'inverse d'un investissement immobilier ou d'un placement boursier, l'or ne génère aucun rendement. Avoir de l'or ne vous permet donc pas de toucher des intérêts, ni des dividendes, encore moins des loyers. Dans ce cas, quel est l’intérêt d'investir dans l'or? En voici quelques raisons.
L'un des freins à l'investissement en or est qu'il est perçu comme un investissement destiné aux personnes aisées, fortunées. Mais ce n'est vraiment pas le cas. Il ne suffit que de quelques centaines d'euros pour acheter des pièces d'or ou des lingots. En mars 2020, les coûts des différents formats d'or étaient de :
Hormis le rachat d'or sous forme physique (lingots, pièces), l'or peut également s’acheter sous forme papier (notamment par des achats d'actions de sociétés aurifères, des investissements dans des fonds, etc.) à l'instar de l’immobilier.
La valeur refuge de l'or est la principale raison pour y investir. Certes, l’investissement dans l'or n'est pas rentable, mais cela constitue une épargne de précaution. Depuis plusieurs siècles, l'or est utilisé en guise de monnaie d'échange. À ce jour, les banques centrales un peu partout dans le monde en abritent d’importantes réserves. Par exemple, la banque française héberge dans ses coffres-forts plus de 2?400 tonnes et toutes les banques centrales de la zone euro réunies disposent au total de plus de 10?000 tonnes. L'existence des réserves d'or permet en effet aux banques de préserver la confiance des investisseurs durant les moments de crise.
Vous l'auriez compris, l’investissement dans l’or s’inscrit fondamentalement dans une logique de protection et de sécurisation. Néanmoins, lorsque les actions chutent en temps de crise, le prix de l'or augmente souvent, ce qui confère au métal jaune une valeur contracyclique.
L’investissement dans l'or permet de créer la monnaie fiduciaire à l'infinie. Prosaïquement, cela se dit «?faire tourner planche à billets?». Cependant, une création exagérée de monnaie peut déprécier sa valeur et causer ce qu'on appelle une inflation.
Par contre, le vrai or demeure certes, en quantité finie, mais sa valeur ne peut être manipulée. Contrairement au pouvoir d'achat d'un gramme d'or qui est stable, celui d'un euro a plutôt tendance à baisser au fil du temps.
L’investissement dans l'or est donc une astuce pour se mettre à l'abri des conséquences d'une éventuelle inflation. Si une inflation modérée venait à éclater, vous serez mieux protégé par les actions, les prix augmentant en conséquence à la hausse des profits des entreprises. En résumé, c'est en période d’hyperinflation que l'or se met réellement dans son rôle protecteur.
Les marchés boursiers ont sévèrement été impactés par la crise économique née de la crise sanitaire mondiale. En 2019, le cours de l'or avait fait un bond de 18 % et sa côte était de 1400 € l'once vers fin août.
En outre, l’investissement dans l'or s'est avéré très rentable en 2020, puis en 2021 et promet pour 2022. Les investisseurs qui désirent bénéficier de la rentabilité du métal jaune ont de ce fait le choix entre deux types d'investissements : l'or sous forme physique et l'or sous forme papier.
L'or physique se distingue sous forme de lingots, de pièces, de plaquettes, de barres. Les investisseurs d'or français sont nombreux à s’intéresser à ce format. On peut acheter de l'or physique en présentant un ordre d'achat signé par sa banque. Celle-ci va encaisser une commission allant de 1,5 % à 2,5 % du montant de la transaction.
Les lingots, barres ou plaquettes considérés comme or d’investissement doivent peser plus de 1 g et être pures d'au moins 995 millièmes. Quant aux pièces, il faut qu'elles soient frappées après 1800 et atteignent un seuil de pureté d'au moins 900 millièmes.
En cas de crise, l'or physique demeure immuable, pérenne et solide. C'est ce qui en fait d'ailleurs une valeur refuge tout comme la pierre. Cela dit, il y a deux facteurs majeurs qui influencent cet actif : les tensions internationales dirigeant les épargnants vers les valeurs refuges et les taux d’intérêt.
L’unité de mesure normalisée de l'or est l'once, une once étant de 31,10 g. Cette dernière est fixée par le marché des lingots d'or de Londres, notamment London Bullion Market (LBM). C'est ce marché qui s'occupe de la cotation des métaux précieux et la supervision de leur négociation. L'or est côté deux fois par jour : une première fois à 10 h 30 et une deuxième fois à 17 h 30?; heure de France. Les pièces d'or en ce qui les concerne ne disposent ni de cotation ni de marché officiel. C'est CP Or, l'un des plus grands grossistes français qui se chargent de fixer leur valeur et leur prix.
En dehors de l'or physique, les investisseurs peuvent également investir dans l'or papier. Ce type d'actif se réfère à trois formes d’investissement :
Les actions de sociétés aurifères exploitent les mines d'or et commercialisent leurs produits sur le marché. Les fonds aurifères sont des FCP et SICAV investis comme actions dans ces sociétés. Les produits dérivés en outre sont des trackers et certificats objectant la performance du cours de l'once. Dans le cas des actions et des fonds, l’utilisation et la vente de l'or acheté se déroulent comme avec n'importe quel actif.
Quant aux produits dérivés, les certificats ne font que suivre le parcours de l'once dans une devise. Cela les rend volatils et ne garantit pas leur valeur. L'investisseur risque alors de perdre sa mise si l'émetteur venait à fermer ses portes. Les trackers par contre sont fiables et se reposent sur de l'or physique. Mais ils ne sont pas pour autant exempts de risque puisqu’il peut arriver que l'actif du tracker s'écarte du passif.
L'imposition diffère selon que vous ayez investi dans l'or physique ou papier. Quel que soit le format, l'or d’investissement est exonéré de taxe à l'achat (sauf de la TVA), ce qui n'est pas le cas lors d'une revente. En ce qui concerne l'or papier, les taxes sont identiques à celles appliquées lors de vente d’actions. Pour une vente d'or d’investissement, vous avez la possibilité de choisir entre payer une taxe sur le montant de la transaction ou sur la plus-value, avec un abattement en fonction de la durée de détention. En d’autres termes, vous avez le choix entre : la taxe sur la plus-value (TPV) et la taxe sur les métaux précieux (TMP).
La TPV s'applique sur la plus-value obtenue suite à une revente d'or. Pour en connaître la valeur, il suffit de soustraire le prix d'achat de l'or du montant de sa revente. Une plus-value permet de bénéficier d'un abattement selon la durée de détention tandis qu'une moins-value libère de l'impôt, quelle que soit la durée.
Au cas où l'or est vendu durant les deux premières années de possession, le vendeur devra régler une taxe de 36,2 % sur la plus-value. À compter de la troisième année, une réduction sur impôt de 5 % s'applique et après 22 ans la TPV n'est plus valable. Pour que le régime de la TPV s'applique, il est important de disposer d'un justificatif de propriété nominatif comme une facture ou un acte notarié.
Ce document officiel doit être détaillé et comporter toutes les informations relatives à chaque objet, entre autres : le prix d'achat, le numéro de scellé ou de série, la date d’acquisition, etc. Enfin, il faut déclarer l'option choisie en remplissant le formulaire de déclaration cerfa 10251*18 (2092 -SD).
La TMP s'applique sur le montant de vente des métaux précieux. Si elle prend la forme d'une taxe forfaitaire de 11,55 % sur ce montant, elle n'est soumise à aucune condition particulière et ne requiert pas de justificatif. Pour vous acquitter de la TMP, vous pouvez remplir vous-même le formulaire cerfa 11294*13 (2091 -SD) ou solliciter un professionnel afin que ce dernier s'occupe des démarches déclaratives et du versement de la taxe au gouvernement.
L'or papier est avantageux parce qu'il écarte les inconvénients liés à une détention d'or physique à savoir : la sécurité lors du déplacement de l’or, le vol, etc. Cependant, le choix idéal dépend des projets de l’investisseur pour son or. Comme évoqué précédemment, l'or est d'une part une valeur refuge par excellence et d'autre part, un placement des plus rentables.
Ainsi, l'or physique est l'option idéale pour les investisseurs qui recherchent la sécurité et un placement refuge en cas de crise économique. Pour ceux dont l'objectif est la rentabilité et un placement financier, il faut préférer l'or papier en n’oubliant pas de mesurer la prise de risque.
Il n'existe pas de placement sûr à 100 %. L'état marché peut favoriser l'une des issues d'un placement, mais rien n'est garanti à l’avance. De plus, il faut savoir choisir ses investissements et se faire aider par des professionnels autorisés.
Investir dans l'or comporte de nombreux risques. En effet, l’investissement en lui-même est un gros risque à cause du cours de l'or qui ne fait que varier sans arrêt dans le temps. Ce risque vient s’amplifier davantage par l’acquisition de produits dérivés qui ont certes la capacité de multiplier considérablement vos gains, mais peuvent également vous provoquer des pertes énormes.
En outre, le système est truffé d’arnaques et de pseudo-professionnels. Novice ou pas, le choix d'un bon produit ne garantit donc pas la rentabilité du placement. Il faut pouvoir trouver un professionnel certifié et fiable pour vous aider à faire vos placements et à rentabiliser vos investissements.
Vous pouvez investir dans des produits dérivés basés sur la cours de l’or et miser sur la baisse ou la hausse du cours. Mais soyez vigilant, l'effet de levier rend ce type d’investissement très risqué. Autant que vous pouvez gagner, il est presque aussi facile de perdre votre mise initiale et plus encore. Les produits dérivés sont variés (CFP, options, futures, etc.) et fonctionnent de manière différente. Si ce type d’investissement nécessite de maîtriser le produit, il est plutôt réservé aux habitués des marchés financiers et aux investisseurs avertis.
Une règle reste essentielle avant d'investir : miser ce que vous êtes disposé à perdre. Ainsi, il faut s'assurer de pouvoir endosser la perte de toute la mise sans pour autant pénaliser sa situation financière. Pour info, l'effet de levier pour les CFD sur l'or peut grimper jusqu’à 20?; cela veut tout simplement dire que vous disposez de 20 chances pour gagner ou perdre votre mise. À part les investisseurs, les particuliers aussi peuvent investir dans des actions de sociétés aurifères ou placer des fonds dans des organismes collectifs comme ETF.
Avant de franchir le pas, il faut se poser les bonnes questions et déterminer le type d’investissement que vous voulez faire. Vous l'auriez déjà compris, l’investissement dans l'or est bénéfique sur deux fronts : la sécurité en cas de crise financière et la rentabilité.
Au niveau de la sécurité, l'achat de l'or physique est recommandé. Il faut passer par sa banque pour acquérir ses lingots, barres, pièces ou plaquettes et les stocker en lieu sûr pour prévenir les vols et pouvoir profiter de sa valeur refuge.
L'achat d'or physique est un investissement sur le long terme. N'en achetez donc que si vous avez la certitude de ne pas avoir besoin de fonds dans les dix prochaines années au moins. Autrement, vous allez devoir revendre plus tôt et moins cher que son prix d'achat. Côté rentabilité, c'est dans l'or papier qu'il faut investir. Quelle que soit votre manière d'investir, prenez garde aux arnaques, notamment dans le cadre des transactions sur Internet. Pensez souvent à vérifier si le professionnel qui vous accompagne justifie bien des autorisations requises pour proposer un placement.
Pour en avoir le cœur net, vous pouvez consulter les listes blanches sur le site de l'AMF. Si cette liste n'est pas exhaustive, elle vous propose des professionnels enregistrés, donc autorisés à vous accompagner pour vos placements. Même auprès des professionnels sérieux, l'investissement dans l'or reste un placement risqué. À l'instar des autres formes de placement, il n'y a aucune garantie de gain, uniquement des hauts et des bas. Prévenez donc les risques en prévoyant une épargne de précaution et en diversifiant vos placements.
Avant vos transactions, renseignez-vous sur le cours officiel de l'or, puis comparez-les aux tarifs qui vous sont proposés. À chaque comparaison d'offre, considérez les coûts à chacune des étapes de l’investissement?; à savoir : les frais d’achat, de stockage (pour l'or physique), de garde, de revente et d’imposition.
