Exercice comptabilité: calculs et enregistrement des DA et DPS pour augmentations simultanées

La société DCG a un capital avant augmentation de 3 000 actions de 30 € chacune. La valeur mathématique de l’action est de 40 €. L’entreprise décide d’augmenter le capital par incorporation de 6 000 € de réserves.

Questions :

1) Quel est l’intérêt d’une telle opération ?

2) Calculez la valeur théorique d’un DA puis enregistrez l’opération.

 L’entreprise a décidé en plus d’émettre 1 500 titres au prix d’émission de 36 € à la même date.

Calculez la valeur théorique d’un DA et d’un DPS.

1) Quel est l’intérêt d’une telle opération ?

Ce type d’augmentation de capital consiste à augmenter le capital en incorporant des réserves, des primes, l’écart de réévaluation ou le bénéfice de l’exercice. Il y a création d’actions nouvelles ou augmentation du nominal, pour les associés existant ou à des salariés. La particularité de ce type d’augmentation de capital c’est que les capitaux propres n’augmentent pas (les éléments qui sont portés au capital sont déjà des éléments des capitaux propres). Il s’agit donc d’un simple virement de comptes à comptes (1068 à 1013) s’expliquant :

-          Par l’amélioration de l’image de la société : le capital représente la garantie des créanciers.

-          Par la satisfaction des associés : la distribution d’actions « gratuites » permet d’accroitre les dividendes à percevoir (intérêts statutaires)

-          Par un renforcement de la gouvernance de l’entreprise : l’augmentation du nombre d’actions permet une dilution plus grande du capital, donc une baisse des risques de prise de pouvoir des minoritaires.

2) Calculez la valeur théorique d’un DA puis enregistrez l’opération.

Comme pour les augmentations de capital par apport en numéraire (et les DPS), l’incorporation de réserves fait l’objet de droits d’attribution (DA). En effet, l’émission d’actions gratuites au nominal va faire baisser la valeur mathématique mécaniquement après l’augmentation. La perte de valeur est compensée par les DA (1 DA par action détenue avant augmentation, ces DA pouvant être exercés ou vendus).

La valeur théorique d’un DA = valeur avant augmentation – valeur après augmentation d’une action.

1) Calculez la valeur théorique d’un DA et d’un DPS.

Il est possible de procéder à une double augmentation de capital : avec apports en numéraire et incorporation de réserves. Dans ce cas, les actionnaires anciens disposent à la fois de DPS et de DA. Le calcul des valeurs théoriques des droits se fait en se plaçant du côté d’un nouvel associé.

Diminution de valeur = 40 – 37,02 = 2,98 € Cette valeur représente la somme d’un DA et d’un DPS.

Valeur du DS : Pour souscrire une action nouvelle, il faut 3 000 / 1 500 = 2 DS + 36 €

Ce total représente 37,02 € soit 1 DS = 0,51 €

Valeur du DA : Pour bénéficier d’une action gratuite, il faut 3 000 / 200 = 15 DA

Ce total représente 37,02 € soit 1 DA = 2,47 €

On retrouve 1 DA + 1 DPS = 2,47 + 0,51 = 2,98 €