ANALYSE FINANCIERE
DE L’ENTREPRISE
LASNE SAS
SOMMAIRE
I L’utilité de l’analyse financière page 3
II Les étapes de l’analyse financière page 3
III L’analyse financière de l’entreprise LASNE page 4
1) L’environnement de l’entreprise page 4
A) Historique et la présentation de l’entreprise page 4
B) Activité de l’entreprise et ses produits page 4
C) Marché de l’entreprise (concurrents, fournisseurs, etc.) page 5
D) Pronostics du marché page 6
E) Les stratégies et les perspectifs de développement de l’entreprise page 7
2) L’analyse du bilan page 8
A) Bilan de l’entreprise (Actif, Passif) page 8
B) Bilan fonctionnel, FRNG, BFR, CAF page 11
C) Ratios basées sur le bilan page 15
D) Conclusion page 18
3) L’analyse du compte de résultat page 19
A) Récapitulatif du compte de résultat page 24
B) Soldes intermédiaires de gestion page 27
C) Conclusion page 27
D) Ratios financières basées sur le compte de résultat page 29
E) Structure d’exploitation et financière (Lasne SAS et son secteur) page 32
IV Conseils pour améliorer la gestion de l’entreprise page 33
V Prévision des ventes 2009/2010 page 34
VI Perspectives des marchés de la métallerie page 35
L’analyse financière consiste à étudier une entreprise sur le plan financier en s’appuyant sur ses documents comptables et sur des informations économiques et financières relatives à l’entreprise ou à son secteur. L’analyse financière d’une entreprise sert à apprécier la santé financière de l’entreprise, la gestion et la rentabilité de l’entreprise, les perspectives de développement, etc.
Il s’agit de faire parler les chiffres et de comprendre la réalité qui se cache à travers ceux-ci.
L’analyse financière d’une entreprise présente des intérêts différents selon les acteurs et les partenaires de l’entreprise :
- Chef d’entreprise souhaite faire une diagnostic de sa société et la présenter à des financiers (banques, buisness angels) ou à d’éventuels repreneurs.
- Banquier qui désire porter un jugement sur la solidité et la solvabilité de l’entreprise à qui il prête de l’argent.
- Fournisseurs qui veulent être payés.
- Salariés et collaborateurs qui s’interrogent sur ka marche de l’entreprise dans laquelle ils travaillent. - Actionnaires, etc
Pour procéder à l’analyse financière d’une entreprise, il convient d’agir méthodiquement par étapes.
1) Tout d’abord j’ai étudié l’environnement de l’entreprise : son secteur d’activité, la convention collective à laquelle elle doit se référer, la concurrence, etc.
2) Ensuite j’ai réuni les documents comptables utiles à l’analyse : liasses fiscales (bilan et comptes de résultat), les rapports des commissaires aux comptes.
3) Après j’ai étudié le bilan, j’ai élaboré le tableau Emplois – Ressources, j’ai trouvé le BFR (BFRE, BFRHE), le CAF, de différentes ratios financières.
4) Ensuite j’ai analysé le compte de résultat et j’ai calculé « les soldes intermédiaires de gestion » pour expliquer la formation du résultat.
5) J’ai calculé les différentes formes du résultat : résultat net après impôt, résultat intégrant les amortissements (CAF).
6) Ensuite j’ai calculé les ratios financiers. (du VA, du CA, de rentabilité…)
7) Et à la fin j’ai fait des prévisions de ventes pour l’année 2009/2010 (méthode moindres carrées)
1)ENVIRONNEMENT DE L’ENTREPRISE
Crée en 1973 par Mr Jean-Marie LASNE, sous forme d’une entreprise individuelle, elle emploie un salarié.
Elle se transforme en S.A.R.L. en juin 1987, et emploie 15 personnes.
En mars 2001, elle emploie 24 personnes, elle réalise 2.5 millions € de C.A.
Mr Jean-Marie LASNE Président fondateur cède son entreprise à Mr Francis BARADA, mais reste associé salarié et administrateur pour une période de 3 ans.
En avril 2001, le fonds de commerce et le matériel sont rachetés par la S.A. Jean-Marie LASNE.
L’entreprise a été reprise en 2001 par M Francis BARADA sous forme de SA puis est passé en SAS en octobre 2007. La métallerie Lasne a changé de clientèle au cours des années récentes pour se centrer sur des commandes publiques et d’industrie qui incorporent des techniques et technologies spécifiques comme la réalisation de cadres métalliques pour des surfaces vitrées de grandes superficies. L’entreprise fourni un effort constant d’investissement comme par exemple une nacelle élévatrice qui occasionnait auparavant des dépenses de location onéreuses (deux fois le prix d’une acquisition rapporté à l’année).
Ces efforts répétés ont permis de développer une clientèle professionnelle locale et régionale cela en même temps que les compétences des nouveaux dirigeants ont permis d’approcher de nouveaux chantiers à degré de technicité plus élevés. Ces changements ont permis d’opérer une réorientation des activités de l’entreprise et de lui donner une nouvelle assise et de nouvelles perspectives de développement.
Le capital social est de 39 000 €.
1/2/1 L ‘activité
La Société est une entreprise de Métallerie, Serrurerie, Menuiserie Aluminium.
70% de son C.A. est réalisé sous forme d’appels d’offres, les 30% restant sont représentés par de la clientèle particulière, banques (Banque de France, CRCA, Banque Hervet, Société Générale, Crédit Lyonnais, Crédit Mutuel), et entreprises privées (Aérospatiale, Auxitrol, Matra, Pole Position, Réhau, France Telecom.)
1/2/2 Les produits
Aluminium : 60% du C.A. en progression
Tout ce qui concerne l’élaboration et la fabrication de ses menuiseries aluminium sont réalisée à partir de barres d’aluminium (profilés) de la gamme Schüco (produits de haute gamme). En règle générale, les appels d’offres demandent cette qualité car elle présente un gage certain de longévité par rapport aux autres marques du marché.
Le prix moyen étant plus élevé que celui des autres origines, très peu de menuisiers l’utilisent, ce qui explique que la concurrence soit peu importante sur le département .
Acier : Tout type de produits mis en place essentiellement pour le second œuvre
Menuiserie acier, petites charpentes, escaliers tous types dont escalier d’art, cage d’ascenseur, garde-corps, portail, grille extérieure, etc …
Inox/Aluminium : Chaudronnerie
L’entreprise travaille essentiellement pour des marchés publics soit environ 85 % de son chiffre d’affaires le reste étant constitué de marchés privés orientés industrie. Elle ne travaille pas pour des particuliers.
Le marché se porte bien pour la métallerie serrurerie Lasne parce que le travail est spécifique est donc la concurrence n’offre pas les mêmes compétences et le même degré de connaissance. Par exemple réalisation de cadres pour des surfaces vitrées de grande superficie tels de la vigie de la tour de contrôle de la base aérienne d’Avord ou encore la façade du restaurant panoramique de l’hippodrome de Lignières (surfaces vitrées panoramiques bord à bord.
Les compétences développées par l’entreprise permettent de se positionner sur des marchés spécifiques et techniquement très pointus ce qui offre un avantage relatif à la société.
Le marché est en période faste, essentiellement à vocation départementale et régionale. Nous entendons par Région, non pas le découpage administratif mais un axe Nord Sud (Vierzon/St Amand), et Est Ouest (Nevers/Châteauroux).
Globalement, la concurrence est jugée assez faible et la notoriété de l’entreprise est bonne, ceci par la qualité des produits employés, les hommes qui les mettent en œuvre, et le respect des engagements. Ses concurrents directs sont ALVES, Miroiterie du Berry, AluMétal.
Tableau des concurrents directs de l’entreprise LASNE SAS (principaux)
| Nom | Implantation | Activité | Gamme de produits | Travaux importants | Certificat | Effectif |
| Lasne | Bourges | Métallerie Menuiserie Alu/Acier | Tour de contrôle de la base aérienne d’Avord, l’hippodrome de Lignières, Théâtre de Cusset, hôpitaux, écoles… | Qualibat 4 qualif. Prof. 2411, 3721, 4413,4432 (+5) | 16 | |
| F.Alvès | La Chapelle St.- Ursin | Menuiserie Pose Alu | Musée de Bourges, enseigne Truffaut, écoles, lignes de pont, salles de fête, etc | Qualibat 5 . 3522, 3532, 4413, 4421, 4432 | 17 | |
| Alu Métal | Mehun-surYèvre | Ferronnerie d’art | Mandaté pour la rénovation des habitations des autoroutes | N.C. | 7 | |
| Miroiterie du Berry | Bourges | Miroiterie Menuiserie PVC, Alu Serrurerie | N.C. | Qualibat N.C. | N.C. |
Tableau des chiffres clés des concurrents
| Nom | CA | VA | EBE | Résultat d’E | Résultat net |
| Lasne | 1 583 996 | 757 126 | 137 440 | 88 601 | 32 708 |
| F.Alvès | 2 322 000 | 969 000 | 227 000 | 193 000 | 137 000 |
| AluMetal | 1 674 000 | 580 000 | 28 000 | -19 000 | -83 000 |
| Miroiterie du Berry | 2 144 000 | 774 000 | 168 000 | 145 000 | 100 000 |
L’entreprise a plusieurs fournisseurs : Schuco, Arcelor, Nozal, Chapier et d’autres. Ce sont de grands groupes mondiaux et ce sont des fournisseurs fiables.
Comme il fallait malheureusement s’y attendre, le volume d’activité s’inscrit de nouveau à la baisse pour le troisième trimestre consécutif. Si cette baisse de l’activité se confirme pour le bâtiment au 2e trimestre 2009, la CAPEB souligne le meilleur maintien de l’artisanat par rapport à l’ensemble du secteur (- 5 % contre - 7 %). La construction neuve est la plus touchée par ce recul. Le segment de l’entretien-rénovation a quant à lui moins souffert qu’au trimestre dernier. La CAPEB mise sur l’éco-PTZ et l’éco-subvention pour relancer la demande et redonner confiance aux clients des 356 000 entreprises artisanales.
L’artisanat du bâtiment connait une baisse de l’activité au 2ème trimestre 2009 mais résiste mieux que l’ensemble du secteur. L’activité dans l’artisanat du bâtiment est toujours en perte de vitesse au 2e trimestre 2009 et connaît un repli de – 5 % en volume par rapport au 2e trimestre 2008. La tendance sur un an, soit sur les quatre derniers trimestres, est à la diminution à la hauteur de – 2,5 % en volume. Il est à noter que l’artisanat du bâtiment est malgré tout mieux orienté que le secteur du bâtiment dans son ensemble qui connaît un recul de l’activité de - 7% par rapport à l’année dernière (soit – 3,5 % sur les douze derniers mois). Cette baisse affecte moins les petites entreprises que toutes les autres (-5% pour les petites entreprises). Côté professions, tous les métiers de l’artisanat sont en recul avec – 7 % en volume d’activité pour la maçonnerie, - 5 % pour la menuiserie-serrurerie et la couverture– plomberie-chauffage. Les peintres, les plâtriers et les électriciens connaissent également un recul mais moindre par rapport au trimestre précédent avec – 3 %.
Trésorerie et carnets de commande : la visibilité reste médiocre. La trésorerie des entreprises continue de se détériorer au second trimestre 2009. Parmi les chefs d’entreprises interrogés, 32 % expriment une opinion défavorable quant à l’évolution de leur trésorerie, contre 5 % d’opinion favorable. « Les difficultés que nous rencontrons sont également marquées par la baisse des prix des travaux en rénovation, cette baisse est sans doute la plus importante enregistrée depuis 1999, alors que les coûts des matériaux continuent d’augmenter ; l’effet « ciseaux » est insupportable », précise Jean Lardin.
Du côté des carnets de commandes, leur niveau de remplissage souffre toujours de la conjoncture et les chefs d’entreprise expriment une inquiétude croissante. Pour le neuf, un solde d’opinion négatif (- 27) confirme une dégradation des carnets de commande. Pour l’entretien-rénovation, il ressort un solde d’opinion moins préoccupant à – 16. Cette dégradation touche toutes les régions, avec des prises d’ordres en baisse plus prononcée pour les régions Sud et Rhône-Alpes.
« Depuis novembre 2008, les plans de charge de nos entreprises ne sont pas au beau fixe. La stabilisation du segment de la rénovation devrait néanmoins se faire sentir dans les mois à venir et contribuer à stabiliser les carnets de command, qui se sont nettement dégradés depuis 9 mois, une raison de plus pour compter sur l’éco-PTZ et l’éco-subvention pour relancer le pouvoir d’achat et la confiance de nos clients », a tenu à préciser Jean Lardin.
Face à la mondialisation qui débouche sur la concentration des entreprises, une société comme Lasne a pleinement sa carte à jouer du fait de la sous-traitance que les entreprises précédemment citées génèrent, et de la difficulté à trouver du personnel qualifié.
En revanche, le fait de passer d’un stade entreprise artisanal à celui d’une entreprise semiindustrielle a pour conséquence un besoin, à 5 ans, de renouvellement de matériel et d’accroissement du potentiel de production ainsi que du matériel nécessaire à la mise en œuvre de ses réalisations.
Le chiffre d’affaires progresse de façon constante depuis 2004 avec un résultat qui reste tout de même fluctuant mais qui est très sensible au niveau des charges et au résultat exceptionnel. Résultat d’exploitation toujours en progression.
L’endettement est permanent mais témoigne des investissements constants de l’entreprise. Sa proportion reste stable. Les capitaux permanents sont en augmentation constant.
L’étude du bilan de l’entreprise permet de mieux comprendre sa structure financière et son financement.
Actif (patrimoine de l’entreprise) Passif (origines des fonds)
Actif immobilisé :Capitaux propres :
- Immobilisations incorporelles - Capital social 39 000
Fonds commercial 60 979 - Réserve statuaires 3 468
- Immobilisations corporelles - Autres réserves 89 958
Haut de bilan
Installations techniques 53 536 Résultat de l’exercice : 32 708
Autres immob. Corporel 89 253
- Immobilisations financières
Autres immobilisations fin. 20 508
TOTAL ACTIF IMMOB 224 277TOTAL Ressour. stables : 165135
Actif circulant :Dettes : Dettes à Long
Matières premières 158 166 Emprunts et dettes EDC 114 680
En cours de production 76 716 Emprunts et dettes finan. 60 214
- Créances Dettes fournisseurs 322 575 OSEO
Bas de bilan Clients comptes rattachés 442 690 Dettes fiscales et sociales 136 672
Autres créances 45 373 Autres dettes 180 263 - Divers
VMP 22 243
Disponibilités 114
TOTAL ACTIF CIRCUL 755 264TOTAL PASSIF CIRCUL 814 407
TOTAL TOTAL ACTIF 979 542 TOTAL PASSIF 979 542
| Actif indique la composition du patrimoine de l’entreprise. Il se subdivise en deux parties : l’actif immobilisé et l’actif circulant (stocks, créances clients et disponibilités en banques ou bien titres de placement facilement négociables. | Le Passif regroupe l’origine des fonds ayant servi à financer l’entreprise : financement des actionnaires (capital social, comptes courants d’associés), dettes à l’égard des banques, des fournisseurs, des organismes sociaux (Sécurité sociale, retraites) et du fisc. |
| Donnée d’actif et de passif | LASNE (16 salariés) | Secteurs (10-19 salariés) |
| Total de l’Actif brut | 1 235 722 | 855 139 |
| Total des immob. brutes | 377 045 | 219 472 |
| Total actif circul. brut | 777 187 | 635 655 |
| Amortis. Et provisions | 256 180 | 258 031 |
| Total passif | 979 264 | 720 027 |
| Capitaux propres | 165 135 | 238 517 |
| Composants | Calcul | N | N-1 | |
| Emplois stables bruts | Immobilisations incorporelles + Immobilisations corporelles+ Immobilisations financières | 60979+197390+1 79655+20508 | 458 534.00 | 476 304.00 |
| Emplois d'exploitation | Stock Mat. Prem.+ Stock en cours+Créances des clients+Charges constatée d'avance | 158166+76716+4 64613+9959 | 709 456.00 | 611 449.00 |
| Emplois hors exploitation | VMP+Autres créances hors exploitation | 22243+45373 | 67 616.00 | 7 755.00 |
| Emplois en Trésorerie | Banques soldes débiteurs + Caisse | 114.00 | 114.00 | 1 708.00 |
| Total Actif | Actif stable+ Actif circulant | 1 235 716.00 | 1 235 722.00 | 1 097 223.00 |
| Ressources Stables | Capitaux propres+Amortissements et provisions+Dettes financières | 114680+60214- 53568+165135+2 56180 | 542 641.00 | 537 306.00 |
| Ressources d'exploitation | Dettes fournisseurs+Dettes sociales+Dettes fiscales (sauf Impôt sur société) | 322575+1366723094 | 456 153.00 | 453 795.00 |
| Ressources hors exploitation | OSEO+Impôts sur société | 180263+3094 | 183 357.00 | 4 797.00 |
| Ressources de Trésorerie | Soldes créditeurs de banques | 53 568.00 | 53 568.00 | 101 325.00 |
| Total Passif | Ressources stables + Ressources circulantes | 1 235 719.00 | 1 235 722.00 | 1 097 223.00 |
| FRNG (Fond de roulement net global) | Ressources stables - Emplois Stables ou Actifs circulants Dettes circulantes | 542641 – 458534 | 84 108.00 | 61 002.00 |
| BFRE (besoin en fonds de roulement d'exploitation | Actif circulant d'exploitation - Dettes circulantes d'exploitation | 709456 - 456153 | 253 301.00 | 157 654.00 |
| BERHE (hors exploitation | Actif circulant hors exploitation- Dettes circulantes hors exploitation | 67616 - 183357 | -115 741.00 | 2 958.00 |
| BFR (Besoin en fonds de roulement) | BFRE+BFRHE | 253301 - 115741 | 137 562.00 | 160 612.00 |
| Trésorerie | FRNG-BFR ou Disponibilité - Soldes créditeurs de banque | -53 454.00 € | -53 454.00 € | -99 610.00 € |
Le bilan de l’entreprise évalue le patrimoine des actionnaires, le bilan fonctionnel sert à Comprendre le fonctionnement et améliorer la gestion de l’entreprise.
Le Fonds de roulement est défini comme l’excédent de capitaux stables, par rapport aux emplois durables, utilisé pour financer une partie des actifs circulants. Le fond de roulement représente une ressource durable mise à la disposition de l’entreprise par ses actionnaires à long terme ou crée par elle par l’argent dégagé de son exploitation afin de financer les investissements et les emplois nets du cycle d’exploitation.
Le fonds de roulement sert à financer le besoin en fonds de roulement(BFR). Plus précisément, le FR devrait servir à financer la partie stable du BFR.
Grossièrement, la partie stable du BFR correspond aux éléments indispensables pour démarrer et maintenir le cycle d'exploitation de l'entreprise.
Par exemple, une entreprise doit acheter (et donc payer) ses matières premières, puis lancer la production (et payer les salaires des ouvriers ), et c'est seulement après qu'elle pourra vendre sa production aux clients (et enfin se faire payer).
Un certain nombre de dépenses générées par l'activité de l'entreprise précèdent les recettes issues des ventes. C'est parce que les décaissements précèdent les encaissements qu'il existe un besoin de financement.
De plus, ce besoin de financement se renouvelle sans cesse au cours du cycle d'exploitation; Il est stable dans le temps pour un niveau d'activité constant (avec une nuance relative à la saisonnalité de l'activité). C'est pour cela que la partie stable du BFR devrait être financée par des ressources stables (le FR), en vertu du principe d'équilibre financier. En revanche en période de forte croissance le BFR cro?t proportionnellement et doit donc être financé par apport de capitaux stables. C'est pourquoi une entreprise à croissance forte et rapide devient vite financièrement fragile si son BFR n'est pas comblé et soutenu concomitamment. Si le FR est supérieur à 0 alors les emplois durables sont intégralement financés par des ressources stables.
Si le FR est suffisamment important pour financer l'intégralité du BFR (si FR>BFR), alors l'entreprise dispose d'une Trésorerie Nette (TN) positive.
À l'inverse, quand le BFR est supérieur au FR, l'entreprise a recours à des ressources « à court terme » pour financer une partie du BFR. Ces ressources « à court terme » sont des passifs de Trésorerie.
Ainsi, il est possible d'écrire les relations suivantes :
FRNG = Actif circulant – Dettes circulantes
FRNG = Ressources stables – Emplois stables
FRNG (Lasne) = Actif circulant + Dettes circulantes - (par le bas du bilan)
FRNG (Lasne) = 755264 (Selon bilan) + Dettes circulantes
Dettes circulantes = Total bilan passif – Ressources stables
Dettes circulantes = 1 235 722 – R.S. : Capitaux propres
Dettes financières sauf solde créditeur de banque
Amortissements et provisions
Dettes circulantes = 1 235 722 – (165 135 + (114 680+60 214-53 568) + 256 180)
Dettes circulantes = 1 235 722 – 542 641
Dettes circulantes = 693 078
FRNG (Lasne) =777186 – 693 078 = 84108 (par le bas du bilan)
FRNG (Lasne) = Ressources stables – Emplois stables (par le haut du bilan)
FRNG (Lasne) = 542 641 – 458 533 = 84108
Il est très important pour une entreprise que ses ressources stables soient supérieures à ses emplois stables. Un Fond de roulement positif signifie que les investissements sont financés en totalité par des moyens de financement adaptés. L’éventuel excédent permet de couvrir, en tout ou en partie, la part non autofinancée du cycle d’exploitation ( besoin en fond de roulement, BFRE), voire la trésorerie de l’entreprise.
Le BFR est le besoin de financement issu de l’activité de l’entreprise. Il est principalement dû aux décalages de paiement. Il est constitué du besoin en fonds de roulement d’exploitation (sa principale composante) et du besoin en fonds de roulement hors exploitation. Son évolution est étroitement liée à celle de l’activité de l’entreprise, donc du chiffre d’affaires.
Achat de M.P Ventes de Prod. Finis Temps
Durée moyenne Temps
Du crédit clients
87 jours
108 jours BFRE (56 jours)
Duréemoyenne
Crédit fournisseurs
Cycle d’exploitation 164 jours
Les délais de stockage peuvent être réduits par la mise en œuvre de techniques appropriées (juste-à-temps, par exemple), les délais de production amélioreés par tout changement favorisant la productivité. Le suivi de ces délais peut être réalisé à partir du tableau de bord.
BFRE = Actif circulant d’exploitation – Dettes d’exploitation
BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Dettes hors exploitation
Actif circulant d’exploitation : 158 166 – Stock Mat. Prem.
76 716 - Stock en cours
464 613 – Créances des clients 22 243 - VMP
9 959 – Charges constatées d’avance
Actif circulant d’exploitation = 709 453
Dettes d’exploitation: 322 575 – Dettes fournisseurs
133 578 – Dettes fiscales et sociales sauf Impôts sur société (3094)
Dettes d’exploitation : 456 153
BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Dettes circulant hors exploitation
Actif circulant hors exploitation : 22 243 – VMP
45 373 – Autres créances hors exploitations
Actif circulant hors exploitation = 67 616
Dettes circulant hors exploitation : 180 263 - OSEO
3094 - Impôts sur société
Dettes circulant hors exploitation = 183 357
BERHE = 67 616 – 183 357 = -115 741
BFR = 253 300 – 115741 = 137 562
BFRE (en jours) = BFRE/ CA HT *360 = 253000/1583996*360 = 56 jours
Trésorerie = 84 108 -137562 = - 53 454 Vérification :
Trésorerie = Trésorerie actif – Trésorerie passif
Trésorerie = 114 – 53568 = - 53 454
Le calcul de la CAF ne tient pas compte que des charges décaissables et des produits encaissables. Cela oblige à éliminer les éléments calculés du compte de résultat (principalement les amortissements et les provisions).
Calcul de la CAF par EBE
CAF=EBE+Autres produits+Transferts de charges+Produits financiers+Produits exceptionnels.
CAF (Lasne)=137440+2281+21877+65-43679-23879-25961-6118 = 62026
Calcul de la CAF par le résultat
CAF = Résultat net+Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions+VCEAC - Reprises sur amortissements – PCEA -Quote-part de subvention
CAF (Lasne) = 32708+58644-29325 = 62026
L’examen des derniers bilans de l’entreprise permet de :
1) se rendre compte de la qualité financière de la clientèle et de la part de mauvais payeurs clients douteux.
(On peut comparer les provisions en face des comptes de clients et de comparer leur importance par rapport au montant des créances clients : si le montant est faible, tout va bien. Si le pourcentage est élevé, il faut en connaître les raisons.)
Pour LASNE le taux des clients douteux est égal à 0.05. Ce qui est considéré comme normal dans le secteur. (21922 / 464613)
2) calculer les ratios de structures, de rotations et de rentabilité.
| Ratios | Composants | Calcul | N 12 mois | N-1 18 mois | Commentaires | |
| Ratio de couverture des emplois stables | Ressources stables/ Emplois stables | 542641/45853 4 | 1.18 | 1.13 | Les ressources stables supérieurs aux emplois stables, les investissements sont financés en totalité par des moyens de financement adaptés. Le ration doit être > à 1. | |
| Ratio de couverture des capitaux propres | Ressources stables/(Emplois stables+BFRE) | 542641/ (458534+2533 01) | 0.76 | 0.85 | L’exigence de couverture de ce ratio est plus importante. Les ressources stables doivent non seulement couvrir les emplois stables, mais également la part du cycle d’exploitation non financée par des ressources cycliques (BFRE).Pour Lasne ce ratio est insuffisant, moins de 1. | |
| Ration de financement de l'actif circulant | FRNG/Actif circulant | 84108 / 755264 | 0.11 | 0.11 | Ce ratio indique l'importance du fonds de roulement pour l'entreprise. Un ratio trop faible expose l'entreprise à des difficultés financières, s'il est trop fort, cela signifie qu'elle immobilise des capitaux au détriment de sa rentabilité. Pour Lasne – faible. |
| Poids du BFRE | BFRE/CA HT | 253301/15839 96 | 0.16 | 0.07 | Rapporté au CA HT, le BFRE est important. | |
| Evolution du BFRE | (BFRE 09-BFRE 08)/ BFRE 08 | 95647/157654 | 0.61 | - | Le BFRE évolue en fonction du CA, cependant cette évolution n'est pas toujours proportionnelle. Le taux d’évolution du CA est de 0.08 | |
| Taux d'endettement | Total dettes/Total Actif | 814407/97954 2 | 0.83 | 0.84 | En générale, on retient 1 comme valeur à ne pas dépasser. | |
| Taux de dettes à court-terme | Dettes à court terme/Passif | 693078/97954 2 | 0.71 | 0.68 | > 50 % L’E se finance majoritairement par des capitaux remboursables à court- terme. Ce résultat est important car une trop grande dépendance à l’égard des fonds à cours terme peut être dangereux. > 80 % L’E est proche de faillite suite à un crédit ébranlé. < 50 % Normal | |
| Taux de dettes à long terme | Capitaux propres + dettes long terme/Passif | 286461/97954 2 | 0.29 | 0.32 | Mesure l’importance des fonds propres et empruntés à long terme dans le financement total de l’Entreprise. | |
| Endettement global | Dettes financières/Actif | (114680+6021 4- 53568)/979542 | 0.12 | 0.15 | Cette ration mesure le poids des dettes dans le financement de l'entreprise. Il doit être inférieur à 0,7. Lasne peut s’endetter, c’est-à-dire contracter de nouveaux emprunts. | |
| Indépendance financière | Capitaux propres/Endettemen t | 165135/(11468 0+60214- 53568) | 1.36 | 1.05 | Ce ratio mesure l'indépendance de l'entreprise au regard des banquiers et la capacité de l ‘entreprise à se financer par ses propres moyens. Il doit être > à 1 | |
| Autonomie financière | Capitaux propres/Passif | 165135/97954 2 | 0.17 | 0.16 | Ce ratio mesure la part des capitaux propres sur l'ensemble des ressources de l'entreprise. Le ratio doit être > à 0,25. Pour l'entreprise Lasne il est insuffisant, il faut soit augmenter le résultat, soit diminuer les dettes. | |
| Gearing net | (Dettes financières –Disponibilité - VMP)/Capitaux propres | 98969/165135 | 0.59 | 0.95 | Au minimum, elles devraient être supérieures à 0,30 des capitaux propres. En deçà de cette limite, on considère habituellement qu'une entreprise est trop prudente dans sa gestion, et qu'elle laisse passer des opportunités. Il est préférable que ces dettes soient plus élevées, mais qu'elles ne dépassent pas la moitié des capitaux propres, soit un gearing de 0,50. Ce gearing pourrait être temporairement au grand maximum de 0,66. Au delà de cette limite, on considère habituellement que l'endettement est beaucoup trop risqué. | |
| Ratio de liquidité générale | Actif circulant/Dettes à court terme | 755264/ 693078 | 1.09 | 1.02 | Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières à court terme et à survivre à des conditions économiques défavorables. Lorsque ce ratio est > 1. Cela signifie qu'il existe un Fonds de roulement positif. | |
| Ratio de prudence financière | Dettes financières/EBE | (114680+6021 4)/137440 | 1.27 | 1.47 | Ce ration doit être inférieur à 3, c'est à dire on considère que les dettes financières ne doivent pas dépasser 3 fois EBE. |
| Ratio d'équilibre financier | Capitaux propres/Capitaux stables | 165135/54264 1 | 0.30 | 0.25 | Ce ratio, qui en principe ne devrait pas être inférieur à 0,5, caractérise l'importance de l'endettement à long terme de l'entreprise. Le montant des fonds empruntés à moyen et long terme ne doit pas excéder le montant des capitaux propres | |
| Ratio de Capacité de remboursement | Dettes financières/CAF | (114680+6021 4- 53568)/62026 | 1.96 | 1.36 | Ce ratio permet de déterminer la capacité de l'entreprise de faire face au remboursement de sa dette. Plus le ratio est faible, plus la capacité d'endettement est importante. Une valeur de 3 ou 4 est acceptable. | |
| Rotation des stockes de matières premières | Stock moyen/coût d’achat des M.P. | (158166+1360 84)/2/659751*3 60 | 80 jours | 66 jours | Dans le cas de figure du ratio de rotation des stocks de produits, on cherche à déterminer la durée moyenne du stockage des matières premières ou des produits avant leurs ventes. La durée moyenne du stockage des produits devra être égale à la durée moyenne d'écoulement des stocks du secteur d'activité sur lequel l'entreprise exerce. La durée moyenne du secteur est de 78 jours | |
| Rotation des stocks des produits en cours | Stock en cours/CA*360 | 76716/158399 6 | 17.4 | Le calcul suivant donne le poids des stocks PF en jours de CA | ||
| Renouvellemen t des stocks | (CA-résultat d’exploitation)/Stock s | (1583996- 88601)/(15816 6+76716) | 6.4 | 10.78 | Les stocks se renouvellent 6.4 fois par an. La durée moyenne dans l’E. est de 56 jours La durée moyenne du secteur est 44 jours | |
| Rotation du crédit- client. | Moyenne des créances/Ventes TTC | 464613/(15839 96+302913)*36 0 | 87 jours | 52 Jours | L'entreprise a intérêt à ce que les délais de rotation clients soient les plus courts possibles. Plus les délais sont courts, plus l'équilibre emploies/ sources du cycle d'exploitation sera assuré. 87 jours est le délai de paiement moyen du secteur.  Durée légale est de 30 jours pour l’Etat De 45 jours collectivités territoriales et établissement publics 50 jours établissements de santé publique. | |
| Renouvellemen t des créances | CA*1.21/créances commerciales | 1583996*1.21/ 464613 | 4.12 | 8.42 | Les créances se renouvellent 4.12 fois par an. Durée moyenne pour obtenir le paiement d’une créance est de 360/4.12 = 87 jours. Données du secteur est 85 jours | |
| Rotation du crédit- fournisseur. | Moyennes des dettes / Achat TTC | 308114/10201 96*360 | 108 jours | 89 jours | L'augmentation du nombre de jours joue en faveur de l'entreprise qui bénéfice ainsi d'un crédit gratuit. 90 jours – délais de paiement des fournisseurs moyen du secteur. Cependant il faut respecter ses engagements. | |
| Ratio de rentabilité globale | Résultat net *100/ Actif total | 32708*100/979 542 | 3.34 | 2.94 | Ce ratio mesure la rentabilité de l’ensemble des actifs utilisés par l’entreprise. | |
| Rentabilité des capitaux ou ROE | Résultat net *100 / capitaux propres | 32708/165135* 100 | 19.8 | 18.2 | L’objectif est d’atteindre et de dépasser un R.O.E. de 15 %. La performance de l’E est jugée acceptable. Cependant cet indicateur n’est pas très fiable du fait que le résultat net dépend trop de considérations fiscales perturbatrices. | |
| R.O.C.E | Résultat d'exploitation/Capita ux stables | 88601/542641 | 0.16 | 0.17 | Dans la mesure où les dettes financières devraient être de l'ordre de la moitié des capitaux propres, le ROCE doit être voisin de 0,20 |
| Ratio de résultat | Résultat d’exploitation/Charg es financières | 88601/23879 | 3.7 | 2.1 | Le raisonnement est le suivant : le résultat d'exploitation dégagé par le cycle d'exploitation doit pouvoir être suffisamment important pour payer les charges financières, d'autres charges (exceptionnelles…) et enfin pour dégager les bénéfices souhaités. Pour simplifier, on peut admettre que ce ratio doit être supérieur à 3, ce qui signifie que le résultat d'exploitation doit être au moins 3 fois plus important que les charges financières. En deçà de cette limite, la situation de l'entreprise peut être dangereuse car une part trop importante du résultat d'exploitation risquerait alors de grever les bénéfices et les possibilités d'investissement ultérieurs. | |
| Rentabilité finale nette | Résultat net/CA HT | 32708*100/158 3996 | 2.06 | 1.01 | Le ratio est faible. En France il est de l’ordre de 3 ou 4 généralement. | |
| Ratio de rentabilité du résultat avant impôts | RAI/CA HT | 64787/158399 6 | 4.09 | C’est un bon indicateur synthétique de rentabilité interne d’une entreprise, indépendant de l’impôt sur les sociétés. Ce ratio doit être > à 5 en France. Pour Lasne, il est insuffisant. | ||
| Ratio de rentabilité d’EBE | EBE/CA HT | 137440/15839 96 | 8.68 | Les standards constatés de ce ratio sont de l’ordre 15-18 % en France. | ||
| Marge Brut d’autofinancem ent | Résultat net + Dotation sur amortissement | 32708+52689 | 85 397 | 93 733 | Elle donne une indication utile sur les possibilités qu'a une entreprise d'investir, en dehors de l'enregistrement des dotations aux amortissements qui dépendent du montant des investissements réalisés !C'est un indicateur fiable lorsque seront prises les décisions d'investir ou pas. | |
| Excédent de Trésorerie d’exploitation | EBE-Variation du BFR (N-(N-1)) | 137440(137562160612) | 160490 | L’ETE constitue l'indicateur fondamental de la trésorerie dégagée par le cycle d'exploitation de l'entreprise. La différence entre l'EBE et l'ETE s'explique par la variation du besoin en fonds de roulement (d'exploitation). C'est un solde monétaire plus objectif que la capacité d'autofinancement car l'ensemble de la capacité d'autofinancement n'est pas encaissé par l'entreprise. | ||
| Cash flow | Résultat net+Dotations aux amortissementsdividendes | 32708+52689 | 85 397 | Le cash-flow correspond à la part du bénéfice que l’entreprise peut consacrer à l’investissement | ||
| Cash flow/capitaux permanents | 85397/542641 | 15.74 | Ce ratio est de l’ordre de 10 % au minimum. Cependant le résultat net est trop dépendant de considérations fiscales et en particulier du taux de l’impôt sur les sociétés. | |||
| Cash flow (EBE) | (EBE-I/Sdividendes)/Capitau x permanents | (137440- 3094)/542641 | 24.7 | La norme est au minimum de l’ordre de 20 % | ||
| Taux de vieillissement des immobilisations | Amortissements des immobilisations corporelles/Immobili sations corporelles | 234257/45853 4 | 51,08 | Ce ratio mesure le degré de vieillissement de l'actif productif, aussi bien par usure que par obsolescence. Bien que les amortissements économique doté varient selon la politique suivie en la matière par l'entreprise, on peut en général, considérer qu'un ratio supérieur à 80% signale à la fois le vieillissement des installations et l'incapacité d'y faire face. | ||
| Rendement apparent de l’ équipement | VA / Immobilisations corporelle+Crédit bail | 757126/20376 8 | 3.71 | Rapport entre la valeur ajoutée hors taxes et les immobilisations corporelles en fin d’exercice. C’est un indicateur de l’efficacité du capital. |
Le coût de production : est égal à l’ensemble des charges occasionnées par la fabrication d’un produit ou d’un service :
- Coût d’acquisition des matières premières consommées lors de l’opération de production. - Charges externes utilisées
- Charges du personnel
- Amortissement du matériel de production.
Remarque : On calcule un coût de production pour chaque sorte de produit fini fabriqué par l’entreprise.
*Coût de production : Charges directes = Achat des M.P. – Variation de stocks
Salaires + charges sociales (sans personnel admin.)
Charges indirectes = Electricité, eau
Entretient des machines
Amortissements du matériel
Coût de production = 584290-22082+482228+6259+27706+34649
Coût de production = 1 113 050
D) Conclusion Le bilan à mars de l’année 2009 a été approuvé par le commissaire aux comptes le 30 juillet 2009. Aucune réserve n’a été émise sur sa sincérité et sa concordance. L’analyse des deux derniers bilans met en évidence une structure financière améliorée, caractérisée par
l’augmentation continue des fonds propres grâce à l’intégration des résultats, cependant les fonds propres ne couvrent pas encore l’actifs immobilisé et le ratio d’autonomie financière
n’achève pas 25 % (seulement 17 %). L’endettement à long terme est encore élevé 59 %, mais il se réduit chaque année et représente 59 %, ce qui est acceptable dans le secteur. La
variation de l’ensemble de ces postes entraîne une croissance régulière des ressources stables de l’entreprise. L’actif immobilisé reste stable, les investissements du dernier exercice ont
représenté 216 652 € pour une dotation aux amortissements de 52 689 €. La société affiche
un Fonds de roulement structurellement positif et qui s’apprécie. Cependant il ne couvre pas l’intégralité des besoins en fonds de roulement au dernier bilan. L’exercice 2008/2009 a été
marquée par une croissance des créances clients de 36%, une amélioration de la trésorerie de
47 % après une nette dégradation en 2007/2008 (-99 617 €), le poids des stocks apparaissent plutôt maitrisé. Les délais de règlement clients passaient de 52 à 87 jours de chiffre d’affaires. En contrepartie, les ressources d’exploitation ont continué à progresser en 2008/2009. La société a de plus en plus recours au crédit fournisseur et les délais de règlement se sont allongés de 20 jours en 1 an. Les dettes fiscales une part moins importante des dettes
d’exploitation : 36% en 2007/2008 et 30 % en 2008/2009. La trésorerie nette a fait l’objet d’une importante dégradation en 2007/2008 et était largement négative. On notait une
utilisation significative des concours bancaires court terme à la date de clôture. Elle s’est nettement améliorée au dernier bilan et on relève la présence de valeurs mobilières de placement.
Le Chiffre d’affaires est le point de départ de la détermination du résultat final. La croissance du chiffre d’affaires est faible en Europe, autour de 4 à 5 % par an. Si le taux de croissance autour de 8-10 %, cela signifie a priori que l’entreprise superforme le marché.
| Numéro des comptes | DU 01/04/08 AU 31/03/09 | % | DU 01/04/07 AU 31/03/08 | % | Variation en valeur | Variation en % |
| PRODUITS | ||||||
| * 707100 Divers | 195 287,44 | |||||
| Ventes de Marchandises | 195 287,44 | 12,33 | ||||
| * 701100 Ventes Métal | 915 199,09 | 57,78 | ||||
| * 701200 Ventes Aluminium | 45 471,75 | 2,87 | ||||
| * 701300 Inox | 17 077,95 | 1,08 | ||||
| * 701400 Ventes Divers | 403 766,63 | 25,49 | ||||
| * 701500 Ventes TVA Exo | 4 814,60 | 0,30 | ||||
| * 701600 Ventes PVC | 2 545,00 | 0,16 | ||||
| * 704000 Ventes de travaux | -165,90 | -0,01 | 1 584 462,86 | 100,00 | ||
| Production vendue | 1 583 996,00 | 100% | 1 584 462,67 | 100,00 | -467 | -0,03% |
| * 713300 VAR. BIENS EN COURS | 715,5 | 15 133,35 | 0,96 | -14 418 | ||
| Production stockée | 715,5 | 15 133,35 | 0,96 | -14 418 | -95% | |
| * 720000 Production immob. | 3 340,00 | 4 620,67 | 0,29 | -1 280,67 | -28% | |
| Total de production de l’exercice : | 1 588 051,50 | 100,26% | 1 604 217,00 | 106,01 | -16 166 | -1,01% |
| CONSOM. M/SES ET MAT. PREM | ||||||
| * 601000 Achats | 573 713,34 | 36,22 | 655 452,65 | 41,37 | -81 739,31 | -12% |
| * 602200 Fournitures consommables | 10 577,48  | 0,67 | 9 200,49 | 0,58 | 1 376,99 | 15% |
| Achats de M.P et Approv. | 584 290,82 | 36,89 | 664 653,13 | 41,95 | -80 362,31 | -12% |
| 0,00 | ||||||
| * 603100 Var. de stocks M.P. | -22 082 | -1,39 | -27 733,33 | -1,75 | 5 651,33 | -20% |
| Variation de stock M.P. | -22 082 | -1,39 | -27 733,33 | -1,75 | 27 733,33 | -100% |
| 0,00 | ||||||
| Marges brut de production | 1 025 843 | 64,76 | 967 297,20 | 61,05 | 58 545,48 | 6,05% |
| *606100 Eau. Electr. Gaz | 6 259,40 | 0,40 | 7 335,98 | 0,46 | -1 076,58 | -15% |
| * 606110 COMBUSTIBLE | 13 465,75 | 0,85 | 14 747,97 | 0,93 | -1 282,22 | -9% |
| * 606120 CARBURANTS | 16 521,25 | 1,04 | 18 407,90 | 1,16 | -1 886,65 | -10% |
| * 606130 COMPTES PRORATA | 7 494,29 | 0,47 | 9 931,86 | 0,63 | -2 437,57 | -25% |
| * 606300 PETITS OUTILLAGES | 7 769,17 | 0,49 | 4 691,25 | 0,30 | 3 077,92 | 66% |
| * 606400 FOURN.ADMINISTRATIVE | 5 475,54 | 0,35 | 4 778,19 | 0,30 | 697,35 | 15% |
| * 611000 SOUTRAITANCE GENERAL | 20 482,55 | 1,29 | 14 559,40 | 0,92 | 5 923,15 | 41% |
| * 613200 LOCATION IMMOBILIERE | 28 736,40 | 1,81 | 28 736,40 | 1,81 | 0,00 | 0% |
| * 613500 LOCATION MATERIELS | 6 908,32 | 0,44 | 19 504,20 | 1,23 | -12 595,88 | -65% |
| * 613400 LOCATION BUREATIQUE | 4 507,14 | 0,28 | 4 507,14 | 100% | ||
| * 615000 ENTRETIEN,REPARATIONS | 27 705,82 | 1,75 | 27 169,91 | 1,71 | 535,91 | 2% |
| * 615200 ENTRETIEN LOCAUX | 148,75 | 0,01 | 148,75 | 100% | ||
| * 616000 PRIMES ASSURANCES | 24 912,33 | 1,57 | 20 545,92 | 1,30 | 4 366,41 | 21% |
| * 618100 DOCUM GENERALE | 1 554,22 | 0,10 | 467,25 | 0,03 | 1 086,97 | 233% |
| * 618200 VETEMENT DE TRAVAIL | 2 237,10 | 0,14 | 1 072,40 | 0,07 | 1 164,70 | 109% |
| * 621000 PERSON.INTERIMAIRES | 15 498,70 | 0,98 | 22 077,15 | 1,39 | -6 578,45 | -30% |
| * 622400 TIRAGES ET PLANS | 681,25 | 0,04 | 708,75 | 0,04 | -27,50 | -4% |
| * 622500 TRAITEMENT INFORMATIQ | 1 850,00 | 0,12 | 0,00 | 1 850,00 | 100% | |
| * 622600 HONORAIRES | 27 375,87 | 1,73 | 15 171,70 | 0,96 | 12 204,17 | 80% |
| * 622700 FRAIS D'ACTES | 1 056,15 | 0,07 | 411,94 | 0,03 | 644,21 | 156% |
| * 623100 ANNONCES, INSERTION | 1 823,20 | 0,12 | 2 419,85 | 0,15 | -596,65 | -25% |
| * 623800 DIVERS REL PUBLIQUE | 1 345,97 | 0,08 | 883,01 | 0,06 | 462,96 | 52% |
| * 624100 TRANSP SUR ACHATS | 0,00 | 501,90 | 0,03 | -501,90 | -100% | |
| * 625100 VOYAGE, DEPLACEMENT | 28 972,39 | 1,83 | 53 401,71 | 3,37 | -24 429,32 | -46% |
| * 625600 MISSIONS ET RECEPTION | 850,96 | 0,05 | 869,88 | 0,05 | -18,92 | -2% |
| * 626000 FRAIS POSTAUX | 8 425,04 | 0,53 | 9 346,86 | 0,59 | -921,82 | -10% |
| * 627810 FRAIS, COMMISSION SG | 3 682,99 | 0,23 | 3 682,99 | 100% | ||
| * 627800 FRAIS, COMMISS HSBC | 2 444,54 | 0,15 | 2 444,54 | 100% | ||
| * 628000 DIVERS SERV EXTERIEUR | 652,97 | 0,04 | 1 362,57 | -709,60 | -52% | |
| * 628100 COTISATIONS DIVERS | -120,55 | -0,01 | -120,55 | |||
| Autres achats, charges ext | 268 717,00 | 16,96 | 279 103,96 | 17,62 | -10 386,96 | -4% |
| 0,00 | ||||||
| Total | 830 925,82 | 52,46 | 916 023,76 | 57,81 | -85 097,94 | -9% |
| 0,00 | ||||||
| VALEUR AJOUTEE PRODUITE | 757 125,68 | 47,80 | 688 193,24 | 48,20 | 68 932 | 10% |
| * 740000 Subvention d'exploitation | 22 472,61 | 1,42 | 22 472,61 | 100% | ||
| * 745100 Sub d'exploitation | 7 686,27 | 0,49 | -7 686,27 | -100% | ||
| Subventions d'exploitation | 22 472,61 | 1,42 | 7 686,27 | 0,49 | 14 786,34 | 192% |
| 0,00 | ||||||
| * 631200 TAXE APPRENTISSAGE | 2 478,00 | 0,16 | 2140,00 | |||
| * 633300 FORM CONTENUE | 3 355,76 | 0,21 | 5 345,56 | 0,34 | -1 989,80 | -37% |
| * 633400 EFFORT  CONSTRUCTION | 0,00 | 2 008,16 | 0,13 | -2 008,16 | -100% | |
| * 635110 TAXE PROFESSION | 19 324,00 | 1,22 | 10 409,33 | 0,66 | 8 914,67 | 86% |
| * 635150 IFA | 3 750,00 | 0,24 | 5 000,00 | 0,32 | -1 250,00 | -25% |
| * 637100 CONTR SOC SOLIDARITE | 2 391,00 | 0,15 | 1 352,00 | 0,09 | 1 039,00 | 77% |
| * 637800 TAXES DIVERSES | 287,00 | 0,02 | 216,49 | 0,01 | 70,51 | 33% |
| Impôts, taxes et vers.assim | 31 585,76 | 1,99 | 26 471,33 | 1,55 | 7 254,21 | 30% |
| 0,00 | ||||||
| * 64100 REMUNERATION PERSON | 392 122,21 | 24,76 | 355 510,63 | 22,44 | 36 611,58 | 10% |
| Salaires et Traitements | 392 122,21 | 24,76 | 355 510,63 | 22,44 | 36 611,58 | 10% |
| 0,00 | ||||||
| * 645100 COTIS URSSAF | 88 416,99 | 5,58 | 78 908,75 | 4,98 | 9 508,24 | 12% |
| * 645300 COTS PRO BTP ETAM | 40 958,70 | 2,59 | 37 326,53 | 2,36 | 3 632,17 | 10% |
| * 645400 COTIS ASSEDIC | 14 580,76 | 0,92 | 13 354,85 | 0,84 | 1 225,91 | 9% |
| * 645600 COTIS C.C. PAYES | 67 807,60 | 4,28 | 77 474,77 | 4,89 | -9 667,17 | -12% |
| * 647000 AUTRES CHARGES | 5 000,00 | 0,32 | 2 670,67 | 0,17 | 2 329,33 | 87% |
| * 647500 MED DU TRAVAIL | 1 686,63 | 0,11 | 926,67 | 0,06 | 759,96 | 82% |
| Charges Sociales | 218 450,68 | 13,79 | 210 662,23 | 13,30 | 7 788,45 | 4% |
| 0,00 | ||||||
| Excédent brut d'exploitation | 137 439,64 | 8,68 | 103 234,10 | 6,65 | 32 064,54 | 30% |
| * 681100 DOTATIONS AMORT | 46 646,80 | 2,93 | -46 446,80 | -100% | ||
| * 681120 CREE PAR CEGID | 52 689,25 | 3,33 | 52 689,25 | 100% | ||
| * 681740 DOT PROV DEPR CRE | 5 955,00 | 0,38 | 627,67 | 0,04 | 5 327,33 | 849% |
| Amortissements et aprovis. | 58 644,25 | 3,70 | 47 074,47 | 2,97 | 11 569,78 | 25% |
| * 654000 PERTES SUR CREA | 41 965,73 | 2,65 | 41 965,73 | 100% | ||
| * 658000 CHARGES DIV GEST | 1 713,00 | 0,11 | 1,66 | 1 711,34 | 99,00 | |
| Autres charges | 43 678,73 | 2,76 | 1,66 | 43 680,39 | 99,00 | |
| * 781740 .Douteux | 29 325,97 | 1,85 | 1 730,91 | 0,11 | 27 595,06 | 1594% |
| * 791000 Transferts charges | 21 877,00 | 1,38 | 2 859,64 | 0,18 | 19 017,36 | 665% |
| * 758000 Prod. Divers de gestion | 2 281,00 | 0,14 | 46,79 | 0,003 | 2 234,21 | 4775% |
| Autres produits | 53 484,00 | 3.38 | 4 637.00 | 0.29 | 48 847,00 | 1053% |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 88 600,63 | 5,59 | 60 796,67 | 4,16 | 25 664 | 41% |
| * 767000 PROD.CESSION PLACEM | 212,06 | 0,01 | -121,06 | -57% | ||
| * 768000 PRODUITS FINANCIERS | 65,80 | 765,16 | 0,05 | -699,36 | -91% | |
| Produits financiers | 65,80 | 0,004 | 977,22 | 0,06 | -911,42 | -93% |
| * 661100 INTERET SUR EMPRUNTS | 3 599,94 | 0,23 | 3 599,94 | 100% | ||
| * 661160 INTERETS EMPRUNTS | 6 573,62 | 0,41 | -6 573,62 | -100% | ||
| * 661600 INTERETS BANCAIRES | 1 573,84 | 0,10 | 22 365,61 | 1,41 | -20 791,77 | -93% |
| * 661610 Intérêts SOCIETE GENER | 12 017,23 | 0,76 | 12 017,23 | 100% | ||
| * 661620 Intérêts sur HSBC | 6 688,63 | 0,42 | 6 688,63 | 100% | ||
| Charges financières | 23 879,64 | 1,51 | 28 939,23 | 1,83 | -5 059,59 | -17% |
| Résultat financier | -23 813,84 | -1,50 | -27 962,01 | -1,77 | 4 148,17 | -15% |
| RESULTAT COURANT | 64 786,79 | 4,09 | 32 834,29 | 2,39 | 29 812,50 | 85% |
| * 772000 PRODUITS EXER ANTER | 34,93 | -34,93 | -100% | |||
| * 775000 PROD CESS IMMOBILIS | 1 482,61 | 0,09 | -1 482,61 | -100% | ||
| Produits exceptionnels | 1 517,54 | 0,10 | 1 517,54 | 100% | ||
| * 671000 CHARGES EXCEPTION | 25 884 | 1,63 | 12 710,67 | 0,8 | -12 710,67 | -100% |
| * 671200 AMENDES ET PENALITES | 77,00 | 0,005 | 90,00 | 0,01 | -13,00 | -14% |
| * 675000 VALEUR NET IMM CEDEES | 1 479,11 | 0,09 | ||||
| Charges exceptionnelles  | 25 961,00 | 1,64 | 14 279,77 | 0,9 | 11 681 | 82% |
| Résultat exceptionnel | -25 961,00 | -1,64 | -12 762,23 | -0,81 | -13 198,77 | 103% |
| * 695000 IMPOTS SUR BENEFICE | 4741,33 | 0,30 | -4741,33 | -100% | ||
| * 699700 CREDIT IMPOTS APPRENT | 6 118,00 | 0,39 | -710,67 | -0,04 | 6828,67 | -961% |
| Impôts sur bénéfices | 6 118,00 | 0,39 | 4030,67 | 0,25 | 2 087 | 52% |
| RESULTAT DE L'EXERCISE | 32 707,79 | 2,06 | 16 042,00 | 1,68 | 14 526,40 | 0,80 |
| N | N-1 | |||||
| En € | En % | En € | En % | |||
| CA HT | 1 583 996 | 100 | 1 584 463 | -0.02 | ||
| Variation des biens en cours | 715 | 0.05 | 15 133.35 | 0.96 | ||
| Matières premières et ST | 579 607 | 36.59 | 652 211 | 41.16 | ||
| 601 Achats M.P. | 573 713.34 | 655 453 | ||||
| 611 Sous-traitance | 20 483 | 14 559 | ||||
| 603 Variation stocks de M.P. | -22 083 | -27 733 | ||||
| 60613 Compte prorata | 7 494 | 9 932 | ||||
| Charges de personnel | 609 192 | 38.46 | 594 668 | 37.53 | ||
| 641 Salaires | 392 122 | 355 511 | ||||
| 645 Charges sociales | 211 764 | 207 065 | ||||
| 647 Autres charges de personnel (médicine de travail) | 6 687 | 3 597 | ||||
| 618200 Vêtements de travail | 2 237 | 1 072 | ||||
| 63330 Formation contenue | 3 356 | 5 346 | ||||
| 6211 Personnels intérims | 15 499 | 22 077 | ||||
| Subvention de personnel | -22 473 | - | ||||
| Frais généraux hors salaires | 315 948 | 19.95 | 333 382 | 21.04 | ||
| Consommables | 10 577.48 | 9 200.49 | ||||
| Energie, eau | 6 259,40 | 7 335.98 | ||||
| Combustible | 13 465,75 | 14 747.97 | ||||
| Carburant | 16 521,25 | 18 407.90 | ||||
| Fourniture, petits équipements | 7 769,17 | 4 691.25 | ||||
| Fourniture administrative | 5 475,54 | 4 778.19 | ||||
| Achats | 60 068,59 | 19.01 | 59 161.78 | 17.75 | ||
| Location immobilière | 28 736,40 | 28 736.40 | ||||
| Location bureautique | 4 507,14 | 19 504.20 | ||||
| Location matériel | 6 908,32 | - | ||||
| Crédit bail et location | 40 151,86 | 12.7 | 48 240.60 | |||
| Entretien, réparation | 27 705,82 | 27 169.91 | ||||
| Entretien locaux | 148,75 | |||||
| Entretien | 27 854,57 | 8.82 | 27 169.91 | |||
| Assurances | 24 912,33 | 20 545.92 | ||||
| Assurances | 24 912,33 | 7.88 | 20 545.92 | |||
| Documentation générale | 1 554,22 | 467.25 | ||||
| Documentation générale | 1 554.22 | 0.49 | 467.25 | |||
| Tirages et achats plans | 681,25 | 708.75 | ||||
| Traitements informatiques | 1 850,00 | - | ||||
| Honoraires | 27 375,87 | 15 171.70 | ||||
| Frais actes et contentieux | 1 056,15 | 411.94 | ||||
| Honoraires | 30 963,27 | 9.80 | 16 292.39 | |
| Annonces et insertions | 1 823,20 | 2 419.85 | ||
| Divers relations publiques | 1 345,97 | 883.01 | ||
| Publicité | 3 169,17 | 1.00 | 3 302.86 | |
| Transport sur Achats | - | 501.90 | ||
| Déplacements personnels | 28 972,39 | 53 401.71 | ||
| Missions réceptions | 850,96 | 869.88 | ||
| Déplacements réceptions | 29 823,35 | 9.43 | 54 773.49 | |
| Frais postaux et telecom | 8 425,04 | 9 346.86 | ||
| Poste et Telecom | 8 425,04 | 2.67 | 9 346.86 | |
| Commission emprunt | 3 682,99 | - | ||
| Services bancaires | 2 444,54 | - | ||
| Services bancaires | 6 127,53 | 1.94 | - | |
| Divers services extérieur | 652,97 | 1362.57  | ||
| Cotisation et divers | -120,55 | - | ||
| Autres charges | 532,42 | 0.17 | 1 362.57 | |
| Taxe apprentissage | 2 478,00 | 2 140 | ||
| Effort construction | 0,00 | 2 008,16 | ||
| Taxe professionnelle | 19 324,00 | 10 409,33 | ||
| IFA | 3 750,00 | 5 000,00 | ||
| Contributions sociales solidarité | 2 391,00 | 1 352,00 | ||
| Taxes diverses | 287,00 | 216,49 | ||
| Impôts, taxes | 28 230,00 | 8.94 | 21 125.98 | |
| Transfert de charges | 21 877,00 | 2 859,33 | ||
| Reprise, transfert de charges | 21 877,00 | 6.92 | 2 859,33 | |
| Produits divers de gestion coura | 2 281,00 | 46,67 | ||
| Autres produits | 2 281,00 | 0.72 | 46.67 | |
| Dot. Amortis. Immob. Corp. | 52 689,25 | 47 074.47 | ||
| Dot. Amort. prov | 52 689,25 | 16.68 | 47 074.47 | |
| Charges diverses de gestion cour | 1 713,37 | 1,66 | ||
| Autres charges | 1 713,37 | 0.54 | 1,66 | |
| Produits financiers | 65,80 | 976.66 | ||
| Produits financiers | 65,80 | 0.02 | 976.66 | |
| Intérêts sur emprunts | 3 599,94 | 28 939,23 | ||
| Agios débiteurs | 20 279,70 | - | ||
| Charges financières | 23 879,64 | 7.56 | 28 938,67 | |
| Pénalité amendes | 77,00 | 88,00 | ||
| Charges exceptionnelles | 77,00 | 0.02 | 88.00 | |
| Hors Exploitation | ||||
| Autres produits | 32 666 | 15 555.27 | ||
| Production immobilisée | 3 340,00 | 4 621.00 | ||
| Subvention d’exploitation | 7 686,27 | |||
| Reprise provis. Dep. créances | 29 325,97 | 1 730.91 | ||
| Produits exercice antérieur | 34.66 | |||
| Produits cession élément actif | 1482 | |||
| Autres charges | 79 923 | 18 848.34 | ||
| Charges exceptionnelles | 25 884,00 | 12 710.67 | ||
| Dot. Prov. Depréc. créances | 5 955,00 | 627,33 | ||
| VNC des immos cédées | 1 479.00 | |||
| Impôts sur bénéfice | 6 118,00 | 4 030,67 | ||
| Perte créances irrécouvrable | 41 965,73 | 0.67 | ||
| Total Hors exploitation | -47 256,76 | 2.98 | -3 293 | 0.21 |
| Résultat | 32 708.00 | 16 042 | ||
| Résultat | 32 708,00 | 2.06 | 16 042 | 1.01 |
| Vérification | 0,00 | 0.00 |
2%
7%
Entretien
8%
8%
| Données du secteur en % | Soldes intermédiaires | N | N-1 | Variation | |||
| En € | En % | En € | En % | En € | En % | ||
| 1 423 159 | Chiffres d’affaires | 1 583 996 | 1 584 463 | -467 | -0.02 | ||
| Production de l’exercice | 1 588 052 | 1 604 217 | -16 165 | -1.00 | |||
| 34.87 | Achats M.P. et approvisionnements | 562 209 | 36.89 | 664 653 | 41.95 | -80 362 | -12 |
| 61.02 | Marge brute de Production | 1 025 843 | 64.59 | 967 297 | 61.05 | 58 546 | +6.05 |
| 25.73 | Achat et charges externes | 268 717 | 16.92 | 279 104 | 17.40 | -10 387 | -3.72 |
| 39.31 | Valeur ajoutée | 757 126 | 47.67 | 688 193 | 43.43 | 68 933 | +10.02 |
| Subvention exploitation | 22 472 | 1.42 | 7 686 | 0.73 | 10 943 | + 94.91 | |
| 1.57 | Impôts et taxes | 31 585 | 1.99 | 26 471 | 1.54 | 7 253 | +29.8 |
| 20.87 | Rémunération du personnel | 392 122 | 24.69 | 355 511 | 22.44 | 36 611 | +10.29 |
| 10.53 | Charges sociales | 218 450 | 13.75 | 210 662 | 13.29 | 7 788 | +3.69 |
| 6.20 | EBE | 137 440 | 8.65 | 103 234 | 5.57 | 34 206 | +33.13 |
| 0.09 | Autres produits | 53 484 | 3.38 | 4 637 | 0.29 | 48 847 | |
| 0.43 | Amortissements et provis. | 58 644 | 3,70 | 47 074 | 2,97 | 11 570 | +24.57 |
| 0.46 | Autres charges | 43 678,73 | 2,76 | 1,66 | 43 680 | ||
| 5.28 | Résultat d’exploitation | 88 601 | 5.58 | 60 796 | 3.84 | 27 804 | +45.57 |
| 0.2 | Produits financiers | 65 | 977 | ||||
| 0.36 | Charges financières | 23 879 | 1.5 | 28 939 | 1.8 | -5 060 | -0.17 |
| Résultat financière | -23 813 | -1.5 | -27 962 | -4 149 | -14.83 | ||
| 4.93 | Résultat courant avant impôts | 64 787 | 4.08 | 32 834 | 2.07 | 31 953 | 0.97 |
| 0.70 | Produits exceptionnels | - | 1 518 | -1 518 | |||
| 0.71 | Charges exceptionnelles | 25 961 | 1.64 | 14 280 | 11 681 | 81.79 | |
| - | Résultat exceptionnel | - 25 961 | -12 762 | 13 199 | 103.4 | ||
| 3.42 | Résultat net (T.P.-T.C.) | 32 708 | 2.06 | 16 042 | 1.00 | 8 645 | 103.8 |
Le Chiffre d’affaires est en baisse de 0.02 % et si nous retirons l’effet de l’inflation de 2.8% de l’année 2008, le CA est égal à 1 540 852 € et en baisse de 0.03%. Dans le période de crise mondiale, on peut dire que l’entreprise résiste bien et son CA demeure stable. Par ailleurs le montant des achats baisse de presque 15 % ce qui signifie que l’entreprise a bien négocié avec ses fournisseurs, en faisant baisser les prix ou/et en changeant de fournisseurs au besoin.
L’effet de ciseaux est manifesté : la Valeur Ajoutée augmente de 10% ce qui correspond en fait à une forte croissance interne… gains de productivité importants ont été obtenus grâce à diminution des stocks des
Produits finis, aux négocions avec des fournisseurs et la gestion des dépenses plus efficace. (Achats de M.P.
-11 % et Achats externes -4 %). En outre, l’entreprise mène une politique d’embauche très efficace, en bénéficiant des subventions divers d’Etat.
Logiquement l’EBE progresse fortement de 33 %, ce qui excellente performance réalisée à partir de variation infimes : cette entreprise est remarquablement bien gérée.
L’exercice suivante les gains de productivité vont continuer à augmenter, car l’entreprise laisse partir en retraite les salariés les plus âgées, et donc les mieux payés, et en embauchant des jeunes avec des salaires normalement inférieurs à ceux de leurs aînées.
Les dotations aux amortissements apportent une modification encore de 26 % et le Résultat d’Exploitation progresse de 45 %. Par conséquence, le Résultat financier est décevant car fortement déficitaire, du fait que l’entreprise est endettée (Regarder le ratio gearing). Le gearing était à son maximum en 2007/2008 et il était impératif de le réduire, ce qui a été fait rapidement (il est revenu à 60 %, ce qui est acceptable), car l’entreprise dégage un EBE plus élevé que le reste du secteur. Les dettes financières sur EBE (ratio de prudence financière) sont à 1.27 %, ce qui est rassurant, le résultat d’exploitation sur les charges financières est de 3.7 %, ce qui est tout à fait satisfaisant. De plus les charges financières reste trop importantes qui dégradaient la situation. Cependant le déficit du résultat financier a diminué par rapport à l’année précédente ce qui montre que les dirigeants de Lasne ont bien compris ce qu’il fallait faire pour restaurer la situation qui convient à cette entreprise.
Malgré tous les efforts de bonne gestion, la rentabilité finale nette reste faible – 2.06 %
SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
| Soldes intermédiaires de gestion | 2009 | 2008 |
| C.A. | 1 583 996 € | 1 584 463 € |
| V.A. | 757 126 € | 688 193 € |
| E.B.E | 137 440 € | 103 234 € |
| Résultat d'exploitation | 88 601 € | 60 797 € |
| Résultat net | 32 708 € | 16 042 € |
D) Ratios financières
Ratios basés sur le Chiffre d’affaires
| Nom de ratio | Calcul | N | N-1 | Commentaire | |
| Rentabilité finale nette | Résultat net/CA HT | 32708*100/1 583996 | 2.06 | 1.01 | Le ratio est très faible. En France il est de l’ordre de 3 ou 4 généralement. |
| Ratio du résultat avant impôts | RAI/CA HT | 64787/15839 96 | 4.09 | 2.07 | C’est un bon indicateur synthétique de rentabilité interne d’une entreprise, indépendant de l’impôt sur les sociétés. Ce ratio doit être > à 5 en France. Pour Lasne, il est insuffisant. |
| Ratio d’EBE | EBE/CA HT | 137440/1583 996 | 8.68 | 6.52 | Ce ratio répond parfaitement à la question suivante : Que font gagner les salariés en travaillant dans l'entreprise, par rapport au chiffre d'affaires , après avoir été payés et après avoir payé les fournisseurs. Les standards constatés de ce ratio sont de l’ordre 15-18 % en France. |
| Ratio du Résultat d’exploitation | RE/CA HT | 88601/15839 96 | 5.59 | 3.84 | Il diffère de l'EBE par les dotations aux amortissements qui dépendent un peu de considérations fiscales qui établissent donc une faible distorsion (qui est cependant relativement négligeable), par rapport à la réalité économique. Les standards de ce ratio est de 10-15 % en France. |
Répartition du Chiffres d’Affaires 2009 de l’entreprise LASNE
|
Cette première série de ratios est basée sur le CA qui constitue à plus de 50 % d’achats effectués à d’autres entreprises. Il est préférable de les éliminer et de prendre en considération la valeur ajoutée.
Ratios basés sur la Valeur Ajoutée
| Nom de ratio | Calcul | N | N-1 | Commentaire |
| Taux de marge | EBE/VA | 137440/7571 26 | 18.15 | C’est le meilleur indicateur possible de la rentabilité interne d’une entreprise. La norme du taux de marge en France est de l’ordre de 30 à 35 %. En effet, la part des salaires dans la valeur ajoutée joue un rôle essentiel dans l’équilibre de la bonne gestion. |
| Charges de personnel /VA | Charges Personnel /VA | 610573/7571 26 | 80.64 | Ce ratio doit être de 60-70 % ou même plus, car c’est par le travail des salariés que les entreprises créent de la valeur. Cependant les salaires ne devraient pas augmenter plus vite que la productivité pour que l’équilibre interne soit respectée à terme. Lasne doit réduire ses charges sociales, nombre des salariés ou augmenter la productivité de ses salariés. |
| Résultat avant impôts /VA | Résultat avant impôts /VA | 64787/75712 6 | 8.56 | Ces ratios présentent l'avantage d'intégrer toutes les charges incontournables, financières et exceptionnelles, avant et après l'impôt sur les sociétés I / S et de faire apparaître ce que gagne l'entreprise en travaillant, c'est à dire en ajoutant de la valeur (à ses achats), car tel est le but du jeu économique ! Les normes françaises de ce ratio est de 10 -15% |
Répartition de la Valeur Ajoutée dans LASNE
| Méthode du calcul | Montant | En % | |
| Etat (impôts) | Impôts/VA | 31 585 / 757 126 | 4.54 |
| Actionnaires | Résultat/VA | 32 708 / 757 126 | 4.32 |
| Machines | Dotation aux amortissements/VA | 52 689 / 757 126 | 6.96 |
| Banquiers | Charges financières/VA | 23 879 / 757 126 | 3.15 |
| Personnel | Charges personnel/VA | 610 572 / 757 126 | 80.64 |
80,96%
Impôts Banquiers Machines Personnel Actionnaires
| Nom de ratio | Calcul | N | N-1 | Commentaire | |
| CA par salarié | CA/nombre de salariés | 1583996/1 6 | 99 000 | 88 025 | C’est un indicateur très global ; s’il est élevé, cela signifie que l’entreprise est bien gérée, car pour que chaque salarié produise un chiffre performant, dispose de moyens lui permettant de travailler avec efficience. |
| Productivité du travail | VA/Nombre de salariés | 757126/16 | 47 320 | 38 234 | Pour les entreprises du secteur bâtiment la norme est de 50 000 €, car ce montant inclut son salaire, charges patronales, et tout ce que gagne l’entreprise. Les salariés de Lasne sont assez performants. |
| EBE par salarié | EBE / nombre de salariés | 137440/16 | 8 590 | 5 735 | Ce ratio répond à la question suivant : Que fait gager un salarié pour l’entreprise en y travaillant. Dans certaines entreprises industrielles performantes, les chiffres peuvent dépasser 20000 €, mais la norme est de 1000 € par mois, soit 12000 par an |
| Charges du personnel par salarié | 610573/16 | 610573/16 | 38 161 | 31 454 | Le coût d’un salarié par an pour l’entreprise. |
Ratios de rentabilité
| Ratio | Calcul | Lasne en % | Secteur | Commentaire |
| Rentabilité économique | EBE / Capital économique (actif immobilisé brut + BFR) | 137440/ (1235722+137562) = 10 % | 19.52 | Norme mini 15%. Mesure la rentabilité économique qui est dégagée par l’ensemble des capitaux investis dans l’entreprise |
| Rentabilité financière | Résultat net / Capitaux propres | 32708 / 165135 = 19.80 % | 19.68 | La rentabilité économique n'est toutefois pas significative pour les apporteurs de capitaux : ce qui est pertinent pour eux est la rentabilité non pas de l'ensemble des capitaux (Capitaux permanents) mais des seuls capitaux propres. Norme 10% mini. Le rendement pour les actionnaires compte tenu des risques doit être supérieur au rendement monétaire. |
| Taux d’investisse ments | Investissements corporel / Valeur ajoutée | 142789/757126 = 18.85 % | 4.05 | C'est une première mesure de l'intensité de l'effort d'investissement mené par l'entreprise et peut constituer, de ce point de vue, un critère de son dynamisme. Ce taux dépend de facteurs structurels (intensité capitalistique du secteur, durée de vie des équipements ). Mais il est également fonction des mutations technologiques, de l’innovation, de la situation économique des entreprises et de leurs possibilités de financement. |
E) Structure d’exploitation
| LASNE SAS | Sec | teur | |||
| 2008 | 2009 | Montant | unité | ||
| Activité industrielle | |||||
| Production d’exploitation | 1 604 217 | 1 664 009 | 1 559 000 | € | |
| Poids des achats de M.P. | 41.95 | 36.89 | 34.87 | % | |
| Poids de stocks de M.P. | 7.17 | 13.43 | 7.59 | % | |
| Taux de marge brute de production | 61.05 | 64.59 | 65.13 | % | |
| Poids des autres achats et | 17.40 | 16.92 | 25.72 | % | |
| Cycle d’exploitation | |||||
| Poids de consommation intermédiaires | 57.81 | 52.45 | 61.02  | % | |
| Poids des créances clients | 14.36 | 29.33 | 23.49 | % | |
| Poids de dettes fournisseurs | 12.36 | 20.36 | 14.95 | % | |
| Poids du BFR d’exploitation | 6.63 | 15.99 | 16.17 | % | |
| Rotations | |||||
| Délais de rotations des MP | 66 | 119 | 78 | jrs | |
| Délais de règlement clients | 52 | 87 | 84 | jrs | |
| Délais de règlement fournisseurs | 89 | 108 | 87 | jrs | |
| BFR d’exploitation en jours | 25 | 56 | 58 | jrs | |
| Durée du cycle d’exploitation | 118 | 164 | 162 | jrs | |
Structure financière
| LASNE SAS | Secteur | |||
| 2008 | 2009 | Montant | unité | |
| Revenus répartis | ||||
| Part du Personnel dans la VA | 82.26 | 80.96 | 80.24 | % |
| Part de l’Etat dans la VA | 3.84 | 4.55 | 8.13 | % |
| Part des prêteurs dans la VA | 4.20 | 3.17 | 0.90 | % |
| Part de l’entreprise dans la VA | 9.7 | 6.99 | 10.74 | % |
| Equilibre financier | ||||
| Dettes à long terme | 125 154 | 121 326 | ||
| Dettes à court terme | 458 592 | 639 510 | ||
| Créances clients | 341 364 | 442 60 | ||
| Concours bancaires | 99 617 | 53 454 | ||
| Equilibre financier à long terme | ||||
| Capitaux permanents/ Immo. nette d’expl. | 338.36 | 380.029 | 405.20 | % |
| Financement prop./ Immob. Nette d’expl | 268.41 | 295.06 | 297.61 | % |
| Capitaux permanents/Capital d’exploit. | 169.79 | 136.99 | 115.90 | % |
| Financement propres/Capital d’exploit. | 134.68 | 106.36 | 85.12 | % |
| Dettes financières/ Capital d’exploit. | 39.54 | 30.63 | 30.77 | % |
| Capitaux permanents - Immo.nette d’exploi./ Capit. D’exploitation | 119.61 | 100.82 | 87.29 | % |
| Equilibre financier à court terme | ||||
| Actif circulant/Dettes circulantes | 110.89 | 112.13 | 160.55 | % |
| FRNG / CA | 9.24 | 19.11 | 65.12 | jrs |
| FRNG / Stocks | 28.76 | 35.81 | 217.88 | % |
| Actif circulant-Stocks/Dettes circulantes | 73.02 | 78.24 | 96.62 | % |
| Trésorerie actif/CA | 0.26 | 0.026 | 41.29 | jrs |
| Disponibilité/CA | 0.26 | 0.026 | 25.80 | jrs |
*Immob.nette d’exploitation = sans Fonds commercial et sans immo.financières.
Financement propres= Fonds propres+Ensemble des ammo et provisions+Provisions pour risques et charges
Capital d’exploitation = Immo.nette d’exploit. + BFRE
En cette période de crise, la maîtrise des coûts s’avère plus que jamais indispensable pour récupérer un peu de trésorerie. En se penchant attentivement sur certaines de leurs dépenses ainsi que sur des procès internes, les entreprises peuvent découvrir des poches de trésorerie considérables.
- Gestion du poste client (Auditer toute l a gestion du poste client permet tout à la fois de réduire les délais de paiement (de 25 à 40%), et d’obtenir le règlement rapide de factures (dans 40 à 70 % des cas). Pour un meilleur suivi du poste client il est mieux de former du personnel et de mettre en place de logiciels)
- Inventaire des immobilisations (Effectuer l’inventaire physique et comptable des immobilisations permet de mettre en lumière de gros décalages, et de sortir des immobilisations du bilan. Les écarts peuvent varier entre 4-25 %. Ils sont souvent le fait d’acquisitions, de cessions, de déménagements … Les experts envoient des inventoristes sur les sites, qui apposent des codesbarres sur le matériel, ce qui offre l’avantage de réduire les vols en entreprise (10 % environ) et de réaliser des gains sur les acquisitions d’environ 5 %, car cela évite les doublons. Enfin, apurer les immobilisations peut faire baisser la taxe professionnelle, en partie calculée sur la valeur locative des immobilisations.)
- Mise à plat de sa flotte automobile (Gérer sa flotte automobile ne doit pas uniquement conduire à changer de fournisseur, le cas échéant. Elle impose de s’interroger sur le montant des assurances, sur l’intérêt de l’achat par rapport à la location, etc. La même démarche doit être envisagée pour la gestion de ses frais de téléphonie.)
- Analyse de la fiscalité (La fiscalité environnementale, première recette fiscale de l’Etat, recouvre une multitude de taxes ; or, certaines sont payées indûment par les entreprises. En outre, il convient de se pencher sur la valeur locative cadastrale de son immeuble, qui impacte directement sur la taxe foncière.)
- Financement de l’innovation (Optimiser les dispositifs de financement public nationaux et européens permet de dégager de substantielles économies. Les deux dispositifs nationaux phare sont le crédit d’impôt recherche (CIR), qui permet de récupérer une partie des dépenses engagées au totre de la R&D, t le statut de jeune entreprise innovante (JEI), dont découlent des exonérations de charges fiscales et sociales pour les entreprise de moins de 8 ans. Les PME négligent souvent de solliciter ces avantages, parfois par manque de temps, mais le plus souvent parce qu’elles n’ont pas l’impression de faire de la recherche. Elles peuvent également se tourner vers des subventions européennes (PCRD).
- Trouver la(es) contrainte(s) du système (son maillon faible), le freine du système
- Décider de la façon d’exploiter la (es) contrainte(s) du système.
- Subordonner tout le reste aux décisions qui précèdent
- Elever la capacité de contrainte du système
- Si la contrainte a été supprimée, revenir à l’étape 1, mais ne laissez pas l’inertie devenir une contrainte de votre système.
Ex : cela peut être une machine la plus lente dans l’atelier, la sortie des produits dépende le plus de cette machine. IL faut donc augmenter sa capacité (la faire travailler sans arrêts, trouver une autre machine qui peut fournir le même service, etc) et de telle manière augmenter les sorties des produits, diminuer les retards, les délais, éliminer les stocks de produits fini et en cours, qui immobilisent l’argent à l’intérieur de l’entreprise et donc améliorer la trésorerie, rendre les flux plus fluides.
| Année | Chiffres d’affaires HT |
| 2003 | 1 288 304 |
| 2004 | 1 544 870 |
| 2005 | 1 535 472 |
| 2006 | 1 465 114 |
| 2007 | 1 584 463 |
| 2008 | 1 583 996 |
| 2009 | 1 653 058 |
| Année | CA | Xi | Yi | XiYi | Xi² | |
| 2003 | 1 | 1288304 | -2.5 | -212066 | 530165 | 6.25 |
| 2004 | 2 | 1544870 | -1.5 | 44500 | -66750 | 2.25 |
| 2005 | 3 | 1535472 | -0.5 | 35102 | -17551 | 0.25 |
| 2006 | 4 | 1465114 | 0.5 | -35256 | -17628 | 0.25 |
| 2007 | 5 | 1584463 | 1.5 | 84093 | 126140 | 2.25 |
| 2008 | 6 | 1583996 | 2.5 | 83626 | 209065 | 6.25 |
| moyenn e | 3.5 | 1500370 | ? | -1 | 763441 | 17.5 |
Y = ax+b, où a = ?XiYi / ?Xi² = 763441/17.5 = 43625.2
Et où b = y-ax = 1500370-(43625.2*3.5)
B = 1347682
CA (2009) = ax+b, où x = 7 (année 2009)
Donc y = 43625.2*7 + 1347682= 1 653 058
Evolution du marché au cours de 5 dernières années :
| Application | Matériaux | Bâtiments |
| • Sécurité : en particulier le contrôle d’accès ??Protection incendie • Traitement des surfaces • Laquage et thermolaquage | • Acier : belle progression due à une demande de produits plus techniques (protection incendie et sécurité), à l’amélioration des produits anti-corrosion et à l’utilisation de ruptures de ponts thermiques • Aluminium : porté par les applications bâtiment, mais pas de grand changement • Inox : demande limitée qui reste stable malgré un coût important de la matière première. | • Bâtiment à usage collectif (bureaux, hôpitaux, multiplexes cinémas…) • Immeubles de grande hauteur |
Les marchés porteurs:
Evolution de l’organisation des entreprises de métallerie:
| Séparation FabricationPose | Industrialisation | Spécialisation dans les domaines techniques |
| • Manque de main d’oeuvre qualifiée • Problème de la mise en conformité ??Problématiques d’optimisation des coûts | • Equipement en banc d’usinage, • Fabrication en grande série • Positionnement face à la concurrence des produits prêt-à-poser | ?La fabrication de produits standards ne donne pas lieu à une plus-value importante |
De moins en moins d’entreprises fabriquent leurs propres ouvrages. Basculement vers des produits semi-industrialisés (prêts-à-poser) installés par des sous-traitants.
Evolution au cours des prochaines années :
| Opportunités à saisir | Menaces pour la profession |
| 6 Evolution de la réglementation + demande de produits plus techniques, faciles d’entretien et qui respectent l’environnement ? proposer des produits innovants (respect de l’environnement) avec une forte valeur ajoutée 6 Contrôle d’accès 6 Avec l’informatisation des bureaux d’études, vers plus de flexibilité | 6 Concurrence des pays de UE : la réglementation est harmonisée mais certains pays européens étaient mieux préparés au marquage des produits. 6 Avec la séparation fabrication / pose, délocalisation vers les pays de l’Est 6 Avec le développement des produits semi-industrialisés, perte du savoir-faire 6 Baisse des grands projets de construction neuve 6 Baisse du pouvoir d’achat des particuliers |
L’acier reste le matériau de référence (technicité, rapidité mise en œuvre) Mal perçu (lourdeur), l’aluminium est cantonné à la menuiserie.
L’inox demeure apprécié mais peu employé (prix trop élevé)
L’avenir de la profession :
| En positif | En négatif |
| Le métal arrive à résister aux contraintes réglementaires ainsi qu’à la hausse des prix de l’acier car il est de plus en plus transformé : développement des matériaux composites (acier-métal, acier-bois), encloisonnement, traitement au feu | 1Poursuite du renforcement de la réglementation 1Le métal devient de moins en moins utilisé en tant que tel. 1Perte de qualité liée à des contraintes financières plus importantes. Plus de concurrence sur les appels d’offres, multiplication de la sous-traitance |
La hausse des prix de l’acier et le renforcement de la réglementation vont modifier l’utilisation de ce matériau.
Les nouveaux marchés porteurs :
| Application | Matériaux | Nature des chantiers | |
| ? ? ? ? | Métallerie feu Alarmes et automatismes Traitement de surface Accessibilité personnes handicapées | • Acier : matériau de prédilection • Aluminium : bonne tenue • Inox : reste une niche | • Hors bâtiment • Logement collectif |
La métallerie-serrurerie et la menuiserie métallique représentent 60 % du chiffre d’affaires de la profession.
La construction métallique se maintient à 19 %
ANALYSE FINANCIERE
DE L’ENTREPRISE
LASNE SAS
SOMMAIRE
I L’utilité de l’analyse financière page 3
II Les étapes de l’analyse financière page 3
III L’analyse financière de l’entreprise LASNE page 4
1) L’environnement de l’entreprise page 4
A) Historique et la présentation de l’entreprise page 4
B) Activité de l’entreprise et ses produits page 4
C) Marché de l’entreprise (concurrents, fournisseurs, etc.) page 5
D) Pronostics du marché page 6
E) Les stratégies et les perspectifs de développement de l’entreprise page 7
2) L’analyse du bilan page 8
A) Bilan de l’entreprise (Actif, Passif) page 8
B) Bilan fonctionnel, FRNG, BFR, CAF page 11
C) Ratios basées sur le bilan page 15
D) Conclusion page 18
3) L’analyse du compte de résultat page 19
A) Récapitulatif du compte de résultat page 24
B) Soldes intermédiaires de gestion page 27
C) Conclusion page 27
D) Ratios financières basées sur le compte de résultat page 29
E) Structure d’exploitation et financière (Lasne SAS et son secteur) page 32
IV Conseils pour améliorer la gestion de l’entreprise page 33
V Prévision des ventes 2009/2010 page 34
VI Perspectives des marchés de la métallerie page 35
L’analyse financière consiste à étudier une entreprise sur le plan financier en s’appuyant sur ses documents comptables et sur des informations économiques et financières relatives à l’entreprise ou à son secteur. L’analyse financière d’une entreprise sert à apprécier la santé financière de l’entreprise, la gestion et la rentabilité de l’entreprise, les perspectives de développement, etc.
Il s’agit de faire parler les chiffres et de comprendre la réalité qui se cache à travers ceux-ci.
L’analyse financière d’une entreprise présente des intérêts différents selon les acteurs et les partenaires de l’entreprise :
- Chef d’entreprise souhaite faire une diagnostic de sa société et la présenter à des financiers (banques, buisness angels) ou à d’éventuels repreneurs.
- Banquier qui désire porter un jugement sur la solidité et la solvabilité de l’entreprise à qui il prête de l’argent.
- Fournisseurs qui veulent être payés.
- Salariés et collaborateurs qui s’interrogent sur ka marche de l’entreprise dans laquelle ils travaillent. - Actionnaires, etc
Pour procéder à l’analyse financière d’une entreprise, il convient d’agir méthodiquement par étapes.
1) Tout d’abord j’ai étudié l’environnement de l’entreprise : son secteur d’activité, la convention collective à laquelle elle doit se référer, la concurrence, etc.
2) Ensuite j’ai réuni les documents comptables utiles à l’analyse : liasses fiscales (bilan et comptes de résultat), les rapports des commissaires aux comptes.
3) Après j’ai étudié le bilan, j’ai élaboré le tableau Emplois – Ressources, j’ai trouvé le BFR (BFRE, BFRHE), le CAF, de différentes ratios financières.
4) Ensuite j’ai analysé le compte de résultat et j’ai calculé « les soldes intermédiaires de gestion » pour expliquer la formation du résultat.
5) J’ai calculé les différentes formes du résultat : résultat net après impôt, résultat intégrant les amortissements (CAF).
6) Ensuite j’ai calculé les ratios financiers. (du VA, du CA, de rentabilité…)
7) Et à la fin j’ai fait des prévisions de ventes pour l’année 2009/2010 (méthode moindres carrées)
Crée en 1973 par Mr Jean-Marie LASNE, sous forme d’une entreprise individuelle, elle emploie un salarié.
Elle se transforme en S.A.R.L. en juin 1987, et emploie 15 personnes.
En mars 2001, elle emploie 24 personnes, elle réalise 2.5 millions € de C.A.
Mr Jean-Marie LASNE Président fondateur cède son entreprise à Mr Francis BARADA, mais reste associé salarié et administrateur pour une période de 3 ans.
En avril 2001, le fonds de commerce et le matériel sont rachetés par la S.A. Jean-Marie LASNE.
L’entreprise a été reprise en 2001 par M Francis BARADA sous forme de SA puis est passé en SAS en octobre 2007. La métallerie Lasne a changé de clientèle au cours des années récentes pour se centrer sur des commandes publiques et d’industrie qui incorporent des techniques et technologies spécifiques comme la réalisation de cadres métalliques pour des surfaces vitrées de grandes superficies. L’entreprise fourni un effort constant d’investissement comme par exemple une nacelle élévatrice qui occasionnait auparavant des dépenses de location onéreuses (deux fois le prix d’une acquisition rapporté à l’année).
Ces efforts répétés ont permis de développer une clientèle professionnelle locale et régionale cela en même temps que les compétences des nouveaux dirigeants ont permis d’approcher de nouveaux chantiers à degré de technicité plus élevés. Ces changements ont permis d’opérer une réorientation des activités de l’entreprise et de lui donner une nouvelle assise et de nouvelles perspectives de développement.
Le capital social est de 39 000 €.
1/2/1 L ‘activité
La Société est une entreprise de Métallerie, Serrurerie, Menuiserie Aluminium.
1/2/2 Les produits
Aluminium : 60% du C.A. en progression
Tout ce qui concerne l’élaboration et la fabrication de ses menuiseries aluminium sont réalisée à partir de barres d’aluminium (profilés) de la gamme Schüco (produits de haute gamme). En règle générale, les appels d’offres demandent cette qualité car elle présente un gage certain de longévité par rapport aux autres marques du marché.
Le prix moyen étant plus élevé que celui des autres origines, très peu de menuisiers l’utilisent, ce qui explique que la concurrence soit peu importante sur le département .
Acier : Tout type de produits mis en place essentiellement pour le second œuvre
Menuiserie acier, petites charpentes, escaliers tous types dont escalier d’art, cage d’ascenseur, garde-corps, portail, grille extérieure, etc …
Inox/Aluminium : Chaudronnerie
L’entreprise travaille essentiellement pour des marchés publics soit environ 85 % de son chiffre d’affaires le reste étant constitué de marchés privés orientés industrie. Elle ne travaille pas pour des particuliers.
Le marché se porte bien pour la métallerie serrurerie Lasne parce que le travail est spécifique est donc la concurrence n’offre pas les mêmes compétences et le même degré de connaissance. Par exemple réalisation de cadres pour des surfaces vitrées de grande superficie tels de la vigie de la tour de contrôle de la base aérienne d’Avord ou encore la façade du restaurant panoramique de l’hippodrome de Lignières (surfaces vitrées panoramiques bord à bord.
Les compétences développées par l’entreprise permettent de se positionner sur des marchés spécifiques et techniquement très pointus ce qui offre un avantage relatif à la société.
Globalement, la concurrence est jugée assez faible et la notoriété de l’entreprise est bonne, ceci par la qualité des produits employés, les hommes qui les mettent en œuvre, et le respect des engagements. Ses concurrents directs sont ALVES, Miroiterie du Berry, AluMétal.
Tableau des concurrents directs de l’entreprise LASNE SAS (principaux)
| Nom | Implantation | Activité | Gamme de produits | Travaux importants | Certificat | Effectif |
| Lasne | Bourges | Métallerie Menuiserie Alu/Acier | Tour de contrôle de la base aérienne d’Avord, l’hippodrome de Lignières, Théâtre de Cusset, hôpitaux, écoles… | Qualibat 4 qualif. Prof. 2411, 3721, 4413,4432 (+5) | 16 | |
| F.Alvès | La Chapelle St.- Ursin | Menuiserie Pose Alu | Musée de Bourges, enseigne Truffaut, écoles, lignes de pont, salles de fête, etc | Qualibat 5 . 3522, 3532, 4413, 4421, 4432 | 17 | |
| Alu Métal | Mehun-surYèvre | Ferronnerie d’art | Mandaté pour la rénovation des habitations des autoroutes | N.C. | 7 | |
| Miroiterie du Berry | Bourges | Miroiterie Menuiserie PVC, Alu Serrurerie | N.C. | Qualibat N.C. | N.C. |
Tableau des chiffres clés des concurrents
| Nom | CA | VA | EBE | Résultat d’E | Résultat net |
| Lasne | 1 583 996 | 757 126 | 137 440 | 88 601 | 32 708 |
| F.Alvès | 2 322 000 | 969 000 | 227 000 | 193 000 | 137 000 |
| AluMetal | 1 674 000 | 580 000 | 28 000 | -19 000 | -83 000 |
| Miroiterie du Berry | 2 144 000 | 774 000 | 168 000 | 145 000 | 100 000 |
L’entreprise a plusieurs fournisseurs : Schuco, Arcelor, Nozal, Chapier et d’autres. Ce sont de grands groupes mondiaux et ce sont des fournisseurs fiables.
L’artisanat du bâtiment connait une baisse de l’activité au 2ème trimestre 2009 mais résiste mieux que l’ensemble du secteur. L’activité dans l’artisanat du bâtiment est toujours en perte de vitesse au 2e trimestre 2009 et connaît un repli de – 5 % en volume par rapport au 2e trimestre 2008. La tendance sur un an, soit sur les quatre derniers trimestres, est à la diminution à la hauteur de – 2,5 % en volume. Il est à noter que l’artisanat du bâtiment est malgré tout mieux orienté que le secteur du bâtiment dans son ensemble qui connaît un recul de l’activité de - 7% par rapport à l’année dernière (soit – 3,5 % sur les douze derniers mois). Cette baisse affecte moins les petites entreprises que toutes les autres (-5% pour les petites entreprises). Côté professions, tous les métiers de l’artisanat sont en recul avec – 7 % en volume d’activité pour la maçonnerie, - 5 % pour la menuiserie-serrurerie et la couverture– plomberie-chauffage. Les peintres, les plâtriers et les électriciens connaissent également un recul mais moindre par rapport au trimestre précédent avec – 3 %.
Trésorerie et carnets de commande : la visibilité reste médiocre. La trésorerie des entreprises continue de se détériorer au second trimestre 2009. Parmi les chefs d’entreprises interrogés, 32 % expriment une opinion défavorable quant à l’évolution de leur trésorerie, contre 5 % d’opinion favorable. « Les difficultés que nous rencontrons sont également marquées par la baisse des prix des travaux en rénovation, cette baisse est sans doute la plus importante enregistrée depuis 1999, alors que les coûts des matériaux continuent d’augmenter ; l’effet « ciseaux » est insupportable », précise Jean Lardin.
« Depuis novembre 2008, les plans de charge de nos entreprises ne sont pas au beau fixe. La stabilisation du segment de la rénovation devrait néanmoins se faire sentir dans les mois à venir et contribuer à stabiliser les carnets de command, qui se sont nettement dégradés depuis 9 mois, une raison de plus pour compter sur l’éco-PTZ et l’éco-subvention pour relancer le pouvoir d’achat et la confiance de nos clients », a tenu à préciser Jean Lardin.
Face à la mondialisation qui débouche sur la concentration des entreprises, une société comme Lasne a pleinement sa carte à jouer du fait de la sous-traitance que les entreprises précédemment citées génèrent, et de la difficulté à trouver du personnel qualifié.
En revanche, le fait de passer d’un stade entreprise artisanal à celui d’une entreprise semiindustrielle a pour conséquence un besoin, à 5 ans, de renouvellement de matériel et d’accroissement du potentiel de production ainsi que du matériel nécessaire à la mise en œuvre de ses réalisations.
Le chiffre d’affaires progresse de façon constante depuis 2004 avec un résultat qui reste tout de même fluctuant mais qui est très sensible au niveau des charges et au résultat exceptionnel. Résultat d’exploitation toujours en progression.
L’endettement est permanent mais témoigne des investissements constants de l’entreprise. Sa proportion reste stable. Les capitaux permanents sont en augmentation constant.
L’étude du bilan de l’entreprise permet de mieux comprendre sa structure financière et son financement.
Actif (patrimoine de l’entreprise) Passif (origines des fonds)
Actif immobilisé :Capitaux propres :
Fonds commercial 60 979 - Réserve statuaires 3 468
- Immobilisations corporelles - Autres réserves 89 958
Haut de bilan
Installations techniques 53 536 Résultat de l’exercice : 32 708
Autres immob. Corporel 89 253
- Immobilisations financières
Autres immobilisations fin. 20 508
TOTAL ACTIF IMMOB 224 277TOTAL Ressour. stables : 165135
Actif circulant :Dettes : Dettes à Long
Matières premières 158 166 Emprunts et dettes EDC 114 680
En cours de production 76 716 Emprunts et dettes finan. 60 214
- Créances Dettes fournisseurs 322 575 OSEO
Autres créances 45 373 Autres dettes 180 263 - Divers
VMP 22 243
Disponibilités 114
TOTAL ACTIF CIRCUL 755 264TOTAL PASSIF CIRCUL 814 407
TOTAL TOTAL ACTIF 979 542 TOTAL PASSIF 979 542
| Actif indique la composition du patrimoine de l’entreprise. Il se subdivise en deux parties : l’actif immobilisé et l’actif circulant (stocks, créances clients et disponibilités en banques ou bien titres de placement facilement négociables. | Le Passif regroupe l’origine des fonds ayant servi à financer l’entreprise : financement des actionnaires (capital social, comptes courants d’associés), dettes à l’égard des banques, des fournisseurs, des organismes sociaux (Sécurité sociale, retraites) et du fisc. |
| Donnée d’actif et de passif | LASNE (16 salariés) | Secteurs (10-19 salariés) |
| Total de l’Actif brut | 1 235 722 | 855 139 |
| Total des immob. brutes | 377 045 | 219 472 |
| Total actif circul. brut | 777 187 | 635 655 |
| Amortis. Et provisions | 256 180 | 258 031 |
| Total passif | 979 264 | 720 027 |
| Capitaux propres | 165 135 | 238 517 |
| Composants | Calcul | N | N-1 | |||||
| Emplois stables bruts | Immobilisations incorporelles + Immobilisations corporelles+ Immobilisations financières | 60979+197390+1 79655+20508 | 458 534.00 | 476 304.00 | Stock Mat. Prem.+ Stock en cours+Créances des clients+Charges constatée d'avance | 158166+76716+4 64613+9959 | 709 456.00 | 611 449.00 |
| Emplois hors exploitation | VMP+Autres créances hors exploitation | 22243+45373 | 67 616.00 | 7 755.00 | ||||
| Emplois en Trésorerie | Banques soldes débiteurs + Caisse | 114.00 | 114.00 | 1 708.00 | ||||
| Total Actif | Actif stable+ Actif circulant | 1 235 716.00 | 1 235 722.00 | 1 097 223.00 | ||||
| Ressources Stables | Capitaux propres+Amortissements et provisions+Dettes financières | 114680+60214- 53568+165135+2 56180 | 542 641.00 | 537 306.00 | ||||
| Ressources d'exploitation | Dettes fournisseurs+Dettes sociales+Dettes fiscales (sauf Impôt sur société) | 322575+1366723094 | 456 153.00 | 453 795.00 | ||||
| Ressources hors exploitation | OSEO+Impôts sur société | 180263+3094 | 183 357.00 | 4 797.00 | ||||
| Ressources de Trésorerie | Soldes créditeurs de banques | 53 568.00 | 53 568.00 | 101 325.00 | ||||
| Total Passif | Ressources stables + Ressources circulantes | 1 235 719.00 | 1 235 722.00 | 1 097 223.00 | ||||
| FRNG (Fond de roulement net global) | Ressources stables - Emplois Stables ou Actifs circulants Dettes circulantes | 542641 – 458534 | 84 108.00 | 61 002.00 | ||||
| BFRE (besoin en fonds de roulement d'exploitation | Actif circulant d'exploitation - Dettes circulantes d'exploitation | 709456 - 456153 | 253 301.00 | 157 654.00 | ||||
| BERHE (hors exploitation | Actif circulant hors exploitation- Dettes circulantes hors exploitation | 67616 - 183357 | -115 741.00 | 2 958.00 | ||||
| BFR (Besoin en fonds de roulement) | BFRE+BFRHE | 253301 - 115741 | 137 562.00 | 160 612.00 | ||||
| Trésorerie | FRNG-BFR ou Disponibilité - Soldes créditeurs de banque | -53 454.00 € | -99 610.00 € |
Le bilan de l’entreprise évalue le patrimoine des actionnaires, le bilan fonctionnel sert à Comprendre le fonctionnement et améliorer la gestion de l’entreprise.
Le Fonds de roulement est défini comme l’excédent de capitaux stables, par rapport aux emplois durables, utilisé pour financer une partie des actifs circulants. Le fond de roulement représente une ressource durable mise à la disposition de l’entreprise par ses actionnaires à long terme ou crée par elle par l’argent dégagé de son exploitation afin de financer les investissements et les emplois nets du cycle d’exploitation.
Le fonds de roulement sert à financer le besoin en fonds de roulement(BFR). Plus précisément, le FR devrait servir à financer la partie stable du BFR.
Grossièrement, la partie stable du BFR correspond aux éléments indispensables pour démarrer et maintenir le cycle d'exploitation de l'entreprise.
Par exemple, une entreprise doit acheter (et donc payer) ses matières premières, puis lancer la production (et payer les salaires des ouvriers ), et c'est seulement après qu'elle pourra vendre sa production aux clients (et enfin se faire payer).
Un certain nombre de dépenses générées par l'activité de l'entreprise précèdent les recettes issues des ventes. C'est parce que les décaissements précèdent les encaissements qu'il existe un besoin de financement.
Si le FR est suffisamment important pour financer l'intégralité du BFR (si FR>BFR), alors l'entreprise dispose d'une Trésorerie Nette (TN) positive.
À l'inverse, quand le BFR est supérieur au FR, l'entreprise a recours à des ressources « à court terme » pour financer une partie du BFR. Ces ressources « à court terme » sont des passifs de Trésorerie.
Ainsi, il est possible d'écrire les relations suivantes :
FRNG = Actif circulant – Dettes circulantes
FRNG = Ressources stables – Emplois stables
FRNG (Lasne) = Actif circulant + Dettes circulantes - (par le bas du bilan)
FRNG (Lasne) = 755264 (Selon bilan) + Dettes circulantes
Dettes circulantes = Total bilan passif – Ressources stables
Dettes circulantes = 1 235 722 – R.S. : Capitaux propres
Dettes financières sauf solde créditeur de banque
Amortissements et provisions
Dettes circulantes = 1 235 722 – (165 135 + (114 680+60 214-53 568) + 256 180)
Dettes circulantes = 1 235 722 – 542 641
Dettes circulantes = 693 078
FRNG (Lasne) =777186 – 693 078 = 84108 (par le bas du bilan)
FRNG (Lasne) = Ressources stables – Emplois stables (par le haut du bilan)
FRNG (Lasne) = 542 641 – 458 533 = 84108
Il est très important pour une entreprise que ses ressources stables soient supérieures à ses emplois stables. Un Fond de roulement positif signifie que les investissements sont financés en totalité par des moyens de financement adaptés. L’éventuel excédent permet de couvrir, en tout ou en partie, la part non autofinancée du cycle d’exploitation ( besoin en fond de roulement, BFRE), voire la trésorerie de l’entreprise.
Achat de M.P Ventes de Prod. Finis Temps
Durée moyenne Temps
Du crédit clients
87 jours
108 jours BFRE (56 jours)
Duréemoyenne
Crédit fournisseurs
Cycle d’exploitation 164 jours
Les délais de stockage peuvent être réduits par la mise en œuvre de techniques appropriées (juste-à-temps, par exemple), les délais de production amélioreés par tout changement favorisant la productivité. Le suivi de ces délais peut être réalisé à partir du tableau de bord.
BFRE = Actif circulant d’exploitation – Dettes d’exploitation
BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Dettes hors exploitation
Actif circulant d’exploitation : 158 166 – Stock Mat. Prem.
76 716 - Stock en cours
464 613 – Créances des clients 22 243 - VMP
9 959 – Charges constatées d’avance
Actif circulant d’exploitation = 709 453
Dettes d’exploitation: 322 575 – Dettes fournisseurs
Dettes d’exploitation : 456 153
BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Dettes circulant hors exploitation
Actif circulant hors exploitation : 22 243 – VMP
45 373 – Autres créances hors exploitations
Actif circulant hors exploitation = 67 616
Dettes circulant hors exploitation : 180 263 - OSEO
3094 - Impôts sur société
Dettes circulant hors exploitation = 183 357
BERHE = 67 616 – 183 357 = -115 741
BFR = 253 300 – 115741 = 137 562
BFRE (en jours) = BFRE/ CA HT *360 = 253000/1583996*360 = 56 jours
Trésorerie = 84 108 -137562 = - 53 454 Vérification :
Trésorerie = Trésorerie actif – Trésorerie passif
Trésorerie = 114 – 53568 = - 53 454
Le calcul de la CAF ne tient pas compte que des charges décaissables et des produits encaissables. Cela oblige à éliminer les éléments calculés du compte de résultat (principalement les amortissements et les provisions).
Calcul de la CAF par EBE
CAF=EBE+Autres produits+Transferts de charges+Produits financiers+Produits exceptionnels.
CAF (Lasne)=137440+2281+21877+65-43679-23879-25961-6118 = 62026
Calcul de la CAF par le résultat
CAF = Résultat net+Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions+VCEAC - Reprises sur amortissements – PCEA -Quote-part de subvention
CAF (Lasne) = 32708+58644-29325 = 62026
L’examen des derniers bilans de l’entreprise permet de :
1) se rendre compte de la qualité financière de la clientèle et de la part de mauvais payeurs clients douteux.
(On peut comparer les provisions en face des comptes de clients et de comparer leur importance par rapport au montant des créances clients : si le montant est faible, tout va bien. Si le pourcentage est élevé, il faut en connaître les raisons.)
2) calculer les ratios de structures, de rotations et de rentabilité.
| Ratios | Composants | Calcul | N 12 mois | N-1 18 mois | Commentaires | |
| Ratio de couverture des emplois stables | Ressources stables/ Emplois stables | 542641/45853 4 | 1.18 | 1.13 | Les ressources stables supérieurs aux emplois stables, les investissements sont financés en totalité par des moyens de financement adaptés. Le ration doit être > à 1. | |
| Ratio de couverture des capitaux propres | Ressources stables/(Emplois stables+BFRE) | 542641/ (458534+2533 01) | 0.76 | 0.85 | L’exigence de couverture de ce ratio est plus importante. Les ressources stables doivent non seulement couvrir les emplois stables, mais également la part du cycle d’exploitation non financée par des ressources cycliques (BFRE).Pour Lasne ce ratio est insuffisant, moins de 1. | |
| Ration de financement de l'actif circulant | FRNG/Actif circulant | 84108 / 755264 | 0.11 | 0.11 | Ce ratio indique l'importance du fonds de roulement pour l'entreprise. Un ratio trop faible expose l'entreprise à des difficultés financières, s'il est trop fort, cela signifie qu'elle immobilise des capitaux au détriment de sa rentabilité. Pour Lasne – faible. |
| Poids du BFRE | BFRE/CA HT | 253301/15839 96 | 0.16 | 0.07 | Rapporté au CA HT, le BFRE est important. | |
| Evolution du BFRE | (BFRE 09-BFRE 08)/ BFRE 08 | 95647/157654 | 0.61 | - | Le BFRE évolue en fonction du CA, cependant cette évolution n'est pas toujours proportionnelle. Le taux d’évolution du CA est de 0.08 | |
| Taux d'endettement | Total dettes/Total Actif | 814407/97954 2 | 0.83 | 0.84 | En générale, on retient 1 comme valeur à ne pas dépasser. | |
| Taux de dettes à court-terme | Dettes à court terme/Passif | 693078/97954 2 | 0.71 | 0.68 terme. Ce résultat est important car une trop grande dépendance à l’égard des fonds à cours terme peut être dangereux. > 80 % L’E est proche de faillite suite à un crédit ébranlé. < 50 % Normal | ||
| Taux de dettes à long terme | Capitaux propres + dettes long terme/Passif | 286461/97954 2 | 0.29 | 0.32 | Mesure l’importance des fonds propres et empruntés à long terme dans le financement total de l’Entreprise. | |
| Endettement global | Dettes financières/Actif | (114680+6021 4- 53568)/979542 | 0.12 | 0.15 | Cette ration mesure le poids des dettes dans le financement de l'entreprise. Il doit être inférieur à 0,7. Lasne peut s’endetter, c’est-à-dire contracter de nouveaux emprunts. | |
| Indépendance financière | Capitaux propres/Endettemen t | 165135/(11468 0+60214- 53568) | 1.36 | 1.05 | Ce ratio mesure l'indépendance de l'entreprise au regard des banquiers et la capacité de l ‘entreprise à se financer par ses propres moyens. Il doit être > à 1 | |
| Autonomie financière | Capitaux propres/Passif | 165135/97954 2 | 0.17 | 0.16 | Ce ratio mesure la part des capitaux propres sur l'ensemble des ressources de l'entreprise. Le ratio doit être > à 0,25. Pour l'entreprise Lasne il est insuffisant, il faut soit augmenter le résultat, soit diminuer les dettes. | |
| Gearing net | (Dettes financières –Disponibilité - VMP)/Capitaux propres | 98969/165135 | 0.59 | 0.95 | Au minimum, elles devraient être supérieures à 0,30 des capitaux propres. En deçà de cette limite, on considère habituellement qu'une entreprise est trop prudente dans sa gestion, et qu'elle laisse passer des opportunités. Il est préférable que ces dettes soient plus élevées, mais qu'elles ne dépassent pas la moitié des capitaux propres, soit un gearing de 0,50. Ce gearing pourrait être temporairement au grand maximum de | |
| Ratio de liquidité générale | Actif circulant/Dettes à court terme | 755264/ 693078 | 1.09 | 1.02 | Ce ratio mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières à court terme et à survivre à des conditions économiques défavorables. Lorsque ce ratio est > 1. Cela signifie qu'il existe un Fonds de roulement positif. | |
| Ratio de prudence financière | Dettes financières/EBE | (114680+6021 4)/137440 | 1.27 | 1.47 | Ce ration doit être inférieur à 3, c'est à dire on considère que les dettes financières ne doivent pas dépasser 3 fois EBE. |
| Ratio d'équilibre financier | Capitaux propres/Capitaux stables | 165135/54264 1 | 0.30 | 0.25 | Ce ratio, qui en principe ne devrait pas être inférieur à 0,5, caractérise l'importance de l'endettement à long terme de l'entreprise. Le montant des fonds empruntés à moyen et long terme ne doit pas excéder le montant des capitaux propres | |
| Ratio de Capacité de remboursement | Dettes financières/CAF | (114680+6021 4- 53568)/62026 | 1.96 | 1.36 | Ce ratio permet de déterminer la capacité de l'entreprise de faire face au remboursement de sa dette. Plus le ratio est faible, plus la capacité d'endettement est importante. Une valeur de 3 ou 4 est acceptable. | |
| Rotation des stockes de matières premières | Stock moyen/coût d’achat des M.P. | (158166+1360 84)/2/659751*3 60 | 80 jours | 66 jours | Dans le cas de figure du ratio de rotation des stocks de produits, on cherche à déterminer la durée moyenne du stockage des matières premières ou des produits avant leurs ventes. La durée moyenne du stockage des produits devra être égale à la durée moyenne d'écoulement des stocks du secteur d'activité sur lequel l'entreprise exerce. La durée moyenne du secteur est de 78 jours | |
| Rotation des stocks des produits en cours | Stock en cours/CA*360 | 76716/158399 | 17.4 | Le calcul suivant donne le poids des stocks PF en jours de CA | ||
| Renouvellemen t des stocks | (CA-résultat d’exploitation)/Stock s | (1583996- 88601)/(15816 6+76716) | 6.4 | 10.78 | Les stocks se renouvellent 6.4 fois par an. La durée moyenne dans l’E. est de 56 jours La durée moyenne du secteur est 44 jours | |
| Rotation du crédit- client. | Moyenne des créances/Ventes TTC | 464613/(15839 96+302913)*36 0 | 87 jours | 52 Jours | L'entreprise a intérêt à ce que les délais de rotation clients soient les plus courts possibles. Plus les délais sont courts, plus l'équilibre emploies/ sources du cycle d'exploitation sera assuré. 87 jours est le délai de paiement moyen du secteur. Durée légale est de 30 jours pour l’Etat De 45 jours collectivités territoriales et établissement publics 50 jours établissements de santé publique. | |
| Renouvellemen t des créances | CA*1.21/créances commerciales | 1583996*1.21/ 464613 | 4.12 | 8.42 | Les créances se renouvellent 4.12 fois par an. Durée moyenne pour obtenir le paiement d’une créance est de 360/4.12 = 87 jours. Données du secteur est 85 jours | |
| Rotation du crédit- fournisseur. | Moyennes des dettes / Achat TTC | 308114/10201 96*360 | 108 jours | 89 jours | L'augmentation du nombre de jours joue en faveur de l'entreprise qui bénéfice ainsi d'un crédit gratuit. 90 jours – délais de paiement des fournisseurs moyen du secteur. Cependant il faut respecter ses engagements. | |
| Ratio de rentabilité globale | Résultat net *100/ Actif total | 32708*100/979 542 | 3.34 | 2.94 | Ce ratio mesure la rentabilité de l’ensemble des actifs utilisés par l’entreprise. | |
| Rentabilité des capitaux ou ROE | Résultat net *100 / capitaux propres | 32708/165135* 100 | 19.8 | 18.2 indicateur n’est pas très fiable du fait que le résultat net dépend trop de considérations fiscales perturbatrices. | ||
| R.O.C.E | Résultat d'exploitation/Capita ux stables | 88601/542641 | 0.16 | 0.17 | Dans la mesure où les dettes financières devraient être de l'ordre de la moitié des capitaux propres, le ROCE doit être voisin de 0,20 |
| Ratio de résultat | Résultat d’exploitation/Charg es financières | 88601/23879 | 3.7 | 2.1 | Le raisonnement est le suivant : le résultat d'exploitation dégagé par le cycle d'exploitation doit pouvoir être suffisamment important pour payer les charges financières, d'autres charges (exceptionnelles…) et enfin pour dégager les bénéfices souhaités. Pour simplifier, on peut admettre que ce ratio doit être supérieur à 3, ce qui signifie que le résultat d'exploitation doit être au moins 3 fois plus important que les charges financières. En deçà de cette limite, la situation de l'entreprise peut être dangereuse car une part trop importante du résultat d'exploitation risquerait alors de grever les bénéfices et les possibilités d'investissement ultérieurs. | |
| Rentabilité finale nette | Résultat net/CA HT | 32708*100/158 3996 | 2.06 | 1.01 | Le ratio est faible. En France il est de l’ordre de 3 ou 4 généralement. | |
| Ratio de rentabilité du résultat avant impôts | RAI/CA HT | 64787/158399 6 | 4.09 | C’est un bon indicateur synthétique de rentabilité interne d’une entreprise, indépendant de l’impôt sur les sociétés. Ce ratio doit être > à 5 en France. Pour Lasne, il est insuffisant. | ||
| Ratio de rentabilité d’EBE | EBE/CA HT | 137440/15839 96 | 8.68 | Les standards constatés de ce ratio sont de l’ordre 15-18 % en France. | ||
| Marge Brut d’autofinancem ent | Résultat net + Dotation sur amortissement | 32708+52689 | 85 397 | 93 733 dotations aux amortissements qui dépendent du montant des investissements réalisés !C'est un indicateur fiable lorsque seront prises les décisions d'investir ou pas. | ||
| Excédent de Trésorerie d’exploitation | EBE-Variation du BFR (N-(N-1)) | 137440(137562160612) | 160490 | L’ETE constitue l'indicateur fondamental de la trésorerie dégagée par le cycle d'exploitation de l'entreprise. La différence entre l'EBE et l'ETE s'explique par la variation du besoin en fonds de roulement (d'exploitation). C'est un solde monétaire plus objectif que la capacité d'autofinancement car l'ensemble de la capacité d'autofinancement n'est pas encaissé par l'entreprise. | ||
| Cash flow | Résultat net+Dotations aux amortissementsdividendes | 32708+52689 | 85 397 | Le cash-flow correspond à la part du bénéfice que l’entreprise peut consacrer à l’investissement | ||
| Cash flow/capitaux permanents | 85397/542641 | 15.74 | Ce ratio est de l’ordre de 10 % au minimum. Cependant le résultat net est trop dépendant de considérations fiscales et en particulier du taux de l’impôt sur les sociétés. | |||
| Cash flow (EBE) | (EBE-I/Sdividendes)/Capitau x permanents | (137440- 3094)/542641 | 24.7 | La norme est au minimum de l’ordre de 20 % | ||
| Taux de vieillissement des immobilisations | Amortissements des immobilisations corporelles/Immobili sations corporelles | 234257/45853 4 | 51,08 | Ce ratio mesure le degré de vieillissement de l'actif productif, aussi bien par usure que par obsolescence. Bien que les amortissements économique doté varient selon la politique suivie en la matière par l'entreprise, on peut en général, considérer qu'un ratio supérieur à 80% signale à la fois le vieillissement des installations et l'incapacité d'y faire face. | ||
| Rendement apparent de l’ équipement | VA / Immobilisations corporelle+Crédit bail | 757126/20376 8 | Rapport entre la valeur ajoutée hors taxes et les immobilisations corporelles en fin d’exercice. C’est un indicateur de l’efficacité du capital. |
Le coût de production : est égal à l’ensemble des charges occasionnées par la fabrication d’un produit ou d’un service :
- Coût d’acquisition des matières premières consommées lors de l’opération de production. - Charges externes utilisées
- Charges du personnel
- Amortissement du matériel de production.
Remarque : On calcule un coût de production pour chaque sorte de produit fini fabriqué par l’entreprise.
*Coût de production : Charges directes = Achat des M.P. – Variation de stocks
Salaires + charges sociales (sans personnel admin.)
Charges indirectes = Electricité, eau
Entretient des machines
Amortissements du matériel
Coût de production = 584290-22082+482228+6259+27706+34649
Coût de production = 1 113 050
D) Conclusion Le bilan à mars de l’année 2009 a été approuvé par le commissaire aux comptes le 30 juillet 2009. Aucune réserve n’a été émise sur sa sincérité et sa concordance. L’analyse des deux derniers bilans met en évidence une structure financière améliorée, caractérisée par
l’augmentation continue des fonds propres grâce à l’intégration des résultats, cependant les fonds propres ne couvrent pas encore l’actifs immobilisé et le ratio d’autonomie financière
n’achève pas 25 % (seulement 17 %). L’endettement à long terme est encore élevé 59 %, mais il se réduit chaque année et représente 59 %, ce qui est acceptable dans le secteur. La
représenté 216 652 € pour une dotation aux amortissements de 52 689 €. La société affiche
un Fonds de roulement structurellement positif et qui s’apprécie. Cependant il ne couvre pas l’intégralité des besoins en fonds de roulement au dernier bilan. L’exercice 2008/2009 a été
marquée par une croissance des créances clients de 36%, une amélioration de la trésorerie de
47 % après une nette dégradation en 2007/2008 (-99 617 €), le poids des stocks apparaissent plutôt maitrisé. Les délais de règlement clients passaient de 52 à 87 jours de chiffre d’affaires. En contrepartie, les ressources d’exploitation ont continué à progresser en 2008/2009. La société a de plus en plus recours au crédit fournisseur et les délais de règlement se sont allongés de 20 jours en 1 an. Les dettes fiscales une part moins importante des dettes
d’exploitation : 36% en 2007/2008 et 30 % en 2008/2009. La trésorerie nette a fait l’objet d’une importante dégradation en 2007/2008 et était largement négative. On notait une
utilisation significative des concours bancaires court terme à la date de clôture. Elle s’est nettement améliorée au dernier bilan et on relève la présence de valeurs mobilières de placement.
Le Chiffre d’affaires est le point de départ de la détermination du résultat final. La croissance du chiffre d’affaires est faible en Europe, autour de 4 à 5 % par an. Si le taux de croissance autour de 8-10 %, cela signifie a priori que l’entreprise superforme le marché.
| Numéro des comptes | DU 01/04/08 AU 31/03/09 | % | DU 01/04/07 AU 31/03/08 | % | Variation en valeur | Variation en % |
| PRODUITS | ||||||
| * 707100 Divers | 195 287,44 | |||||
| Ventes de Marchandises | 195 287,44 | 12,33 | ||||
| * 701100 Ventes Métal | 915 199,09 | 57,78 | ||||
| * 701200 Ventes Aluminium | 45 471,75 | 2,87 | 17 077,95 | 1,08 | ||
| * 701400 Ventes Divers | 403 766,63 | 25,49 | ||||
| * 701500 Ventes TVA Exo | 4 814,60 | 0,30 | ||||
| * 701600 Ventes PVC | 2 545,00 | 0,16 | ||||
| * 704000 Ventes de travaux | -165,90 | -0,01 | 1 584 462,86 | 100,00 | ||
| Production vendue | 1 583 996,00 | 100% | 1 584 462,67 | 100,00 | -467 | -0,03% |
| * 713300 VAR. BIENS EN COURS | 715,5 | 15 133,35 | 0,96 | -14 418 | ||
| Production stockée | 715,5 | 15 133,35 | 0,96 | -14 418 | -95% | |
| * 720000 Production immob. | 3 340,00 | 4 620,67 | 0,29 | -1 280,67 | -28% | |
| Total de production de l’exercice : | 1 588 051,50 | 100,26% | 1 604 217,00 | 106,01 | -16 166 | -1,01% |
| CONSOM. M/SES ET MAT. PREM | ||||||
| * 601000 Achats | 573 713,34 | 36,22 | 655 452,65 | 41,37 | -81 739,31 | -12% |
| * 602200 Fournitures consommables | 10 577,48 | 0,67 | 9 200,49 | 0,58 | 1 376,99 | 15% |
| Achats de M.P et Approv. | 584 290,82 | 36,89 | 664 653,13 | 41,95 | -80 362,31 | -12% |
| 0,00 | ||||||
| * 603100 Var. de stocks M.P. | -22 082 | -1,39 | -27 733,33 | -1,75 | 5 651,33 | -20% |
| Variation de stock M.P. | -22 082 | -1,39 | -27 733,33 | -1,75 | 27 733,33 | -100% |
| 0,00 | ||||||
| Marges brut de production | 1 025 843 | 64,76 | 967 297,20 | 61,05 | 58 545,48 | 6,05% |
| *606100 Eau. Electr. Gaz | 6 259,40 | 0,40 | 7 335,98 | 0,46 | -1 076,58 | -15% |
| * 606110 COMBUSTIBLE | 13 465,75 | 0,85 | 14 747,97 | 0,93 | -1 282,22 | -9% |
| * 606120 CARBURANTS | 16 521,25 | 18 407,90 | 1,16 | -1 886,65 | -10% | |
| * 606130 COMPTES PRORATA | 7 494,29 | 0,47 | 9 931,86 | 0,63 | -2 437,57 | -25% |
| * 606300 PETITS OUTILLAGES | 7 769,17 | 0,49 | 4 691,25 | 0,30 | 3 077,92 | 66% |
| * 606400 FOURN.ADMINISTRATIVE | 5 475,54 | 0,35 | 4 778,19 | 0,30 | 697,35 | 15% |
| * 611000 SOUTRAITANCE GENERAL | 20 482,55 | 1,29 | 14 559,40 | 0,92 | 5 923,15 | 41% |
| * 613200 LOCATION IMMOBILIERE | 28 736,40 | 1,81 | 28 736,40 | 1,81 | 0,00 | 0% |
| * 613500 LOCATION MATERIELS | 6 908,32 | 0,44 | 19 504,20 | 1,23 | -12 595,88 | -65% |
| * 613400 LOCATION BUREATIQUE | 4 507,14 | 0,28 | 4 507,14 | 100% | ||
| * 615000 ENTRETIEN,REPARATIONS | 27 705,82 | 1,75 | 27 169,91 | 1,71 | 535,91 | 2% |
| * 615200 ENTRETIEN LOCAUX | 148,75 | 0,01 | 148,75 | 100% | |||||||
| * 616000 PRIMES ASSURANCES | 24 912,33 | 1,57 | 20 545,92 | 1,30 | 4 366,41 | 21% | |||||
| * 618100 DOCUM GENERALE | 1 554,22 | 0,10 | 467,25 | 0,03 | 1 086,97 | 233% | |||||
| * 618200 VETEMENT DE TRAVAIL | 2 237,10 | 0,14 | 1 072,40 | 0,07 | 1 164,70 | 109% | |||||
| * 621000 PERSON.INTERIMAIRES | 15 498,70 | 0,98 | 22 077,15 | 1,39 | -6 578,45 | -30% | |||||
| * 622400 TIRAGES ET PLANS | 681,25 | 0,04 | 708,75 | 0,04 | -27,50 | -4% INFORMATIQ | 1 850,00 | 0,12 | 0,00 | 1 850,00 | 100% |
| * 622600 HONORAIRES | 27 375,87 | 1,73 | 15 171,70 | 0,96 | 12 204,17 | 80% | |||||
| * 622700 FRAIS D'ACTES | 1 056,15 | 0,07 | 411,94 | 0,03 | 644,21 | 156% | |||||
| * 623100 ANNONCES, INSERTION | 1 823,20 | 0,12 | 2 419,85 | 0,15 | -596,65 | -25% | |||||
| * 623800 DIVERS REL PUBLIQUE | 1 345,97 | 0,08 | 883,01 | 0,06 | 462,96 | 52% | |||||
| * 624100 TRANSP SUR ACHATS | 0,00 | 501,90 | 0,03 | -501,90 | -100% | ||||||
| * 625100 VOYAGE, DEPLACEMENT | 28 972,39 | 1,83 | 53 401,71 | 3,37 | -24 429,32 | -46% | |||||
| * 625600 MISSIONS ET RECEPTION | 850,96 | 0,05 | 869,88 | 0,05 | -18,92 | -2% | |||||
| * 626000 FRAIS POSTAUX | 8 425,04 | 0,53 | 9 346,86 | 0,59 | -921,82 | -10% | |||||
| * 627810 FRAIS, COMMISSION SG | 3 682,99 | 0,23 | 3 682,99 | 100% | |||||||
| * 627800 FRAIS, COMMISS HSBC | 2 444,54 | 0,15 | 2 444,54 | 100% | |||||||
| * 628000 DIVERS SERV EXTERIEUR | 652,97 | 0,04 | 1 362,57 | -709,60 | -52% | ||||||
| * 628100 COTISATIONS DIVERS | -120,55 | -0,01 | -120,55 | ||||||||
| Autres achats, charges ext | 268 717,00 | 16,96 | 279 103,96 | 17,62 | -10 386,96 | -4% | |||||
| 0,00 | |||||||||||
| Total | 830 925,82 | 52,46 | 916 023,76 | 57,81 | -85 097,94 | -9% | |||||
| 0,00 | |||||||||||
| VALEUR AJOUTEE PRODUITE | 757 125,68 | 47,80 | 688 193,24 | 48,20 | 68 932 | 10% | |||||
| * 740000 Subvention d'exploitation | 22 472,61 | 1,42 | 22 472,61 | 100% | 7 686,27 | 0,49 | -7 686,27 | -100% | |||
| Subventions d'exploitation | 22 472,61 | 1,42 | 7 686,27 | 0,49 | 14 786,34 | 192% | |||||
| 0,00 | |||||||||||
| * 631200 TAXE APPRENTISSAGE | 2 478,00 | 0,16 | 2140,00 | ||||||||
| * 633300 FORM CONTENUE | 3 355,76 | 0,21 | 5 345,56 | 0,34 | -1 989,80 | -37% | |||||
| * 633400 EFFORT CONSTRUCTION | 0,00 | 2 008,16 | 0,13 | -2 008,16 | -100% | ||||||
| * 635110 TAXE PROFESSION | 19 324,00 | 1,22 | 10 409,33 | 0,66 | 8 914,67 | 86% | |||||
| * 635150 IFA | 3 750,00 | 0,24 | 5 000,00 | 0,32 | -1 250,00 | -25% | |||||
| * 637100 CONTR SOC SOLIDARITE | 2 391,00 | 0,15 | 1 352,00 | 0,09 | 1 039,00 | 77% | |||||
| * 637800 TAXES DIVERSES | 287,00 | 0,02 | 216,49 | 0,01 | 70,51 | 33% | |||||
| Impôts, taxes et vers.assim | 31 585,76 | 1,99 | 26 471,33 | 1,55 | 7 254,21 | 30% | |||||
| 0,00 | |||||||||||
| * 64100 REMUNERATION PERSON | 392 122,21 | 24,76 | 355 510,63 | 22,44 | 36 611,58 | 10% | |||||
| Salaires et Traitements | 392 122,21 | 24,76 | 355 510,63 | 22,44 | 36 611,58 | 10% | |||||
| 0,00 | |||||||||||
| * 645100 COTIS URSSAF | 88 416,99 | 5,58 | 78 908,75 | 4,98 | 9 508,24 | 12% | |||||
| * 645300 COTS PRO BTP ETAM | 40 958,70 | 2,59 | 37 326,53 | 2,36 | 3 632,17 | 10% | |||||
| * 645400 COTIS ASSEDIC | 14 580,76 | 0,92 | 13 354,85 | 0,84 | 1 225,91 | 9% | |||||
| * 645600 COTIS C.C. PAYES | 67 807,60 | 4,28 | 77 474,77 | 4,89 | -9 667,17 | -12% | |||||
| * 647000 AUTRES CHARGES | 0,32 | 2 670,67 | 0,17 | 2 329,33 | 87% | ||||||
| * 647500 MED DU TRAVAIL | 1 686,63 | 0,11 | 926,67 | 0,06 | 759,96 | 82% | |||||
| Charges Sociales | 218 450,68 | 13,79 | 210 662,23 | 13,30 | 7 788,45 | 4% | |||||
| 0,00 | |||||||||||
| Excédent brut d'exploitation | 137 439,64 | 8,68 | 103 234,10 | 6,65 | 32 064,54 | 30% | |||||
| * 681100 DOTATIONS AMORT | 46 646,80 | 2,93 | -46 446,80 | -100% | |||||||
| * 681120 CREE PAR CEGID | 52 689,25 | 3,33 | 52 689,25 | 100% | |||||||
| * 681740 DOT PROV DEPR CRE | 5 955,00 | 0,38 | 627,67 | 0,04 | 5 327,33 | 849% | |||||
| Amortissements et aprovis. | 58 644,25 | 3,70 | 47 074,47 | 2,97 | 11 569,78 | 25% | |||||
| * 654000 PERTES SUR CREA | 41 965,73 | 2,65 | 41 965,73 | 100% | |||||||
| * 658000 CHARGES DIV GEST | 1 713,00 | 0,11 | 1,66 | 1 711,34 | 99,00 | ||||||
| Autres charges | 43 678,73 | 2,76 | 1,66 | 43 680,39 | 99,00 | ||||||
| * 781740 .Douteux | 29 325,97 | 1,85 | 1 730,91 | 0,11 | 27 595,06 | 1594% | |||||
| * 791000 Transferts charges | 21 877,00 | 1,38 | 2 859,64 | 0,18 | 19 017,36 | 665% | |||||
| * 758000 Prod. Divers de gestion | 2 281,00 | 0,14 | 46,79 | 0,003 | 2 234,21 | 4775% | |||||
| Autres produits | 53 484,00 | 3.38 | 4 637.00 | 0.29 | 48 847,00 | 1053% | |||||
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 88 600,63 | 5,59 | 60 796,67 | 4,16 | 25 664 | 41% | |||||
| * 767000 PROD.CESSION PLACEM | 212,06 | 0,01 | -121,06 | -57% | |||||||
| * 768000 PRODUITS FINANCIERS | 65,80 | 765,16 | -699,36 | -91% | |||||||
| Produits financiers | 65,80 | 0,004 | 977,22 | 0,06 | -911,42 | -93% | |||||
| * 661100 INTERET SUR EMPRUNTS | 3 599,94 | 0,23 | 3 599,94 | 100% | |||||||
| * 661160 INTERETS EMPRUNTS | 6 573,62 | 0,41 | -6 573,62 | -100% | |||||||
| * 661600 INTERETS BANCAIRES | 1 573,84 | 0,10 | 22 365,61 | 1,41 | -20 791,77 | -93% | |||||
| * 661610 Intérêts SOCIETE GENER | 12 017,23 | 0,76 | 12 017,23 | 100% | |||||||
| * 661620 Intérêts sur HSBC | 6 688,63 | 0,42 | 6 688,63 | 100% | |||||||
| Charges financières | 23 879,64 | 1,51 | 28 939,23 | 1,83 | -5 059,59 | -17% | |||||
| Résultat financier | -23 813,84 | -1,50 | -27 962,01 | -1,77 | 4 148,17 | -15% | |||||
| RESULTAT COURANT | 64 786,79 | 4,09 | 32 834,29 | 2,39 | 29 812,50 | 85% | |||||
| * 772000 PRODUITS EXER ANTER | 34,93 | -34,93 | -100% | ||||||||
| * 775000 PROD CESS IMMOBILIS | 1 482,61 | 0,09 | -1 482,61 | -100% | |||||||
| Produits exceptionnels | 1 517,54 | 0,10 | 1 517,54 | 100% | |||||||
| * 671000 CHARGES EXCEPTION | 25 884 | 1,63 | 12 710,67 | 0,8 | -12 710,67 | -100% | |||||
| * 671200 AMENDES ET PENALITES | 77,00 | 0,005 | 90,00 | 0,01 | -13,00 | -14% | |||||
| * 675000 VALEUR NET IMM CEDEES | 1 479,11 | 0,09 | |||||||||
| Charges exceptionnelles | 25 961,00 | 1,64 | 14 279,77 | 0,9 | 11 681 | 82% | |||||
| Résultat exceptionnel | -25 961,00 | -1,64 | -12 762,23 | -0,81 | -13 198,77 | 103% | |||||
| * 695000 IMPOTS SUR BENEFICE | 4741,33 | 0,30 | -4741,33 | -100% | |||||||
| * 699700 CREDIT IMPOTS APPRENT | 6 118,00 | 0,39 | -710,67 | -0,04 | -961% | ||||||
| Impôts sur bénéfices | 6 118,00 | 0,39 | 4030,67 | 0,25 | 2 087 | 52% | |||||
| RESULTAT DE L'EXERCISE | 32 707,79 | 2,06 | 16 042,00 | 1,68 | 14 526,40 | 0,80 |
| N | N-1 | |||||||
| En € | En % | En € | En % | |||||
| CA HT | 1 583 996 | 100 | 1 584 463 | -0.02 | ||||
| Variation des biens en cours | 715 | 0.05 | 15 133.35 | 0.96 | ||||
| Matières premières et ST | 579 607 | 36.59 | 652 211 | 41.16 | ||||
| 601 Achats M.P. | 573 713.34 | 655 453 | ||||||
| 611 Sous-traitance | 20 483 | 14 559 | ||||||
| 603 Variation stocks de M.P. | -22 083 | -27 733 | ||||||
| 60613 Compte prorata | 7 494 | 9 932 | ||||||
| Charges de personnel | 609 192 | 38.46 | 594 668 | 37.53 | ||||
| 641 Salaires | 392 122 | 355 511 | ||||||
| 645 Charges sociales | 211 764 | 207 065 | ||||||
| 647 Autres charges de personnel (médicine de travail) | 6 687 | 3 597 | ||||||
| 618200 Vêtements de travail | 2 237 | 1 072 | ||||||
| 63330 Formation contenue | 3 356 | 5 346 | ||||||
| 6211 Personnels intérims | 15 499 | 22 077 | ||||||
| Subvention de personnel | -22 473 | - | ||||||
| Frais généraux hors salaires | 315 948 | 19.95 | 333 382 | 21.04 | ||||
| Consommables | 10 577.48 | 9 200.49 | ||||||
| Energie, eau | 6 259,40 | 7 335.98 | ||||||
| Combustible | 13 465,75 | 14 747.97 | ||||||
| Carburant | 16 521,25 | 18 407.90 | ||||||
| Fourniture, petits équipements | 7 769,17 | 4 691.25 | ||||||
| Fourniture administrative | 5 475,54 | 4 778.19 | ||||||
| Achats | 60 068,59 | 19.01 | 59 161.78 | 17.75 | ||||
| Location immobilière | 28 736,40 | 28 736.40 | ||||||
| Location bureautique | 4 507,14 | 19 504.20 | ||||||
| Location matériel | 6 908,32 | - | ||||||
| Crédit bail et location | 40 151,86 | 12.7 | 48 240.60 | 27 705,82 | 27 169.91 | |||
| Entretien locaux | 148,75 | |||||||
| Entretien | 27 854,57 | 8.82 | 27 169.91 | |||||
| Assurances | 24 912,33 | 20 545.92 | ||||||
| Assurances | 24 912,33 | 7.88 | 20 545.92 | |||||
| Documentation générale | 1 554,22 | 467.25 | ||||||
| Documentation générale | 1 554.22 | 0.49 | 467.25 | |||||
| Tirages et achats plans | 681,25 | 708.75 | ||||||
| Traitements informatiques | 1 850,00 | - | ||||||
| Honoraires | 27 375,87 | 15 171.70 | ||||||
| Frais actes et contentieux | 1 056,15 | 411.94 | ||||||
| Honoraires | 30 963,27 | 9.80 | 16 292.39 | ||
| Annonces et insertions | 1 823,20 | 2 419.85 | |||
| Divers relations publiques | 1 345,97 | 883.01 | |||
| Publicité | 3 169,17 | 1.00 | 3 302.86 | ||
| Transport sur Achats | - | 501.90 | |||
| Déplacements personnels | 28 972,39 | 53 401.71 | |||
| Missions réceptions | 850,96 | 869.88 | |||
| Déplacements réceptions | 29 823,35 | 9.43 | 54 773.49 | ||
| Frais postaux et telecom | 8 425,04 | 9 346.86 | |||
| Poste et Telecom | 8 425,04 | 2.67 | 9 346.86 | ||
| Commission emprunt | 3 682,99 | - | |||
| Services bancaires | 2 444,54 | - | |||
| Services bancaires | 6 127,53 | 1.94 | - | ||
| Divers services extérieur | 652,97 | 1362.57 | |||
| Cotisation et divers | -120,55 | - | |||
| Autres charges | 532,42 | 0.17 | 1 362.57 | ||
| Taxe apprentissage | 2 478,00 | 2 140 | |||
| Effort construction | 0,00 | 2 008,16 | |||
| Taxe professionnelle | 19 324,00 | 10 409,33 | |||
| IFA | 3 750,00 | 5 000,00 | |||
| Contributions sociales solidarité | 2 391,00 | 1 352,00 | |||
| Taxes diverses | 287,00 | 216,49 | |||
| Impôts, taxes | 28 230,00 | 8.94 | 21 125.98 | ||
| Transfert de charges | 21 877,00 | 2 859,33 | |||
| Reprise, transfert de charges | 21 877,00 | 6.92 | 2 859,33 | ||
| Produits divers de gestion coura | 2 281,00 | 46,67 | 2 281,00 | 0.72 | 46.67 |
| Dot. Amortis. Immob. Corp. | 52 689,25 | 47 074.47 | |||
| Dot. Amort. prov | 52 689,25 | 16.68 | 47 074.47 | ||
| Charges diverses de gestion cour | 1 713,37 | 1,66 | |||
| Autres charges | 1 713,37 | 0.54 | 1,66 | ||
| Produits financiers | 65,80 | 976.66 | |||
| Produits financiers | 65,80 | 0.02 | 976.66 | ||
| Intérêts sur emprunts | 3 599,94 | 28 939,23 | |||
| Agios débiteurs | 20 279,70 | - | |||
| Charges financières | 23 879,64 | 7.56 | 28 938,67 | ||
| Pénalité amendes | 77,00 | 88,00 | |||
| Charges exceptionnelles | 77,00 | 0.02 | 88.00 | ||
| Hors Exploitation | |||||
| Autres produits | 32 666 | 15 555.27 | |||
| Production immobilisée | 3 340,00 | 4 621.00 | |||
| Subvention d’exploitation | 7 686,27 | ||||
| Reprise provis. Dep. créances | 29 325,97 | 1 730.91 | |||
| Produits exercice antérieur | 34.66 | ||||
| Produits cession élément actif | 1482 | ||||
| Autres charges | 79 923 | 18 848.34 | |||
| Charges exceptionnelles | 25 884,00 | 12 710.67 | |||
| Dot. Prov. Depréc. créances | 5 955,00 | 627,33 | |||
| VNC des immos cédées | 1 479.00 | ||||
| Impôts sur bénéfice | 6 118,00 | 4 030,67 | |||
| Perte créances irrécouvrable | 41 965,73 | 0.67 | |||
| Total Hors exploitation | -47 256,76 | 2.98 | -3 293 | 0.21 | |
| Résultat | 32 708.00 | 16 042 | |||
| Résultat | 32 708,00 | 2.06 | 16 042 | 1.01 | |
| Vérification | 0,00 | 0.00 |
2%
7%
Entretien
8%
8%
| Données du secteur en % | Soldes intermédiaires | N | N-1 | Variation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| En € | En % | En € | En % | En € | En % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1 423 159 | Chiffres d’affaires | 1 583 996 | 1 584 463 | -467 | -0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Production de l’exercice | 1 588 052 | 1 604 217 | -16 165 | -1.00 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 34.87 | 562 209 | 36.89 | 664 653 | 41.95 | -80 362 | -12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 61.02 | Marge brute de Production | 1 025 843 | 64.59 | 967 297 | 61.05 | 58 546 | +6.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25.73 | Achat et charges externes | 268 717 | 16.92 | 279 104 | 17.40 | -10 387 | -3.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 39.31 | Valeur ajoutée | 757 126 | 47.67 | 688 193 | 43.43 | 68 933 | +10.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Subvention exploitation | 22 472 | 1.42 | 7 686 | 0.73 | 10 943 | + 94.91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1.57 | Impôts et taxes | 31 585 | 1.99 | 26 471 | 1.54 | 7 253 | +29.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20.87 | Rémunération du personnel | 392 122 | 24.69 | 355 511 | 22.44 | 36 611 | +10.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.53 | Charges sociales | 218 450 | 13.75 | 210 662 | 13.29 | 7 788 | +3.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 6.20 | EBE | 137 440 | 8.65 | 103 234 | 5.57 | 34 206 | +33.13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.09 | Autres produits | 53 484 | 3.38 | 4 637 | 0.29 | 48 847 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.43 | Amortissements et provis. | 58 644 | 3,70 | 47 074 | 2,97 | 11 570 | +24.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.46 | Autres charges | 43 678,73 | 2,76 | 1,66 | 43 680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5.28 | Résultat d’exploitation | 88 601 | 5.58 | 60 796 | 3.84 | 27 804 | +45.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.2 | Produits financiers | 65 | 977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.36 | Charges financières | 23 879 | 1.5 | 28 939 | 1.8 | -5 060 | -0.17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Résultat financière | -23 813 | -1.5 | -27 962 | -4 149 | -14.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 4.93 | Résultat courant avant impôts | 64 787 | 4.08 | 32 834 | 2.07 | 31 953 | 0.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.70 | Produits exceptionnels | - | 1 518 | -1 518 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0.71 | Charges exceptionnelles | 25 961 | 1.64 | 14 280 | 11 681 | 81.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| - | Résultat exceptionnel | - 25 961 | -12 762 | 13 199 | 103.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3.42 | Résultat net (T.P.-T.C.) | 32 708 | 2.06 | 16 042 | 1.00 | 8 645 | 103.8 L’effet de ciseaux est manifesté : la Valeur Ajoutée augmente de 10% ce qui correspond en fait à une forte croissance interne… gains de productivité importants ont été obtenus grâce à diminution des stocks des Produits finis, aux négocions avec des fournisseurs et la gestion des dépenses plus efficace. (Achats de M.P. -11 % et Achats externes -4 %). En outre, l’entreprise mène une politique d’embauche très efficace, en bénéficiant des subventions divers d’Etat. Logiquement l’EBE progresse fortement de 33 %, ce qui excellente performance réalisée à partir de variation infimes : cette entreprise est remarquablement bien gérée. L’exercice suivante les gains de productivité vont continuer à augmenter, car l’entreprise laisse partir en retraite les salariés les plus âgées, et donc les mieux payés, et en embauchant des jeunes avec des salaires normalement inférieurs à ceux de leurs aînées. Malgré tous les efforts de bonne gestion, la rentabilité finale nette reste faible – 2.06 % SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
D) Ratios financières Ratios basés sur le Chiffre d’affaires
Répartition du Chiffres d’Affaires 2009 de l’entreprise LASNE
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