LE BILAN COMPTABLE
AMORTISSEMENT : dépréciation globale des immobilisations due à l’usure depuis le jour de l’achat.
PROVISIONS : dépréciation réversible
? ACTIF IMMOBILISE
- IMMOBILISATIONS INCORPORELLES :
o Frais d’établissement : dépenses lors de la création de la société ou lors d’une augmentation de capital (frais de publication au GTC).
o Frais de recherche et développement : dépenses destinées à innover dans le processus de fabrication, dans le produit commercialisé. o Concessions, brevets et droits similaires : dépenses du service R&D.
o Fonds commercial : clientèle, image de marque, enseigne, notoriété…
o Autres immobilisations incorporelles o Avances et acomptessur immobilisations incorporelles.
- IMMOBILISTAIONS CORPORELLES :
o Terrains.
o Constructions : locaux achetés ou construits par l’entreprise.
o Installations techniques, matériel et outillage : machines destinées à transformer les matières premières ou fabriquer les produits finis.
o Autres immobilisationscorporelles: matériel de transport, de bureau, mobilier de bureau. o Immobilisations en cours.
o Autres immobilisations financières.
- IMMOBILISATIONS FINANCIERES :
o Titres de participation : actions ou parts de société achetées pour prendre toute ou partie du contrôle d’une autre société.
o Créances rattachées à des participations : prêts accordés à des sociétés filiales. o Autres titres immobilisés. o Prêts : argent prêté à des salariés.
o Autres immobilisations financières.
? ACTIF CIRCULANT
- STOCKS
Provisions pour dépréciation des stocks : si prix de vente s’avère inférieur au coût de production de l’entreprise.
- AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR COMMANDES : versés à un fournisseur lors de la commande.
- CREANCES :
o Clients et comptes rattachés : montant des factures en attente de paiement car délai accordé, effets à recevoir (traite ou billets à ordre).
Provisions pour dépréciation des comptes clients : pour risque de non paiement d’un client.
o Autres créances : avances et acomptes versés au personnel, créances sur cessions d’immobilisations, crédits de TVA…
o Capital souscrit et appelé, non versé : apports non encore versés à la date de clôture de l’exercice.
- DIVERS :
o Valeurs mobilières de placement (VMP) : actions ou parts de société achetées par l’entreprise pour spéculer.
Provisions pour dépréciation de VMP : en cas de dépréciation de la valeur des titres par rapport au cours d’achat.
o Disponibilités : argent disponible immédiatement. Argent liquide (caisse) ou argent déposé sur le compte (banque ou CCP).
? COMPTES DE REGULARISATION
- CHARGES CONSTATEES D’AVANCE : charges imputable l’exercice suivant mais déjà comptabilisées.
- CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES.
- PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS : compensation = différence entre valeur de remboursement de l’emprunt obligataire et la valeur d’émission.
- ECARTS DE CONVERSION ACTIF : éventuels gains ou pertes de change à la date d’anniversaire.
? CAPITAUX PROPRES : = ACTIF – DETTES
- CAPITAL SOCIAL OU INDIVIDUEL : montant total des apports (nature ou numéraire) des actionnaires ou associés.
- PRIMES D’EMISSION, DE FUSION, D’APPORT : droits d’entrée des nouveaux actionnaires.
- ECARTS DE REEVALUATION
- RESERVES : cumul des bénéfices conservés pour s’autofinancer.
- REPORT A NOUVEAU :
o Pour imputation des déficits (si résultat négatif, il se rajoute à celui de l’année suivante).
o Pour imputation d’un reliquat de bénéfices (part des bénéfices non distribués ni en réserves).
- SUBVENTIONS D’INVESTISSEMENT : sommes versées par l’Etat.
- PROVISIONS REGLEMENTEES : pour avantages fiscaux.
• PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES : futures dettes.
• DETTES :
LT
- Emprunts obligataires convertibles : emprunt à sa valeur de remboursement.
- Autres emprunts obligataires.
- Emprunts et dettes auprès d’établissements de crédit : dettes envers les banques (emprunts ou concours bancaires).
- Emprunts et dettes financières divers : intérêts sur les emprunts de l’année en cours mais payés l’année suivante.
CT
- Avances et acomptes reçus sur commandes en cours : argent payé aux clients avant livraison.
- Dettes fournisseurs et comptes rattachés : crédits auprès des fournisseurs (délais de paiement) ; effets à recevoir.
- Dettes fiscales et sociales : dettes envers l’Etat (TVA, IS, taxe apprentissage…), dettes envers les salariés ou organismes sociaux.
- Dettes sur immo et comptes rattachés : dettes contractées envers les fournisseurs d’immo (effets de commerce).
- Autres dettes.
• COMPTE DE REGULATION :
- Produits constatés d’avance.
- Ecarts de conversion passif.
• FOND DE ROULEMENT (FR) = FOND DE ROULEMENT NET
GLOBAL (FRNG) dans bilan fonctionnel.
Les ressources permanentes suffisent-elles à financer l’actif stable ?
Si oui, FR>0
Si non, FR<0 = IFR (Insuffisance en fond de roulement)
? BESOIN EN FOND DE ROULEMENT (BFR) :
BFR= Actif circulant – dettes circulantes
BFR = BFRE + BFRHE
BFRE : Besoin en fond de roulement exploitation
Si BFRE>0 = besoin> ressources.
Si BFRE<0 = besoin < ressources = RBFE (Ressources en Fond de Roulement Expolitation)
? TRESORERIE
Si T>0= FR > BFR = équilibre sain
Si T>0 = FR>> BRF = équilibre sain mais nécessité de placer de l’argent en trésorerie en VMP, titres immobilisés, titres de participation, immobilisations productives.
Si T<0 = FR<BFR = équilibre classique pour une entreprise industrielle française.
Si T<0 = FR<< BFR = équilibre dangereux (risque de cessation de paiement ou de chute du résultat de l’exercice).
? BILAN FINANCIER
BFR = actif à moins d’un an sauf valeurs dispo – dettes à moins d’un an sauf concours bancaires.
T= dispo - concours bancaires
COMPTE DE RESULTAT
• PRODUITS D’EXPLOITATION :
- Ventes de marchandises : principale source de revenus.
- Production vendue
- ChiffreS d’affaires nets : = ventes March + prod vendue.
- Production stockée : = stock final – stock initial.
- Production immobilisée: production conservée en vue de son immobilisation.
- Subventions d’exploitation : aides ou primes de l’Etat favorisant la création de postes, le R&D, compensant une insuffisance de prix de vente ou soutenant une activité stratégique en difficulté.
- Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges : annulation sur provisions. Transfert de charges= transfert de postes du compte de résultat sur bilan ou autres rubriques du comptes de résultat.
- Autres produits : produits non intégrés dans les postes précédents (produits de la propriété industrielle).
• CHARGES D’EXPLOITATION :
- Achats de marchandises
- Variation de stock : = stock initial – stock final.
- Achats de matières premières et autres approvisionnements.
- Variation de stock (mat prem et appro).
- Autres achats et charges externes : prestations de services.
- Impôts, taxes et versements assimilés
- Salaires et traitement
- Charges sociales
- Autres charges
- Dotations d’exploitation :
o Dotations aux amortissement : usure annuelle des immo de l’entreprise.
o Dotations aux provisions : risques d’exploitation encourus au cours d’un exercice.
• PRODUITS FINANCIERS :
- Produits financiers de participation : dividendes des participations détenues par l’entreprise dans d’autres sociétés.
- Produits des autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé : intérêts perçus des prêts et des titres immobilisés.
- Autres intérêts et produits assimilés.
- Reprises sur provisions et transferts de charges : reprise sur provision= diminution du risque de dépréciation.
- Différences positives de change : variation des cours positive.
- Produits nets sur cessions de VMP : plus values réalisées lors de la cession des VMP.
• CHARGES FINANCIERES :
- Dotations financières aux amortissements et provisions :
o Dotations aux amortissements : amortissement de la prime de remboursement des obligations (différence de valeur de l’emprunt obligataire).
o Dotations aux provisions : enregistrement des risques de dépréciation des comptes financiers.
- Intérêts et charges assimilés : intérêts payés auprès des banques.
- Différences négatives de change : pertes de change.
- Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement : moins values des cessions.
• PRODUITS EXCEPTIONNELS :
- Produits exceptionnels sur opérations de gestion : pénalités sur clients, dons reçus, dégrèvement d’impôts…
- Produits exceptionnels sur opérations en capital : o Produits de cession d’éléments d’actifs (cessions d’immo).
o Quotes-parts de subventions d’investissement.
- Reprises sur provisions et transferts de charges
• CHARGES EXCEPTIONNELLES :
- Charges exceptionnelles sur opérations de gestion : amendes fiscales et pénales, pénalités de retard…
- Charges exceptionnelles sur opérations en capital : cessions d’immobilisations (valeur d’achat- somme des amortissements).
- Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions :
o Dotations aux amortissements : dépréciation plus rapide. o Dotations aux provisions : enregistrement des risques de dépréciation réversible.
• PARTICIPATION DES SALARIES AUX RESULTATS DE
L’ENTREPRISE
• IMPOTS SUR LES BENEFICES
? LA MARGE COMMERCIALE :
MC sur plusieurs années indique l’évolution de l’activité de l’entreprise.
La diminution de la MC est-elle structurelle ?
Si oui : est-ce un phénomène généralisé au secteur ( crise économique généralisé) ou propre à l’entreprise (l’entreprise est en train de se faire manger par la concurrence)?
Si non : est-ce un phénomène généralisé au secteur (crise naissante, phase de déclin du produit commercialisé…) ou propre à l’entreprise (difficultés récentes de l’entreprise ; politiques de vente, de marketing et de prix à revoir ; faut-il lancer un nouveau produit ?…).
? LA PRODUCTION DE L’EXERCICE :
Uniquement pour les entreprises industrielles.
Raisons de l’augmentation de la PE :
- Augmentation du CA ( lié soit un changement de politique commerciale, soit au développement de nouveaux marchés…).
- Augmentation de la production stockée (problème de mévente, inadéquation entre la demande et la production).
? LA VALEUR AJOUTEE :
Consommation en provenance des tiers : achats de matières premières+ variation de stocks+ autres achats+ variation de stocks+ services extérieurs+ autres services extérieurs.
VA= richesse créée par l’entreprise= indicateur de la dimension de l’entreprise. Si VA faible= conso en provenance des tiers important= entreprise fait appel à des fournisseurs de matières premières ou de prestations de services.
Raisons de la diminution de la VA dans le temps :
- Si les ventes de l’entreprise chutent : problème conjoncturel ou structurel, problème propre à l’entreprise, problème de politique interne ?
- Si les ventes de l’entreprise sont stables : changements internes dans l’entreprise (augmentation de la sous-traitance, nouvelles locations d’immobilisations), changements externes (augmentation due à l’inflation, augmentation injustifiée du prix d’un fournisseur…).
? EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (EBE) :
EBE= indicateur de rentabilité économique.
Si EBE négatif = IBE (Insuffisance Brute d’Exploitation).
D’où provient l’IBE ?:
- Mévente ?: donc les recettes ne couvrent pas les charges fixes.
Mévente due à une mauvaise politique commerciale ?, à une période de récession économique ?, à un produit en phase de déclin sans produit de remplacement ?, à une insuffisance de qualité du produit vendu ?…
- Charges de personnel trop importantes ?: trop nombreux ?, démotivés ?, trop payés ?… Solution= licenciement, substitution du capital au travail, baisse des salaires ou hausse des salaires (pour augmenter rendement), réorganisation du travail.
- VA trop faible ?: conso en provenance des tiers mal maîtrisée ?, diminution des ventes ?
• RESULTAT D’EXPLOITATION :
RE= EBE ou IBE+ autres produits d’expl+RAP d’expl+ Transferts de charges d’expl - autres charges d’expl - DAP expl.
RE= critère de comparaison interentreprises car mesure les performances de l’entreprise quant à leur activité propre.
RE>0 : vente de produits finis couvre toutes les charges liées à l’expl.
RE<0 : problème de créneau, de marché ou de choix de produits ?, bonne maîtrise des coûts ?…
• RESULTAT COURANT AVANT IMPOT :
| RCAI= RE+ Produits financiers+RAP financières+transferts charges financières-Charges financières -DAP financières | de |
RCAI= résultat lié aux opérations d’exploitation et financières
• RESULTAT EXCEPTIONNEL :
RE : les opérations exceptionnelles procurent-elles davantage de produits ou engendrent-elles des charges ?
Produits exceptionnels > charges :
Si non : perte qui va grever le RCAI (amendes, moins values de cession…).
Si oui : Bénéfice qui vient s’ajouter au RCAI.
Attention, même si RN et RE>0, vérifier si RCAI >0 (sinon difficultés de rentabilité liées à l ‘exploitation ou au financement).
? RESULTAT NET DE L’EXERCICE :
RN= ce qui reste à l’entreprise après déduction de toutes les charges= rentabilité générale de l’entreprise.
Si RN>0 : entreprise rentable pour l’année écoulée.
Si RN<0 : degré du déficit ? au niveau du RCAI, RE ou EBE ?
Si bénéfices :
- autofinancement (réserves).
- Ou Rémunération des actionnaires ou associés (dividendes)
CAF= ressources internes dont dispose réellement l’entreprise par le biais des bénéfices.
CAF permet de rétribuer actionnaires ou associés et assurer autofinancement.
Autofinancement= CAF – dividendes
• PERSONNEL INTERIMAIRE :
- A soustraire du poste de service extérieur.
- A rajouter aux charges de personnel.
• CREDIT-BAIL :
- Soustraire les loyers de crédit-bail des services extérieurs.
- Rajouter aux DAP la dotation du bien.
- Rajouter aux charges financières les intérêts
RATIO DE STRUCTURE FINANCIERE
| ? | Financement permanent= capitaux permanents/immobilisations |
Ratio>1
Capitaux permanents= Capitaux propres + dettes financières
| ? | Autonomie financière = capitaux propres/capitaux permanents |
Ratio>=0.5
| Autonomie financière A LT = capitaux propres/ dettes à LT | |
| A CLT= capitaux propres/ dettes financières+concours bancaire | |
= entreprise est-elle dépendante du système bancaire en général (emprunts et concours bancaires) ?
Impératif : ratio >100%
Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise est autonome financièrement. Plus le ratio est faible, plus l’endettement est important.
| ? | Solvabilité= actif total/total des dettes |
Si ratio>100% : argent qui dort
| ? | Capacité de remboursement= dettes à LMT/ CAF |
= en combien de temps l’entreprise pourra rembourser ses dettes financières (emprunts) si elle utilisait toute sa CAF à cet usage ? Ce ratio doit être le plus faible possible et ne doit pas excéder 3 ans.
| ? | Degré de vétusté des immobilisations= amortissement/immobilisations en valeur brutes |
= le parc des immo productives (machines) est-il jeune ou vétuste ?
S ratio faible (<30%), les immo sont jeunes.
Si ratio élevé (>60%), immo obsolètes
Limite du ratio=100%= dépréciation à sa valeur d’achat.
Problèmes de l’obsolescence :
- productions de moins bonnes qualités se traduisant par baisse de la demande et donc du CA.
- Problème de financement pour réinvestissement massif.
Seuil à ne pas dépasser : <50%
Si ratio diminue : entreprise en phase de croissance
RATIO D’ACTIVITE
| ? | Rotation des stocks= (stocks march/ coût d’achat des march) *360 |
= durée de détention en stock des march depuis l’achat jusqu’à leur vente.
| ? | Créances clients= (clients et comptes rattachés+effets escomptés non échus/ CA TTC)*360 |
= en moyenne, à combien de jours les clients paient-ils ?
Si ratio augmente :
- crise conjoncturelle affectant les clients.
- Pas de relance clients.
- conditions de paiement imposées par grands clients.
| ? | Dettes fournisseurs=(fournisseurs et comptes rattachés/achats et services extérieurs) *360 |
= en combien de jours en moyenne l’entreprise règle-t-elle ses fournisseurs ?
| ? | Rémunération du facteur travail= charge de paersonnel/VA |
= le personnel est-il un acteur principal de l’entreprise ?
| ? | Intensité capitalistique= VA/ production de l’exercice |
= l’entreprise soustraite-t-elle beaucoup ? Si ratio proche de 100% : pas de sous-traitance Si ratio faible : beaucoup sous-traitance.
RATIO DE RENTABILITE
| ? | Rentabilité financière= résultat de l’exercice/ capitaux propres |
Ce ratio doit être le plus élevé possible.
| ? | Taux de marge nette= résultat net de l’exercice/ CA HT *100 |
= résultat dégagé pour 100 € de CA
